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    嵊市委發 2017 50號_[公告]17嵊投控:2017年嵊州市投資控股有限公司公司債券募集說明書

    時間:2017-08-03 16:12:21 來源:錘子農業網 本文已影響

    發行人董事會已批準本期債券募集說明書及其摘要,發行人全體

    国产精品高清视频免费董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實

    性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

    二、發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人聲

    發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證本

    期債券募集說明書及其

    国产精品高清视频免费摘要中財務報告真實、完整。

    国产精品高清视频免费三、主承銷商勤勉盡職聲明

    主承銷商按照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券

    国产精品高清视频免费法》和《企業債券管理條例》等法律法規的規定及有關要求,對本期

    国产精品高清视频免费債券發行材料的真實性、準確性、完整性進行了充分核查,確認不存

    国产精品高清视频免费在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整

    性承擔個別和連帶的法律責任。

    四、投資提示

    国产精品高清视频免费凡欲認購本期債券的投資者,請認真閱讀

    募集說明書及其有關

    国产精品高清视频免费的信息披露文件,并進行獨立投資判斷。主管部門對本期債券發行所

    作出的任何決定,均不表明其對債券風險作出實質性判斷。

    凡認購

    国产精品高清视频免费、受讓并持有本期債券的投資者,均視同自愿接受

    募集

    說明書對本期債券各項權利義務的約定。債券依法發行后,發行人經

    国产精品高清视频免费營變化引致的投資風險,投資者自行負責。

    凡認購、受讓并持有本期債券的投資者,均視為同意《

    2017

    嵊州市

    投資控股有限公司

    債券持有人會議規則》、《

    2017

    嵊州市

    投資控股有限公司

    債權代理協議

    》、《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集資金使用和償債資金專項賬戶監管

    協議》對本期債券各項權利義務的約定。

    五、其他重大事項或風險提示

    除發行人和主承銷商外,發行人沒有委托或授權任何其他人

    或實

    国产精品高清视频免费體提供未在本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說

    明。投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問,應咨詢自己的

    證券經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。

    六、債券基本要素

    (一)債券名稱:

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    (簡

    稱“

    17

    嵊州債

    ”)

    (二)發行總額:

    17

    億元人民幣

    国产精品高清视频免费(三)債券期限和利率:

    本期債券為7年期固定利率債券,同時

    国产精品高清视频免费設置本金提前償付條款,即在債券存續期的第3、4、5、6、7個計息

    国产精品高清视频免费年度末分別按照債券發行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例

    償還債券本金。

    国产精品高清视频免费本期債券票面年利率為Shibor基準利率加上基本利差,Shibor

    基準利率為本期債券發行公告日前5個工作日全國銀行間同業拆借

    国产精品高清视频免费中心在間同業拆放利率網(www.shibor.org)上公布的一年

    期Shibor(1Y)利率的算術平均數(四舍五入保留兩位小數)。本期

    債券的最終基本利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定,并

    報國家有關主管部門備案,在本期債券存續期內固定不變。本期債券

    采用單利按年付息,不計復利。

    (四)發行方式:本期債券以簿記建檔、集中配售的方式,通過

    承銷團成員設置的發行網點向中華人民共和國境內機構

    投資者(國家

    法律、法規另有規定除外)公開發行和通過上海證券交易所網下向機

    構投資者(國家法律、法規禁止購買者除外)公開發行。

    国产精品高清视频免费(五)發行對象:在承銷團成員設置的發行網點的發行對象為在

    中央國債登記結算有限責任公司開戶的中華人民共和國境內機構投

    資者(國家法律、法規另有規定除外);在上海證券交易所的發行對

    象為在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開立合格基金證

    券賬戶或

    A

    国产精品高清视频免费股證券賬戶的機構投資者(國家法律、法規禁止購買者

    除外)。

    (六)信用級別:

    国产精品高清视频免费上海資信評估投資服務有限公司

    綜合

    評定,

    發行主體信用等級為

    AA

    ,本

    期債券信用等級為

    AA

    A

    (七)債券擔保:

    本期債券由中國投融資擔保股份有限公司提供

    全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

    国产精品高清视频免费(八)流動性支持:本期債券

    国产精品高清视频免费存續期內,當發行人對本期債券利

    息支付和

    /

    或本金兌付發生臨時資金流動性不足時,

    股份有

    限公司紹興嵊州支行

    国产精品高清视频免费在符合國家產業政策、銀行信貸管理規章制度等

    貸款條件的前提下,

    承諾在每次付息日和

    /

    或本金兌付日前

    5

    個工作

    日給予發行人不超過本期債券當年應償還本息金額的流動性支持貸

    款(具體金額以每次付息和本金兌付的償債資金缺口為準),該流動

    国产精品高清视频免费性支持貸款專門用于為本期債券償付本

    国产精品高清视频免费息,以解決發行人本期債券本

    息償付困難。

    国产精品高清视频免费................................

    ................................

    国产精品高清视频免费.............................

    1

    第一條

    債券發行依據

    国产精品高清视频免费................................

    ................................

    ......

    5

    第二條

    本次債券發行的有關機構

    ................................

    国产精品高清视频免费...................

    6

    第三條

    發行概要

    ................................

    ................................

    ............

    11

    第四條

    認購與托管

    ................................

    国产精品高清视频免费................................

    ........

    15

    第五條

    債券發行網點

    国产精品高清视频免费................................

    国产精品高清视频免费................................

    ....

    17

    第六條

    認購人承諾

    ................................

    ................................

    ........

    18

    第七條

    債券本息兌付辦法

    ................................

    .............................

    20

    第八條

    發行人基本情況

    国产精品高清视频免费................................

    ................................

    22

    第九條

    發行人業務情況

    国产精品高清视频免费................................

    ................................

    41

    第十條

    發行人財務情況

    ................................

    ................................

    58

    第十一條

    已發行尚未兌付的債券

    ................................

    国产精品高清视频免费.................

    95

    第十二條

    籌集資金用途

    国产精品高清视频免费................................

    ................................

    98

    第十三條

    償債保證措施

    ................................

    ..............................

    109

    第十四條

    投資人保護機制

    国产精品高清视频免费................................

    国产精品高清视频免费...........................

    125

    第十

    風險揭示

    ................................

    国产精品高清视频免费................................

    ......

    129

    第十六條

    信用評級

    ................................

    ................................

    ......

    142

    第十七條

    法律意見

    国产精品高清视频免费................................

    国产精品高清视频免费................................

    ......

    146

    第十八條

    其他應說明的事項

    国产精品高清视频免费................................

    .......................

    149

    第十九條

    備查文件

    ................................

    国产精品高清视频免费................................

    ......

    150

    在本募集說明書中,除非上下文另有規定,下列詞匯具有以下含

    義:

    發行人、公司

    嵊州市投資控股有限公司

    本期債券:

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    本次發行:

    指本期債券的發行。

    國家發改委

    国产精品高清视频免费、國家發展和改革委員會

    指中華人民共和國國家發

    展和改革委員會。

    嵊州

    政府、

    政府:

    嵊州市

    人民政府

    主承銷商、

    簿記管理人:

    指股份有限公司。

    擔保人、:

    指中國投融資擔保股份有限公司。

    中央國債登記公司:

    中央國債登記結算有限責任公司。

    中國證券登記公司上海分公司:

    中國證券登記結算有限責任公

    司上海分公司。

    債券托管機構:

    指中央國債登記公司和

    /

    中國證券登記公司上

    海分公司。

    承銷團:

    指主承銷商為本次發行組織的,由主承銷商和分銷商組

    成的承銷團。

    承銷團協議:

    指主承銷商與承銷團其他成員簽署的《

    2017

    年嵊

    州市

    投資控股有限公司

    承銷團協議》。

    余額包銷:

    指承銷

    国产精品高清视频免费團成員按承銷團協議所規定的各自承銷本期債

    国产精品高清视频免费券的份額,承擔債券發行的風險,在發行期結束后,將各自未售出的

    国产精品高清视频免费本期債券全部自行購入的承銷方式。

    監管銀行

    債權代理人

    股份有限公司紹興嵊州支行

    簿記建檔:

    指由發行人與

    主承銷商

    確定本期債券的票面利率簿記

    建檔區間,投資者向簿記管理人發出申購訂單,簿記管理人負責記錄

    申購訂單,最終由發行人與

    主承銷商

    根據申購情況確定本期債券的最

    終發行利率的過程。

    募集說明書:

    指發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而制

    作的《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集說明書》。

    募集

    說明書摘要:

    指《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集說明書摘要》。

    債權代理協議

    》:

    債權代理人

    與發行人簽署的《

    2017

    年嵊州

    投資控股有限公司

    債權代理協議

    》。

    《債券持有人會議規則》:

    債權代理人

    與發行人共同擬定的

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    債券持有人會議規則》。

    国产精品高清视频免费《募集資金使用和償債資金專項賬戶監管協議》:

    指發行人與監

    管銀行簽訂的《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集資金

    国产精品高清视频免费使用和償債資金專項賬戶監管協議》。

    《公司法》:

    国产精品高清视频免费指《中華人民共和國公司法》

    《證券法》:

    指《

    国产精品高清视频免费中華人民共和國證券法》。

    《管理條例》:

    国产精品高清视频免费指《企業債券管理條例》。

    7

    號文》:

    指《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、

    簡化發行核準程序有關事項的通知》(發改財金〔

    2008

    7

    號)。

    2881

    號文》:

    指《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范地方

    政府投融資平臺公司發行債券行為有關問題的通知》(發改辦財金

    2010

    2881

    號)。

    1765

    號文

    》:

    指《國家發展改革委辦公廳關于進一步加強企業

    国产精品高清视频免费債券存續期監管工作有關問題的通知》(發改辦財金〔

    2011

    1765

    號)。

    19

    號文》:

    指《國務院關于加強地方政府融資平

    臺公司管理有

    国产精品高清视频免费關問題的通知》(國發〔

    2010

    19

    號)。

    3451

    號文》:

    国产精品高清视频免费指《國家發展改革委辦公廳關于進一步強化企業

    債券風險防范管理有關問題的通知》(發改辦財金〔

    2012

    3451

    號)。

    43

    號文》:

    国产精品高清视频免费指《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》

    (國發〔

    2014

    43

    號)

    1

    327

    號文》:

    国产精品高清视频免费國家發展改革委辦公廳關于充分發揮企業債券

    国产精品高清视频免费融資功能支持重點項目建設促進經濟平穩較快發展的通知》(發改辦

    財金〔

    2015

    1327

    號)

    3

    127

    號文》:

    国产精品高清视频免费《國家發展改革委辦公廳關于簡化企業債券審

    国产精品高清视频免费報程序加強風險防范和改革

    国产精品高清视频免费監管方式的意見》(發改辦財金〔

    2015

    3127

    號)

    元:

    指人民幣元。

    工作日:

    指北京市的商業銀行的對公營業日(不包括法定節假日

    或休息日)。

    法定節假日或休息日:

    国产精品高清视频免费指中華人民共和國的法定及政府指定節假

    日或休息日(不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法

    定節假日或休息日)。

    公司章程

    嵊州市投資控股有限公司

    章程

    注:

    本募集說明書中,部分合計數與各加數直接相加之和在尾數

    上或有差異,此差異系四舍五入所致。

    第一條

    債券發行依據

    本期債券業經國家發展和改革委員會發改

    企業債券

    2017

    233

    號文件批準公開發行。

    国产精品高清视频免费本期債券業經浙江省發展和改革委員會浙發改財金

    201

    6

    8

    25

    国产精品高清视频免费號文件轉報國家發展和改革委員會。

    国产精品高清视频免费本期債券業經發行人出資人

    嵊州市財政局

    《關于同意

    嵊州市投資

    控股有限公司

    申請發行

    2016

    年券

    的批復》(嵊財國資

    2016

    38

    號)

    同意申請公開發行。

    本期債券業經

    国产精品高清视频免费嵊州市投資控股有限公司

    董事會決議決定申請公

    開發行。

    第二條

    国产精品高清视频免费本次債券發行的有關機構

    一、發行人:

    嵊州市投資控股有限公司

    住所:

    国产精品高清视频免费嵊州市三江街道領帶園一路

    403

    法定代表人:

    呂軍

    聯系人:

    馬紅英

    聯系地址:

    浙江省嵊州市

    三江街道領帶園一路

    403

    聯系電話:

    0575

    -

    83266190

    傳真:

    0575

    -

    83266188

    郵政編碼:

    312

    4

    00

    二、承銷團

    国产精品高清视频免费(一)主承銷商:股份有限公司

    住所:深圳市羅湖區紅嶺中路

    1012

    號大廈十六層至二

    十六層

    法定代表人:何如

    国产精品高清视频免费聯系人:黃梁波、潘思京、何畏

    、趙亮

    聯系地址:北京市西城區金融大街興盛街

    6

    號大廈

    3

    聯系電話:

    010

    -

    88005351

    傳真:

    010

    -

    88005099

    郵政編碼:

    100033

    (二)副主承銷商:

    證券有限公司

    国产精品高清视频免费住所:上海市徐匯區長樂路

    98

    9

    45

    法定代表人:李梅

    聯系人:郭幼竹、李鵬飛

    国产精品高清视频免费聯系地址:北京市西城區太平橋大街

    19

    電話:

    010

    -

    88013865

    傳真:

    010

    -

    88085129

    郵編:

    100033

    (三)分銷商

    1

    、財達證券

    股份有限

    公司

    住所:

    石家莊市自強路

    35

    法定代表人:

    霍建強

    聯系人:

    家華

    聯系地址:

    上海市浦東新區竹林路

    101

    號基金大廈

    1101

    電話:

    021

    -

    60472640

    傳真:

    021

    -

    61004997

    郵編:

    200122

    2

    聯儲證券有限責任公司

    住所:深圳市福田區

    華強北路圣廷苑酒店

    B

    26

    法定代

    表人:

    沙常明

    聯系人:

    黃賀

    聯系地址:

    深圳市福田區華強北路圣廷苑酒店

    B

    19

    電話:

    0755

    -

    82075123

    傳真:

    0755

    -

    82075671

    郵編:

    518000

    三、

    擔保人:中國投融資擔保股份有限公司

    国产精品高清视频免费住所:北京市海淀區西三環北路

    100

    號北京金玉大廈寫字樓

    9

    法定代表人:黃炎勛

    聯系人:張祎

    聯系地址:北京市海淀區西三環北路

    100

    號北京金玉大廈寫字樓

    9

    電話:

    010

    -

    88822888

    傳真:

    010

    -

    68437040

    郵編:

    100048

    債券

    托管

    機構

    国产精品高清视频免费(一)中央國債登記結算有限責任公司

    住所:北

    京市西城區金融大街

    10

    法定代表人:

    水汝慶

    聯系人:李皓、畢遠哲

    国产精品高清视频免费聯系地址:北京市西城區金融大街

    10

    電話:

    010

    -

    88170745

    88170731

    傳真:

    010

    -

    66168715

    郵編:

    100033

    (二)中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

    住所:

    中國(上海)自由貿易試驗區東路

    166

    總經理:

    聶燕

    聯系人:

    袁璐

    聯系地址:上海市浦東新區東路

    166

    號中國保險大廈

    34

    電話:

    021

    -

    58409894

    傳真:

    021

    -

    68875802

    -

    8248

    郵編:

    200120

    、交易所發行場所:上

    海證券交易所

    住所:上海市浦東南路

    528

    號證券大廈

    總經理:黃紅元

    聯系人:

    黃婉如

    聯系地址:

    上海市浦東新區迎春路

    555

    號七樓債券業務部

    電話:

    021

    -

    50496191

    傳真:

    021

    -

    68807177

    郵編:

    200120

    、審計機構:

    利安達會計師事務所(特殊普通合伙)

    主要經營場所:

    国产精品高清视频免费北京市朝陽區慈云寺北里

    210

    號樓

    1101

    国产精品高清视频免费執行事務合伙人:黃錦輝

    聯系人:顧宇倩、

    葉幫芬

    聯系地址:浙江省嘉興市中環南路中環廣場東區

    A

    5

    電話:

    0573

    -

    82627289

    傳真:

    0573

    -

    82627279

    郵編:

    3140

    01

    、信用評級機構:

    国产精品高清视频免费上海資信評估投資服務有限公司

    住所:

    上海市楊浦區控江路

    1555

    A

    103

    K

    -

    22

    法定代表人:

    朱榮恩

    聯系人:

    劉道恒

    聯系地址:

    上海市

    黃浦區

    漢口路

    398

    號華盛大廈

    14

    聯系電話:

    021

    -

    63501349

    傳真:

    021

    -

    63610539

    郵政編碼:

    200001

    、發行人律師:

    浙江大豐律師事務所

    住所:

    浙江省

    紹興市

    嵊州市艇湖路

    93

    負責人:

    陳小林

    聯系人:

    陳小林、任春君

    聯系地址:

    浙江省

    紹興市

    嵊州市艇湖路

    93

    電話:

    0575

    -

    83555555

    傳真:

    0575

    -

    83111

    558

    郵編:

    31

    2400

    債權代理人

    、監管銀行:

    股份有限公司紹興嵊州支

    營業場所:

    国产精品高清视频免费嵊州市剡湖街道嵊州大道

    222

    三江實業公司綜合樓

    1

    -

    6

    負責人:

    張仁忠

    聯系人:

    周海斌

    聯系地址:

    浙江省

    嵊州市剡湖街道嵊州大道

    222

    聯系電話:

    0575

    -

    83139886

    傳真:

    0575

    -

    83139828

    郵政編碼:

    312

    4

    00

    国产精品高清视频免费、簿記管理人:股份有限公司

    住所:深圳市羅湖區紅嶺中路

    1012

    號大廈十六層至二

    十六層

    法定代表人:何如

    聯系人:黃梁波、潘思京、何畏

    、趙亮

    国产精品高清视频免费聯系地址:北京市西城區

    金融大街興盛街

    6

    號大廈

    3

    聯系電話:

    010

    -

    88005351

    傳真:

    010

    -

    88005099

    郵政編碼:

    100033

    第三條

    發行概要

    一、發行人:

    嵊州市投資控股有限公司

    二、債券名稱:

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司券

    (簡

    稱“

    17

    嵊州債

    ”)。

    三、發行總額:

    17

    億元人民幣

    四、債券期限和利率:

    本期債券為

    7

    年期固定利率債券,同時設

    置本金提前償付條款,即在債券存續期的第

    3

    4

    5

    6

    7

    個計息年

    国产精品高清视频免费度末分別按照債券發行總額

    20%

    20%

    20%

    20%

    20%

    的比例償

    還債券本金。

    期債券票面年利率為

    Shibor

    基準利率加上基本利差,

    Shibor

    基準利率為本期債券發行公告日前

    5

    個工作日全國銀行間同業拆借

    中心在間同業拆放利率網(

    国产精品高清视频免费www.shibor.org

    )上公布的一年

    Shibor

    1Y

    国产精品高清视频免费)利率的算術平均數(四舍五入保留兩位小數)。本期

    国产精品高清视频免费債券的最終基本利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定,并

    国产精品高清视频免费報國家有關主管部門備案,在本期債券存續期內固定不變。本期債券

    国产精品高清视频免费采用單利按年付息,不計復利。

    五、發行價格:

    本期債券面值

    100

    元,平價發行。以

    1,000

    元為一

    個認購單位,認購金額必須是

    1,00

    0

    元的整數倍且不少于

    1,000

    元。

    六、認購與托管:

    實名制記賬式企業債券,機構投資者在承銷團

    成員設置的發行網點認購的債券由中央國債登記公司登記托管,在上

    海證券交易所認購的債券由中國證券登記公司上海分公司登記托管。

    七、發行方式:

    本期債券以簿記建檔、集中配售的方式,通過承

    国产精品高清视频免费銷團成員設置的發行網點向中華人民共和國境內機構投資者(國家法

    律、法規另有規定除外)公開發行和通過上海證券交易所網下向機構

    投資者(國家法律、法規禁止購買者除外)公開發行。

    八、發行對象:

    在承銷團成員設置的發行網點的發行對象為在中

    央國債登記公司開

    国产精品高清视频免费戶的中華人民共和國境內機構投資者(國家法律、

    法規另有規定除外);在上海證券交易所的發行對象為在中國證券登

    記公司上海分公司開立合格基金證券賬戶或

    A

    股證券賬戶的機構投

    資者(國家法律、法規禁止購買者除外)。

    九、發行期限:

    本期債券的發行期限為

    5

    個工作日,自發行首日

    起至

    2017

    7

    2

    6

    十、簿記建檔日:

    本期債券的簿記建檔日為

    2017

    7

    1

    9

    十一、發行首日:

    本期債券發行期限的第

    1

    日,即

    2017

    7

    2

    0

    十二、起息日:

    国产精品高清视频免费本期債券自發行首日開始計息,本期債券存續期

    內每年的

    7

    2

    0

    日為該計息年度的起息日。

    十三、計息期限:

    本期債券的計息期限為

    2017

    7

    2

    0

    2024

    7

    1

    9

    日。

    十四、還本付息方式:

    每年付息一次,同時設置本金提前償付條

    款,在債券存續期的第

    3

    4

    5

    6

    7

    個計息年度末分別按照發行總

    2

    0%

    2

    0%

    2

    0%

    2

    0%

    20

    %

    国产精品高清视频免费的比例償還債券本金。最后

    期利

    国产精品高清视频免费息隨本金的兌付一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息,本

    金自兌付日起不另計利息。

    十五、付息日:

    国产精品高清视频免费本期債券存續期內每年的

    7

    2

    0

    日為上一個計

    国产精品高清视频免费息年度的付息日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第

    1

    工作日)。

    十六、兌付日:

    本期債券的

    兌付日為

    2020

    年至

    2024

    年每年的

    7

    2

    0

    国产精品高清视频免费日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第

    1

    個工作日)。

    十七、本息兌付方式:

    通過本期債券的債券托管機構辦理。

    十八、承銷方式:

    承銷團余額包銷。

    十九、承銷團成員:

    主承銷商為股份有限公司,

    副主承

    銷商為

    證券有限公司

    分銷商為

    財達證券股份有限公司

    儲證券有限責任公司

    二十、信用級別:

    上海資信評估投資服務有限公司

    綜合

    評定,

    發行主體信用等級為

    AA

    ,本期債券信用等級為

    A

    AA

    二十一、債券擔保:

    本期債券由中國投融資擔保股份有限公司提

    供全額無條件

    国产精品高清视频免费不可撤銷的連帶責任保證擔保。

    二十二、流動性支持:

    国产精品高清视频免费本期債券存續期內,當發行人對本期債券

    利息支付和

    /

    或本金兌付發生臨時資金流動性不足時,

    股份

    有限公司紹興嵊州支行

    国产精品高清视频免费在符合國家產業政策、銀行信貸管理規章制度

    国产精品高清视频免费等貸款條件的前提下,承諾在每次付息日和

    /

    或本金兌付日前

    5

    個工

    作日給予發行人不超過本期債券當年應償還本息金額的流動性支持

    貸款(具體金額以每次付息和本金兌付的償債資金缺口為準),該流

    動性支持貸款專門用于為本期債券償付本息,以解決發行人本期債券

    本息償付困難。

    二十三、流動性安排:

    本期債券發行結束后

    1

    個月內,發行

    人將

    国产精品高清视频免费向有關證券交易場所或其他主管部門提出本期債券上市或交易流通

    申請。

    二十四、稅務提示:

    根據國家稅收法律、法規,投資者投資本期

    国产精品高清视频免费債券應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

    第四條

    認購與托管

    一、本期債券采用實名制記賬方式發行,投資者認購的本期債券

    国产精品高清视频免费在債券托管機構托管記載。

    本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式發行。投資者參與本期

    債券的簿記、配售的具體辦法和要求將在簿記建檔日前一工作日公告

    的申購文件中規定。

    二、本期債券通過承銷團成員設置的發行網點向中華人民共和國

    境內機構投資者(國家法律、法規另有規定除外)

    公開發行的債券托

    管在中央國債登記公司,具體手續按中央國債登記公司的《實名制記

    賬式企業債券登記和托管業務規則》的要求辦理。該規則可在中國債

    券信息網(

    国产精品高清视频免费www.chinabond.com.cn

    国产精品高清视频免费)查閱或在本期債券承銷團成員設

    置的發行網點索取。認購方法如下:

    国产精品高清视频免费中華人民共和國境內法人憑加蓋其公章的營業執照(副本)或其

    他法人資格證明復印件、經辦人身份證及授權委托書認購本期債券;

    中華人民共和國境內非法人機構憑加蓋其公章的有效證明復印件、經

    国产精品高清视频免费辦人身份證及授權委托書認購本期債券。如法律、法規對本條所述另

    国产精品高清视频免费有規定,按照相關規定執行。

    三、本期債券通過上海證券交易所向機構投資者發行的債券由中

    国产精品高清视频免费國證券登記公司上海分公司托管,具體手續按《中國證券登記結算有

    限責任券登記、托管與結算業務實施細則》的要求辦理。該規

    則可在中國證券登記結算有限責任公司網站(

    www.chinaclear.cn

    )查

    閱或在本期債券承銷商發行網點索取。認購方法如下:

    国产精品高清视频免费認購本期債券上海證券交易所發行部分的投資者須持有中國證

    券登記公司上海分公司合格的基金證券賬戶或

    A

    股證券賬戶,在發

    行期間與本期債券主承銷商設置的發行網點聯系,憑加蓋其公章的營

    業執照(副本)或其他法人資格證明復

    印件、經辦人身份證及授權委

    托書、證券賬戶卡復印件認購本期債券。

    四、投資者辦理認購手續時,不需繳納任何附加費用;在辦理登

    国产精品高清视频免费記和托管手續時,須遵循債券托管機構的有關規定。

    五、本期債券發行結束后,投資者可按照國家有關法規進行債券

    的轉讓和質押。

    第五條

    債券發行網點

    国产精品高清视频免费一、本期債券通過承銷團成員設置的發行網點向在中央國債登記

    公司開戶的中華人民共和國境內機構投資者(國家法律、法規另有規

    定除外)公開發行的部分,具體發行網點見附表一。

    国产精品高清视频免费二、本期債券通過上海證券交易所向在中國證券登記公司上海分

    公司開立合格基金證券

    賬戶或

    A

    国产精品高清视频免费股證券賬戶的機構投資者(國家法

    国产精品高清视频免费律、法規禁止購買者除外)發行的部分,具體發行網點見附表一中標

    注“▲”的發行網點。

    第六條

    認購人承諾

    購買本期債券的投資者(包括本期債券的初始購買人和二級市

    場的購買人,下同)被視為作出以下承諾:

    国产精品高清视频免费一、接受本期債券募集說明書對本期債券項下權利義務的所有

    規定并受其約束。

    国产精品高清视频免费二、本期債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變

    更,在經有關主管部門批準后并依法就該等變更進行信息披露時,投

    資者同意并接受這種變更。

    三、本期債券發行結束后,發行人將申請本期債券在經批準的

    国产精品高清视频免费券交易場所上市或交易流通,并由主承銷商代為辦理相關手續,投

    資者同意并接受這種安排。

    四、在本期債券的存續期限內,若發行人依據有關法律法規將

    其在本期債券項下的債務轉讓給新債務人承繼時,則在下列各項條件

    国产精品高清视频免费全部滿足的前提下,投資者在此不可撤銷地事先同意并接受這種債務

    轉讓:

    国产精品高清视频免费(一)本期債券發行與上市交易(如已上市交易)的批準部門

    對本期債券項下的債務變更無異議;

    国产精品高清视频免费(二)就新債務人承繼本期債券項下的債務,有資格的評級機

    構對本期債券出具不次于原債券信用級別的評級報告;

    国产精品高清视频免费(三)原債務人與新債務人取得必要的內部授權后正式簽署債

    務轉讓承繼協議,新債務人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行

    債務;

    (四)原債務人與新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉

    讓承繼進行充分的信息披露。

    五、投資者同意

    国产精品高清视频免费股份有限公司紹興嵊州支行

    作為本期

    債券的

    債權代理人

    ,與發行人簽訂《

    債權代理協議

    》、制定《債券持

    国产精品高清视频免费有人會議規則》,接受該等文件對本期債券項下權利義務的所有規定

    并受其約束。

    六、本期債券的

    債權代理人

    依據有關法律、法規的規定發生合

    国产精品高清视频免费法變更并依法就變更事項進行信息披露時,投資者同意并接受這種變

    更。

    七、對于本期債券債券持有人會議依據《債券持有人會議規則

    国产精品高清视频免费的規定作出的有效決議,所有投資者均接受該決議。

    八、在擔保函項下的債券到期之前,擔保人發生分立、合并、

    国产精品高清视频免费停產停業等足以影響債券持有人利益的重大事項時,發行人應在一定

    期限內提供新的擔保,在經有關主管部門批準后并依法就該等變更進

    行信息披露時,投資者同意并接受這種變更。

    第七條

    債券本息兌付辦法

    一、利息的支付

    国产精品高清视频免费(一)本期債券在存續期限內每年付息一次,后五期利息隨當年

    国产精品高清视频免费本金的兌付一起支付,每年付息時按債權登記日日終在債券托管機構

    国产精品高清视频免费托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值應獲利息進行支付。本

    国产精品高清视频免费期債券付息日為2018年至2024年每年的7月20日(如遇法定節假

    国产精品高清视频免费日或休息日,則順延至其后的第1個工作日)。年度付息款項自付息

    日起不另計利息。

    (二)本期債券利息的支付通過債券托管機構辦理。利息支付的

    具體辦法將按照國家有關規定,由發行人在相關媒體上發布的付息公

    告中加以說明。

    (三)根據國家稅收法律、法規,投資者投資本期債券應繳納的

    有關稅金由投資者自行承擔。

    二、本金的兌付

    国产精品高清视频免费(一)本期債券設置本金提前償付條款,本金兌付日為2020年

    至2024年每年的7月20日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其

    后的第1個工作日),分別按照發行總額20%、20%、20%、20%、

    20%的比例償還債券本金;每年還本時按債權登記日日終在債券托管

    国产精品高清视频免费機構名冊上登記的各債券持有人所持債券面值占當年債券存續余額

    的比例進行分配(每名債券持有人所受償的本金金額計算取位到人民

    幣分位,小于分的金額忽略不計),到期利息隨本金一起支付。本金

    国产精品高清视频免费自兌付日起不另計利息。

    (二)本期債券本金的兌付通過債券托管機構辦理。本金兌付的

    具體事項將按照國家有關規定,由發行人在相關媒體上發布的兌付公

    告中加以說明。

    第八條

    發行人基本情況

    一、發行人概況

    名稱:嵊州市投資控股有限公司

    類型:有限責任公司(國有獨資)

    住所:嵊州市三江街道領帶園一路403號

    法定代表人:呂軍

    注冊資本:叁億元整

    成立日期:2006年4月14日

    国产精品高清视频免费經營范圍:城市基礎設施建設、社會公益事業及工業性項目投資、

    資產經營、開發。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后

    方可開展經營活動)

    国产精品高清视频免费發行人是經嵊州市人民政府批準設立,并授權對國有資產依法行

    使經營、收益、投資、保值增值的國有獨資公司,核心業務涵蓋城市

    基礎設施建設、土地開發整理、水務、市場運營等,是嵊州市人民政

    府重點構建的政府投資實施主體、重大項目建設主體和城市基礎設施

    運營主體。

    截至2016年12月31日,發行人資產總計3,712,025.82萬元,

    負債合計2,544,793.18萬元,所有者權益合計1,167,232.64萬元。2016

    国产精品高清视频免费年度,發行人實現營業收入136,573.80萬元,歸屬于母公司所有者的

    国产精品高清视频免费凈利潤16,119.13萬元。

    二、歷史沿革

    嵊州市投資控股有限公司成立于

    2006

    4

    14

    日,系經嵊州市

    人民政府嵊政批〔

    2006

    16

    號文批復,由嵊州市財政局投資組建的

    国产精品高清视频免费國有獨資公司。公司注冊資本叁億元,投資者為嵊州市財政局,投資

    30,000

    萬元,其中貨幣

    1

    0,000

    萬元,土地使用權

    20,000

    萬元;第

    一期出資

    6,000

    萬元,于

    2006

    4

    13

    日到位,第二期出資

    20,000

    萬元,于

    2006

    5

    15

    日到位;第三期出資

    4,000

    萬元,于

    2006

    8

    29

    国产精品高清视频免费日到位。上述出資已經嵊州大誠聯合會計師事務所出具的

    国产精品高清视频免费驗資報告(嵊誠會驗字(

    2006

    119

    號)核實。發行人設立后未發生

    過注冊資本變更或股權轉讓。

    三、股東情況

    發行人為嵊州市財政局全資擁有的國有獨資公司。

    嵊州市財政局

    是發行人的實際控制人。截至

    2016

    12

    31

    ,發行人與實際控

    国产精品高清视频免费制人之間的股權及控制關系如下:

    嵊州市財政局

    100

    %

    嵊州市投資控股有限公司

    四、公司治理和組織結構

    (一)公司治理情況

    為規范公司的組織和行為,維護公司、出資人和債權人的合法權

    益,根據《公司法》和有關法律、法規規定,結合公司的實際情況,

    公司制定了《公司章程》。公司不設股東會,

    由嵊州市財政局行

    使股

    東職權

    ;設董事會、監事會和

    高級管理人員

    1

    、出資人

    国产精品高清视频免费公司不設股東會,由出資人行使股東會權利,依法行使下列權利:

    1

    任免公司董事長;

    2

    審議批準公司的章程;

    3

    審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;

    4

    国产精品高清视频免费公司增加或減少注冊資本;

    5

    發行券;

    6

    国产精品高清视频免费公司轉讓出資并辦理審批和財產轉移手續;

    7

    公司的合并、分立,終止解散、破產和清算;

    8

    對公司的財務實施監督管理;

    9

    其它。

    2

    、董事會

    根據《公司章程》,公司設董事會,董事會成員為

    3

    人,除職工

    董事外,董事會成員由嵊州市財政局委派。董事會每屆任期為三年。

    董事會設董事長

    1

    人,副董事長若干人,由投資者在董事會成員中指

    定。董事長、副董事長的任免,應當由投資者制作任免決定書。董事

    国产精品高清视频免费長是公司的法定代表人。董事會行使下列職權:

    1

    決定公司的經營計劃和投資方案;

    2

    制定公司的年度財務預算方案、決算方案;

    3

    制定公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;

    4

    国产精品高清视频免费制定公司增加或者減少注冊資本的方案;

    5

    国产精品高清视频免费擬定公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案;

    6

    国产精品高清视频免费決定公司內部管理機構的設置;

    7

    聘任或者解聘公司經理,根據經理的提名,聘任或者解聘

    国产精品高清视频免费公司副經理、財務負責人、決定其報酬事項;

    8

    制訂公司的基本管理制度。

    3

    、監事會

    發行人設監事會,其成員為

    5

    人,其中非職工代表監事

    3

    人,由

    出資人委派。職工代表監事

    2

    国产精品高清视频免费人,由公司職工代表大會選舉產生。監

    事會設主席一人,由出資人從監事會成員中指定。監事會行使下列職

    權:

    (1)檢查公司財務;

    国产精品高清视频免费(2)對董事、經理執行公司職務時違反法律,法規或者公司章

    程的行為進行監督;

    (3)當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時,要求董

    事和經理予以糾正;

    (4)提議召開臨時董事會;

    国产精品高清视频免费(5)公司章程規定的其他職權。

    4、高級管理人員

    公司設總經理,

    由董事會聘任或者解聘。經理對董事會負責,行

    使下列職權

    1

    国产精品高清视频免费)主持公司的生存經營管理工作,組織實施董事會決議;

    2

    国产精品高清视频免费)組織實施公司年度經營計劃和投資方案;

    3

    国产精品高清视频免费)擬訂公司內部管理機構設置方案;

    4

    国产精品高清视频免费)擬訂公司的基本管理制度;

    5

    )制定公司的具體規章;

    6

    )提請聘任或者解聘公司副經理、財務負責人;

    7

    )聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責

    管理人員

    8

    公司章程和董事會授予的其他職權。

    (二)公司組織結構

    發行人機構設置圖如下:

    嵊州市財政局

    国产精品高清视频免费嵊州市投資控股有限公司

    監事會

    董事會

    總經理

    財務科

    管理科

    辦公室

    經營科

    五、發行人與子公司的投資關系

    截至

    2016

    12

    31

    ,發行人納入合并范圍的下屬子公司共

    52

    家,其中一級子公司

    1

    9

    家,二級子公司

    2

    5

    家,三級子公司

    7

    家,

    四級子公司

    1

    家。發行人主要控股子公司的基本情況及經營業務情況

    如下所示:

    被投資企業全稱

    冊資本

    (萬元)

    持股比

    1

    国产精品高清视频免费嵊州市城市建設投資發展有限公司

    30,000.00

    100%

    1

    2

    国产精品高清视频免费嵊州市舊城改造有限公司

    10,000.00

    95%

    1

    3

    国产精品高清视频免费嵊州市城南建設投資有限公司

    9,000.00

    100%

    1

    4

    嵊州市城市改造投資有限公司

    5,000.00

    100%

    1

    5

    国产精品高清视频免费嵊州市水務集團有限公司

    8,000.00

    100%

    1

    6

    嵊州市城市自來水有限公司

    4,242.00

    100%

    2

    7

    国产精品高清视频免费嵊州市排水管理有限公司

    4,550.00

    100%

    2

    8

    国产精品高清视频免费嵊州市水聯管道承裝有限公司

    2,000.00

    100%

    2

    9

    国产精品高清视频免费嵊州市水利水電發展有限公司

    22,500.00

    100%

    1

    10

    嵊州市經濟開發區投資有限公司

    30,000.00

    100%

    1

    11

    嵊州市經濟開發區東方投資有限公司

    5,000.00

    100%

    1

    12

    国产精品高清视频免费嵊州市經濟開發區物業管理有限公司

    500.00

    100%

    2

    13

    嵊州市城市基礎設施投資開發有限公司

    1,000.00

    100%

    2

    14

    国产精品高清视频免费嵊州市惠民非融資性擔保有限公司

    7,000.00

    100%

    1

    15

    国产精品高清视频免费嵊州市市場發展有限公司

    3,980.00

    100%

    1

    16

    嵊州賓館有限公司

    3,500.00

    100%

    1

    17

    嵊州市土地經營發展有限公司

    1,000.00

    100%

    1

    18

    国产精品高清视频免费嵊州市交通發展有限公司

    17,152.69

    100%

    1

    19

    嵊州市錦豐百貨商店

    10.00

    100%

    2

    20

    国产精品高清视频免费嵊州市旅游投資發展有限公司

    8,000.00

    100%

    1

    21

    国产精品高清视频免费嵊州市城北旅游集散中心有限公司

    50.00

    100%

    2

    22

    嵊州經濟開發區新農村建設投資開發有限公

    3,300.00

    100%

    2

    23

    嵊州市中國領帶城投資發展有限公司

    1,000.00

    100%

    1

    被投資企業全稱

    冊資本

    (萬元)

    持股比

    24

    嵊州市艇湖樞紐開發有限公司

    500.00

    100%

    2

    25

    嵊州市山水文化旅游有限公司

    1,010.00

    100%

    2

    26

    嵊州市黃澤江水利綜合整治有限公司

    20,000.00

    100%

    2

    27

    嵊州市黃澤江發展有限公司

    50,200.00

    70.12%

    2

    28

    国产精品高清视频免费嵊州市剡溪新農村建設有限公司

    5,000.00

    100%

    2

    29

    嵊州市公共自行車服務中心有限公司

    500.00

    100%

    2

    30

    嵊州市嵊義線資產經營管理有限公司

    50.00

    100%

    2

    31

    嵊州市百丈飛瀑風景旅游管理有限公司

    1,800.00

    100%

    2

    32

    嵊州市上東自來水有限公司

    500.00

    100%

    3

    33

    嵊州市王羲之故居旅游開發有限公司

    1,500.00

    100%

    2

    34

    国产精品高清视频免费嵊州市高新技術發展有限公司

    5,000.00

    100%

    1

    35

    嵊州市城南城中村改造有限公司

    15,000.00

    100%

    2

    36

    嵊州市昌州污水處理有有限公司

    500.00

    55%

    2

    37

    国产精品高清视频免费嵊州市水聯貿易有限公司

    1,001.00

    60.04%

    2

    38

    嵊州市公共項目建設管理有限公司

    2,000.00

    100%

    1

    39

    嵊州市崇仁新農村建設有限公司

    2,000.00

    100%

    1

    40

    嵊州市資開發有限公司

    5,000.00

    100%

    2

    41

    嵊州市匯通實業有限公司

    240.00

    100%

    3

    42

    嵊州市交通建設監理咨詢有限公司

    50.00

    100%

    3

    43

    国产精品高清视频免费嵊州市一達公路養護工程有限公司

    550.00

    100%

    3

    44

    国产精品高清视频免费嵊州市交通投資開發有限公司

    10,000.00

    100%

    3

    45

    国产精品高清视频免费浙江省嵊州市神龍交通設計有限公司

    100.00

    100%

    4

    46

    国产精品高清视频免费嵊州市國際會展中心發展有限公司

    100.00

    100%

    3

    47

    嵊州市地方儲備糧管理有限公司

    180.00

    100%

    2

    48

    嵊州市天倫園開發有限公司

    333.00

    100%

    2

    49

    国产精品高清视频免费嵊州市公共停車管理服務有限公司

    200.00

    100%

    3

    50

    嵊州市砂石資源管理有限公司

    2,000.00

    100%

    1

    51

    国产精品高清视频免费嵊州市瞻山風景旅游開發有限公司

    15.00

    100%

    2

    被投資企業全稱

    冊資本

    (萬元)

    持股比

    52

    嵊州市豐泉水務發展有限公司

    2,000.00

    70%

    2

    六、主要控股子公

    司情況

    (一)

    国产精品高清视频免费嵊州市城市建設投資發展有限公司

    嵊州市城市建設投資發展有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“建投公司”)

    立于

    2000

    9

    13

    日,經營范圍為:負責城市維護建設計劃中的基

    国产精品高清视频免费礎設施項目的建設;負責城市道路“四自”工程建設項目的開發投資;

    土地開發。建投公司主要負責嵊州城區城市道路“四自”工程建設項

    目的開發投資,并承擔集中成片改造地塊開發建設的前期工作,對工

    国产精品高清视频免费程實施滾動開發。建投公司自成立以來,先后投資建設了嵊州大橋、

    剡湖景區、艇湖森林公園以及市區亮化、綠化、道路硬化等項目,完

    国产精品高清视频免费成了官河橫路、西后街、孝子坊路、江濱西路等舊

    城道路改造,并對

    艇湖塔、星子峰亭、古城墻進行了維護改造。

    截至

    2016

    12

    31

    ,建投公司資產總計

    355,632.22

    萬元,

    所有者權益合計

    145,676.90

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    35.28

    萬元,凈利潤

    -

    5,971.18

    萬元

    国产精品高清视频免费,凈利潤為負的主要原因在于

    主營業務收

    過小、

    主營業務稅金及附加

    過大所致。

    (二)

    嵊州市舊城改造有限公司

    嵊州市舊城改造有限公司

    (以下簡稱“舊城改造公司”)

    成立于

    2005

    7

    25

    日,經營范圍為:舊城拆遷改造、街景改造、新建、

    擴建城市道路、橋梁等工程建設;土地開發。舊城改

    造公司主要負責

    国产精品高清视频免费嵊州城區范圍內的舊城拆遷改造業務,先后完成了鹿山路、城北入城

    口、城西路等路段的拆遷改造工程。

    截至

    2016

    12

    31

    ,舊城改造公司資產總計

    134,744.23

    元,所有者權益合計

    7,256.31

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    129.70

    萬元,實現凈利潤

    -

    1,018.85

    萬元

    凈利潤為負的原因系

    公司

    2016

    年實現收入

    較少

    不足以覆蓋

    国产精品高清视频免费成本及費用等支出,導致利潤為

    負。

    (三)

    嵊州市城南建設投資有限公司

    嵊州市城南建設投資有限公司

    (以下簡稱“城南建投公司”)

    立于

    2005

    3

    16

    日,經營

    范圍為:城南新區內城市建設和基礎設

    国产精品高清视频免费施投資、開發、土地開發利用、物業管理、建筑和裝飾材料、

    機械設備銷售。城南建投公司主要負責嵊州市城南新區的城市基礎設

    国产精品高清视频免费施建設,城南新區是嵊州

    -

    国产精品高清视频免费新昌組合城市建設中的核心區域,總規劃

    面積

    6.26

    平方公里。未來,城南新區將成為一個集現代服務業、高

    国产精品高清视频免费新技術產業以及高品質居住、高品位生活與娛樂于一體的綜合型、生

    態型現代化新城區,成為未來嵊州市行政中心、文化中心和大型商業

    金融中心。

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费,城南建投公司資產總計

    390,781.16

    元,所有者權益合計

    68,670.9

    7

    萬元;

    2016

    年度

    ,未實現主營業務收

    入,實現凈利潤

    -

    1,921.65

    国产精品高清视频免费萬元。凈利潤為負的原因系公司

    201

    6

    年未

    国产精品高清视频免费實現收入,但仍有財務費用等支出,導致利潤為負。

    (四)

    国产精品高清视频免费嵊州市城市改造投資有限公司

    嵊州市城市改造投資有限公司

    (以下簡稱“城市改造公司”)

    立于

    2004

    2

    18

    日,經營范圍為:城中村改造;城市棚戶區、危

    房改造;房屋拆遷補償、安置;住商建設、保障性住房建設及配套設

    施服務;土地一級開發、基礎設施建設和維護。城市改造公司主要負

    責嵊州城區周邊農村改造拆遷業務。

    截至

    2016

    12

    31

    ,城市改造公司資產總

    247,953.09

    元,所有者權益合計

    29,954.21

    萬元;

    2016

    年度

    ,未實現主營業務收

    入,實現凈利潤

    61.26

    萬元。

    (五)

    嵊州市水務集團有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市水務集團有限公司

    (以下簡稱“水務集團”)

    成立于

    1986

    12

    18

    日,經營范圍為:城市水資源開發、污水處理。水務集團

    全面負責嵊州城區范圍內供水、制水和排水任務,是嵊州市城區范圍

    內處于壟斷地位的自來水生產和供應商,現擁有兩座自來水廠,日供

    水能力

    16

    萬噸,各類口徑供水管網長度達

    820

    余公里,供水區域面

    積達

    70

    平方公里,受益人口

    32

    萬人。

    截至

    2016

    12

    31

    ,水務集團資產總計

    110,464.68

    萬元,

    所有者權益合計

    30,101.91

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    20,407.55

    萬元,凈利潤

    734.16

    萬元。

    (六)

    嵊州市水利水電發展有限公司

    嵊州市水利水電發展有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“水利水電公司”)

    立于

    1998

    12

    31

    日,經營范圍為:小水電規劃、勘察設計、技

    術咨詢、安裝維修、挖潛改造;水力電力供應、管理、水利建設、土

    国产精品高清视频免费地開發利用。水利水電公司全面負責嵊州市范圍內水利項目的建設。

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费,水利水電公司資產總計

    425,98

    7.72

    元,所有者權益合計

    169,263.02

    萬元;

    2016

    年度

    未實現主營業務

    收入,

    凈利潤

    -

    1,414.77

    萬元。

    国产精品高清视频免费凈利潤為負的原因系公司

    2016

    年未實

    現收入,但仍有

    成本及

    費用等支出,導致利潤為負。

    (七)

    嵊州市經濟開發區投資有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市經濟開發區投資有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“開發區投資公司”)

    成立于

    2001

    4

    27

    日,經營范圍為:經濟開發區內配套商住開發

    国产精品高清视频免费和基礎設施投資。開發區投資公司主要負責嵊州經濟開發區范圍內的

    城市基礎設施建設業務。

    截至

    2016

    12

    31

    ,開發區投資公司資產總計

    328,973.4

    8

    萬元,所有者權益合計

    80,649.02

    萬元;

    2016

    年度

    ,未實現主營業務

    收入,凈利潤

    -

    12,071.52

    萬元。

    凈利潤為負的原因系公司

    2016

    年未實

    国产精品高清视频免费現收入,但仍有成本及費用等支出,導致利潤為負。

    (八)

    嵊州市經濟開發區東方投資有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市經濟開發區東方投資有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“東方投資公

    司”)

    成立于

    2003

    1

    9

    国产精品高清视频免费日,經營范圍為:土地開發利用;開發區

    国产精品高清视频免费內及基礎設施開發。東方投資公司主要負責嵊州經濟開發區范

    国产精品高清视频免费圍內的土地平整業務,嵊州經濟開發區為省級經濟開發區,總規劃面

    35

    平方公里,目前已建成的區域面積達

    21

    平方公里。截至

    2013

    国产精品高清视频免费年末,開發區已有入園企業

    416

    家,累計完成投資

    270.60

    億元;已

    累計引入各類外資

    196

    家,累計合同外資和實到外資分別為

    10.23

    美元和

    5.86

    億美元;規模以上企業就業人口達到

    3.40

    萬人。開發區

    国产精品高清视频免费已成為嵊州市特色產業的集聚區、優質產業的示范區、高的孵

    化區。

    截至

    2016

    12

    31

    ,東方投資公司資產總計

    325,864.57

    元,所有者權益合計

    129,107.99

    萬元;

    2016

    年度

    實現主營業務收

    1,607.77

    萬元

    ,實現凈利潤

    -

    12,387.75

    国产精品高清视频免费萬元。凈利潤為負的主要原

    因系公司

    主營業務成本

    大于收入

    (九)

    嵊州市惠民非融資性擔保有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市惠民非融資性擔保有限公司

    (以下簡稱“惠民擔保公司”)

    成立于

    2007

    9

    28

    国产精品高清视频免费日,經營范圍為:開展非融資性擔保業務。提

    国产精品高清视频免费供工程履約擔保、工程支付擔保、投標擔保、預付款擔保、尾付款如

    国产精品高清视频免费約償付擔保和原材料賒購擔保等非融資性擔保服務。惠民擔保公司業

    務范圍為提供工程履約擔保、工程支付擔保、投標擔保、預付款擔保、

    尾付款如約償付擔保和原材料賒購擔保等非融資性擔保服務。

    嵊州市惠民非融資性擔保有限公司涉足擔保業務,但尚無實質擔

    国产精品高清视频免费保業務開展,發行人不屬于典

    国产精品高清视频免费當行和未能滿足特定條件的小貸公司。

    截至

    2016

    12

    31

    ,惠民擔保公司資產總計

    7,095.57

    萬元,

    所有者權益合計

    7,095.27

    萬元;

    2016

    年度

    實現主營業務收入,

    實現凈利潤

    0.54

    萬元。

    截至

    2016

    年末

    ,該公司無實質擔保業務開展。

    (十)

    嵊州市市場發展有限公司

    嵊州市市場發展有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“市場發展公司”)

    成立于

    1994

    6

    29

    国产精品高清视频免费日,經營范圍為:市場開發;市場信息咨詢;

    国产精品高清视频免费開發;商鋪租賃;攤位租賃;批發、零售:建筑材料、裝潢材料、機

    電設備及產品、服裝、輕紡產品及原料、領帶、五金交電、化

    工產品

    国产精品高清视频免费(不含危險化學品)、機械物資、工藝品、金屬材料、農機產品、摩

    托車、鋼材、生活產品、農副產品。市場發展公司主要負責浙江嵊州

    国产精品高清视频免费中國領帶城和江濱市場的運營和管理。中國領帶城于

    1992

    12

    月開

    業,總占地面積

    3.5

    萬平方米,建筑面積

    4.2

    萬平方米,是全球最大

    国产精品高清视频免费的領帶批發市場,近三年年成交金額均超過

    20

    億元。江濱市場于

    1994

    国产精品高清视频免费年投入使用,總占地面積

    1.5

    萬平方米,建筑面積

    2.15

    萬平方米,共

    1,500

    余個固定攤位,農副產品日均交易量近百噸,日均客流量達

    3

    萬余人次。

    截至

    2016

    12

    31

    ,市場發展公司資產總計

    128,240.98

    元,所有者權益合計

    9,729.72

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    2,358.77

    萬元,凈利潤

    5,492.31

    萬元。

    (十一)

    嵊州賓館有限公司

    嵊州賓館有限公司

    (以下簡稱“嵊州賓館”)

    成立于

    1992

    11

    26

    日,經營范圍為:服務:住宿、美容(有效期至

    2014

    05

    30

    国产精品高清视频免费日);餐飲服務業:含涼菜,含裱花蛋糕,含生食海產品(有效期

    2016

    06

    24

    日);批發兼零售:預包裝食品、散裝食品(有效

    期至

    2017

    03

    12

    日);零售:卷煙、雪茄煙(有效期至

    2017

    12

    30

    日)。零售:

    日用百貨。嵊州賓館主要負責經營嵊州市首家

    獲批四星級涉外賓館嵊州賓館,該賓館占地面積

    64.5

    畝,總建筑面

    2.71

    萬平方米,擁有房間

    187

    間、中小型會議室

    7

    個、包廂

    30

    国产精品高清视频免费只以及多功能廳和宴會廳。

    截至

    2016

    12

    31

    ,嵊州賓館資產總計

    21,420.35

    萬元,所

    有者權益合計

    16,428.44

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    9,663.80

    萬元,凈利潤

    111.43

    萬元。

    (十二)

    国产精品高清视频免费嵊州市土地經營發展有限公司

    嵊州市土地經營發展有限公司

    (以下簡稱“土地發展公司”)

    立于

    2002

    5

    30

    日,經營范圍為:土地

    国产精品高清视频免费收購儲備。土地發展公司

    前身為嵊州市土地儲備中心,

    2009

    年,根據國家相關規定,嵊州市

    成立專門的土地儲備中心進行土地收儲,土地發展公司不再承擔土地

    儲備職能,現有土地出讓完畢后即不再承擔土地一級開發職能。

    截至

    2016

    12

    31

    ,土地發展公司資產總計

    9,540.65

    萬元,

    所有者權益合計

    6,157.40

    萬元;

    2016

    年度

    国产精品高清视频免费,未實現主營業務收入,

    凈利潤

    -

    187.72

    萬元。

    (十三)

    国产精品高清视频免费嵊州市交通發展有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市交通發展有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“交發公司”)

    成立于

    1998

    11

    10

    日,經營范圍為:高等級公路、橋梁、隧道

    基礎設施的投

    国产精品高清视频免费資、設計、建設、養護、技術咨詢;綠化工程施工、基礎設施建設;

    国产精品高清视频免费鋼材、水泥、建筑材料、施工機械設備的銷售;投資開發經營;

    国产精品高清视频免费下設分支機構(憑分支機構營業執照經營);

    37

    省道嵊州收費所。交

    發公司全面負責嵊州市范圍內交通基礎設施類項目的投資、建設和運

    營,先后投資建設了

    104

    國道嵊州段、嵊義線、羅小線、甬金高速嵊

    州互通及接線工程和曹娥江三界大橋及接線工程等項目。

    截至

    2016

    12

    31

    ,交發公司資產總計

    504,402.16

    萬元,

    所有者權益合計

    178,963.25

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    8

    8,450.04

    萬元,凈利潤

    -

    4,067.86

    萬元。凈利潤為負的主要原因系公

    201

    6

    年費用化

    支出過大

    ,因此導致凈利潤為負數。

    (十四)

    国产精品高清视频免费嵊州市旅游投資發展有限公司

    嵊州市旅游投資發展有限公司

    (以下簡稱“旅游發展公司”)

    立于

    2010

    4

    15

    国产精品高清视频免费日,經營范圍為:旅游項目投資、開發管理、房

    地產開發、旅游規劃設計。旅游發展公司主要為嵊州市旅游景點的開

    發和運營提供服務。

    截至

    2016

    12

    31

    ,旅游發展公司資產總計

    41,471.02

    萬元,

    所有者權益合計

    6,399.11

    萬元;

    2016

    年度

    ,實現主營業務收入

    105.7

    1

    萬元,凈利潤

    -

    1,871.84

    萬元。凈利潤為負的主要原因系公司收入較少,

    国产精品高清视频免费承擔的管理費用、利息支出較大,因此導致凈利潤為負數。

    (十五)

    嵊州市中國領帶城投資發展有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市中國領帶城投資發展有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“領帶城公司”)

    成立于

    2009

    1

    15

    日,經營范圍為:實業投資,市場投資、開發、

    国产精品高清视频免费建設、經營、管理;土地開發;開發;攤位租賃服務、商鋪租

    賃服務、商業倉儲服務;銷售:廚具、家用電器、家居用品、建材、

    国产精品高清视频免费裝潢材料(不含油漆)、五金電子器材、汽車零配件、機電設備及產

    国产精品高清视频免费品、領帶、服飾、輕紡產品及原料、機械配

    件、機械設備、工藝品、

    金屬材料、電機產品。領帶城公司主要負責浙江嵊州中國領帶城的建

    設。中國領帶城自創辦以來,在助推嵊州市領帶產業集群發展和活躍

    三產經濟等方面發揮了重要作用,但經過多年的演變,已難以適應新

    的發展形勢。為此,嵊州市政府計劃建設中國領帶城物流中心以適應

    產業升級改造的需要。領帶城公司作為中國領帶城物流中心的建設主

    国产精品高清视频免费體,主要負責項目地塊的拆遷、道路等配套設施以及會展中心、家紡

    城兩棟建筑的建設。

    截至

    2016

    12

    31

    ,領帶城公司資產總計

    37,784.31

    萬元,

    所有者權益合計

    8,756.49

    萬元;

    20

    16

    年度

    ,未實現主營業務收入,

    實現凈利潤

    -

    124.08

    萬元。

    (十六)

    嵊州市高新技術發展有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市高新技術發展有限公司

    (以下簡稱“公司”)

    立于

    2013

    5

    16

    日,經營范圍為:在高新園區(三界鎮)范圍內

    從事高新技術產業股權投資、城市和基礎設施開發建設、土地資源整

    理開發利用、新農村建設等經營項目。

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司資產總計

    53,053.32

    萬元,

    所有者權益合計

    4,432.27

    萬元;

    2016

    年度

    ,未實現主營業務收入,

    實現凈利潤

    -

    543.24

    萬元。

    凈利潤為負的原因系

    公司

    2

    016

    年未實現

    收入,但仍有成本及費用等支出,導致利潤為負。

    (十七)

    嵊州市公共項目建設管理有限公司

    嵊州市公共項目建設管理有限公司

    (以下簡稱“公共項目建設公

    司”)

    成立于

    2014

    5

    12

    日,經營范圍為:非經營性項目的投資、

    建設、管理。

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费,公共項目建設公司資產總計

    2,698.70

    萬元,所有者權益合計

    1,851.22

    萬元;

    2016

    年度

    ,未實現主營業務

    收入,實現凈利潤

    -

    61.91

    萬元。

    凈利潤為負的原因系

    公司

    2016

    未實現收入,但仍有成本及費用等支出,導致利潤為負。

    (十八)

    嵊州市崇仁

    新農村建設有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市崇仁新農村建設有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“崇仁新農村公司”)

    成立于

    2014

    10

    13

    国产精品高清视频免费日,經營范圍為:新農村建設投資、農村基

    国产精品高清视频免费礎設施建設、農村土地資源開發利用、古建筑保護和開發建設、生態

    農業国产精品高清视频免费及鄉村旅游景區開發、工業污水和生活污水處理工程設計施工、

    開發利用。

    截至

    2016

    12

    31

    ,崇仁新農村公司資產總計

    6,745.25

    元,所有者權益合計

    1,745.25

    萬元;

    2016

    年度

    ,未實現主營業務收

    入,實現凈利潤

    -

    108.38

    萬元。

    凈利潤為負的原因系

    公司

    2016

    年未

    實現收入,但仍有成本及費

    国产精品高清视频免费用等支出,導致利潤為負。

    (十九)

    嵊州市砂石資源管理有限公司

    国产精品高清视频免费嵊州市砂石資源管理有限公司

    国产精品高清视频免费(以下簡稱“砂石資源管理公司”)

    成立于

    2016

    9

    30

    ,經營范圍為:開采、加工、銷售

    砂石。

    截至

    2016

    12

    31

    日,砂石資源管理公司資產總計

    1,275.15

    萬元,所有者權益合計

    1,000.00

    萬元;

    2016

    年度,

    統計

    主營業

    務收入

    凈利潤

    七、發行人董事、監

    事及高級管理人員情況

    (一)董事

    呂軍

    先生,

    1959

    国产精品高清视频免费年生,本科學歷,經濟師。歷任嵊州市財政局

    国产精品高清视频免费預算科科員、副科長、科長、黨委成員、副局長,嵊州市投資控股有

    公司總經理。現任公司董事長兼總經理。

    俞健梅

    女士

    国产精品高清视频免费計算機信息管理專修學院

    嵊州市信業建設發

    展有限公司

    嵊州市國有資產經營管理有限公司

    工作

    。現任公司董事。

    薛麗

    女士

    国产精品高清视频免费重慶西南大學工商管理專業,曾在

    嵊州市茶葉總公司

    嵊州賓館

    杭州漢氏污水設備有限公司

    嵊州市中石化國資油氣站建

    設發展有限公司

    嵊州市國有資產經營管理有限公司

    工作。現任公司

    董事。

    (二)監事

    柳棟先生,

    1969

    国产精品高清视频免费年生,本科學歷,會計師。歷任嵊州市財政局

    綜合科科員、直屬分局科員,嵊州市會計核算中心辦事員、副主任。

    現任公司監事會主席。

    姚漢江先生,

    19

    76

    年生,本科學歷,會計師。歷任嵊州市財政

    局計算機中心辦事員,嵊州市會計核算中心辦事員、副主任。現任公

    司監事。

    尹暢潔女士,

    1975

    年生,本科學歷,注冊會計師、會計師。歷

    任嵊州市財政局直屬分局科員,嵊州市會計核算中心辦事員、業務二

    部負責人。現任公司監事。

    梁芳女士,

    1975

    国产精品高清视频免费年生,本科學歷,會計師。歷任嵊州市財政局

    綜合科科員,嵊州市會計核算中心辦事員、業務三部負責人。現任公

    司職工監事。

    沈鈺女士,

    1974

    国产精品高清视频免费年生,本科學歷,會計師。歷任嵊州市財政局

    国产精品高清视频免费下屬三界稅務所工作人員,嵊州市財政局辦公室科員、行政科科員。

    現任公

    司職工監事。

    (三)高級管理人員

    呂軍

    先生,公司總經理,簡歷請參見公司董事情況。

    (四

    国产精品高清视频免费)發行人董事、監事和高級管理人員的兼職情況

    截至本募集說明書簽署日,發行人現任董事、監事及非董事高級

    国产精品高清视频免费管理人員不存在兼職公務員的情況,也不存在在本公司之外的其他單

    位兼職情況。

    第九條

    發行人業務情況

    一、發行人主營業務狀況

    国产精品高清视频免费2014-2016年,發行人分別實現主營業務收入125,318.67萬元、

    国产精品高清视频免费189,519.18萬元和136,573.80萬元。2014-2016年,發行人主營業務

    国产精品高清视频免费收入主要來自于土地開發整理業務和城市基礎設施建設業務。

    發行人

    2014

    -

    2016

    主營業務收入構成

    單位:萬元

    行業種類

    2016

    2015

    2014

    受托代建項目

    87,634.28

    -

    67,442.69

    土地出讓

    1,607.77

    147,000.00

    30,627.47

    商品房銷售

    130.58

    2,877.58

    4,032.49

    房屋出租

    1,088.20

    -

    -

    賓館服務

    9,663.80

    9,585.16

    8,344.05

    殯儀服務

    1,948.10

    1,884.32

    -

    自來水費

    7,274.10

    6,

    900.09

    7,253.92

    污水處理

    2,668.39

    2,370.28

    2,112.94

    通行費

    -

    128.46

    126.00

    攤位出租

    2,465.86

    2,039.99

    2,024.69

    工程項目

    13,068.72

    10,024.49

    876.46

    物業

    -

    183.17

    242.79

    材料銷售

    3,402.26

    2,040.86

    1,423.89

    糧食銷售

    4,532.50

    3,895.86

    -

    其他

    1,090.13

    588.92

    811.28

    合計

    136,574.68

    189,519.18

    125,318.67

    国产精品高清视频免费發行人近三年主營業務占比達到10%以上的全部板塊運營情況

    如下:

    201

    6

    国产精品高清视频免费年度主營業務收入、成本和利潤情況

    單位:億元、%

    業務板塊

    主營業務收入

    主營業務成本

    毛利潤

    毛利率

    受托代建項目

    8.76

    7.99

    0.77

    8.79

    201

    5

    年度

    主營業務收入、成本和利潤情況

    單位:億元、%

    業務板塊

    主營業務收入

    主營業務成本

    毛利潤

    毛利率

    土地出讓

    14.70

    5.60

    9.10

    61.91

    201

    4

    年度主營業務收入、成本和利潤情況

    單位:億元、%

    業務板塊

    主營業務收入

    主營業務成本

    毛利潤

    毛利率

    受托代建項目

    6.74

    5.62

    1.12

    16.65

    土地出讓

    3.06

    2.75

    0.31

    10.13

    (一)土地開發業務

    国产精品高清视频免费發行人的土地開發整理業務主要依托公司本部和下屬各子公司

    開展。目前公司土地開發整理業務主要包括:土地征收、收購拆遷、

    前期開發等工作。公司土地開發整理投入資金主要來源于公司自有資

    金及銀行借款,土地整理完成達到“五通一平”的出讓條件后,交由

    土儲中心進行掛牌出讓。每年公司根據市政府下達的年度計劃進行土

    地征收、收購和出讓。2014-2016年,發行人共實現土地出讓收入

    179,235.24萬元。

    (二)城市基礎設施建設業務

    發行人的城市基礎設施建設業務主要依托各子公司開展,發行人

    下屬建投公司、舊城改造公司和城市改造公司主要負責嵊州市城區范

    圍內的城市基礎設施、市政公用事業項目建設,發行人下屬城南建投

    公司主要負責嵊州市城南新區的城市基礎設施建設任務,發行人下屬

    東方投資公司、開發區投資公司主要負責嵊州經濟開發區范圍內的城

    市基礎設施建設業務。發行人城市基礎設施建設業務的收入系按照成

    本加成一定比例的收益確認。2014-2016年,發行人共實現受托代建

    收入155,076.97萬元。

    (三)水務業務

    国产精品高清视频免费發行人的水務業務依托全資子公司水務集團開展,業務范圍主要

    包括自來水生產和供應、污水處理兩大領域。發行人是嵊州市城區范

    国产精品高清视频免费圍內處于壟斷地位的自來水生產和供應商,現擁有兩座自來水廠,日

    供水能力16萬噸,各類口徑供水管網長度達820余公里,供水區域

    国产精品高清视频免费面積達70平方公里,受益人口32萬人。2014-2016年,發行人共實

    現自來水費收入21,428.11萬元,實現污水處理收入7,151.61萬元。

    二、發行人主營業務經營模式

    發行人是經嵊州市人民政府批準設立,并授權對國有資產依法行

    使經營、收益、投資、保值增值的國有獨資公司,是嵊州市人民政府

    重點構建的政府投資實施主體、重大項目建設主體和城市基礎設施運

    国产精品高清视频免费營主體。公司的核心業務涵蓋土地開發整理、城市基礎設施建設、賓

    館服務、水務行業。

    (一)城市基礎設施建設業務

    国产精品高清视频免费發行人的城市基礎設施建設業務收入主要分為受托代建收入和

    国产精品高清视频免费工程項目收入。發行人承接的受托代建項目主要采用代建模式運營,

    項目竣工交付后由市政府按照協議支付代建費,代建費總額以項目成

    国产精品高清视频免费本加成一定比例的方式確定,代建款則根據協議約定一期或分期撥

    付。一般來看,市政工程建設周期較長,項目完工后需竣工審計才進

    国产精品高清视频免费入代建款支付期,投資回收期長,項目前期建設資金主要由發行人墊

    付,資金壓力較大,而代建款項能否及時收回,將主要取決于嵊州市

    国产精品高清视频免费未來的財政情況,存在一定的不確定性。發行人的工程項目收入主要

    來自于其二級子公司嵊州市一達公路養護工程有限公司的公路養護

    收入,主要采用自主經營的模式運營,首先由項目業主發包給嵊州市

    国产精品高清视频免费一達公路養護工程有限公司,再由嵊州市一達公路養護工程有限公司

    進行項目施工,采用市場定價的收入定價方式,項目業主根據工程項

    目進度,在工程竣工驗收合格后支付工程項目收入。2015年9月,

    根據《嵊州市人民政府關于同意組建嵊州市交通發展集團有限公司的

    批復》(嵊政批[2015]8號),同意嵊州市一達公路養護工程有限公

    司100%股權劃轉給嵊州市交通發展有限公司,因而2015年發行人工

    程項目收入較2014年有較大提升。

    目前發行人主要投建嵊州市老城區、城南新區、經濟開發區等范

    圍內的城市基礎設施工程和市內其他重要的市政基建項目。在老城區

    改造方面,發行人主要負責老城區內的城市改造,街景建造,新建、

    擴建道路和橋梁工程建設,成片改造地塊開發建設前期工作等。在城

    国产精品高清视频免费南新區方面,發行人主要負責城南新區規劃范圍內6.26平方公里面

    積區域內(具體位置為東至上三高速、南達甬金高速、西臨新昌江、

    北抵曹娥江)的市政基礎設施投資及物業管理等。在經濟開發區方面,

    發行人主要負責經濟開發區城北分區、城東分區、浦口分區內的基礎

    国产精品高清视频免费設施投資和建設,具體包括經濟開發區范圍內的道路建設、環境綠化、

    給排水、污水管網等各類配套基礎設施項目以及外來人員生活區的建

    設。截至目前,經濟開發區已建成區域為21平方公里,范圍內通車

    国产精品高清视频免费路網長度已達100公里、污水管道已達102.50公里、雨水管道已達

    126.50公里,綠化面積已完成90萬平方米。

    (二)土地開發整理業務

    發行人土地開發整理業務根據出讓土地的性質主要分為兩類:

    国产精品高清视频免费一是發行人負責開發整理的無證土地,待土地開發整理完畢出讓

    国产精品高清视频免费后,土地出讓金在扣除相關規費和提留后,由財政局返還或由市財政

    通過支出途徑補助給發行人。土地出讓時,會計記賬方式為發行人確

    国产精品高清视频免费認相應土地出讓收入:借記銀行存款,貸記主營業務收入-土地出讓

    收入;結轉土地出讓成本:借記主營業務成本,貸記存貨-開發成本。

    二是發行人自身持有的有證土地資產,發行人開發整理后經國土

    部門統一出讓,土地出讓金在扣除相關規費和提留后返還發行人。土

    国产精品高清视频免费地出讓時,會計處理方式為發行人確認相應土地出讓收入:借記銀行

    国产精品高清视频免费存款,貸記主營業務收入-土地出讓收入;結轉土地出讓成本:借記

    国产精品高清视频免费主營業務成本,貸記存貨-開發成本。

    国产精品高清视频免费截至2016年末,公司已有權證的存量土地97宗,總土地面積

    国产精品高清视频免费3,907.44畝,賬面價值65.03億元。

    国产精品高清视频免费受當地土地市場及市場變化影響,嵊州市的土地出讓規模

    和出讓單價會一定波動,進而影響了發行人收到的土地返還金額。

    国产精品高清视频免费2014-2016年,發行人分別取得土地出讓收入30,627.47萬、147,000.00

    萬元和1,607.77萬元。發行人從事土地開發整理業務時間相對較早,

    并且還擁有2009年10月之前獲取的較大規模土地,該類土地成本較

    低,入賬價值在每畝14萬元左右。2014-2016年,發行人土地開發收

    入款項均已全額到賬。

    根據發行人土地出讓計劃,2017年,發行人后續計劃出讓的土

    地項目清單如下:

    項目名稱

    土地座落

    批準用途

    供應面

    積(畝)

    預計土地

    出讓金

    (萬元)

    所屬公司

    艇湖工業水廠工程

    城北原天樂

    集團內

    公共設施

    34.9

    3,141.00

    嵊州市城市自來水有

    限公司

    嵊州市城南新區建設

    西崗村北側

    居住、商業

    服務業

    26.92

    5,384.00

    嵊州市城市建設投資

    發展有限公司

    嵊州市城南新區建設

    城南高村

    住宅

    16.71

    1,671.30

    嵊州市城市建設投資

    發展有限公司

    嵊州市城南新區建設

    城南高村

    住宅

    44.91

    4,491.00

    嵊州市城市建設投資

    發展有限公司

    合計

    123.44

    14,687.30

    国产精品高清视频免费預計至2017年底,發行人預計出讓土地123.44畝,預計形成土

    国产精品高清视频免费地出讓收入14,687.30萬元,將為發行人未來盈利能力提供充分保障。

    (三)水務業務

    發行人水務業務的營業收入主要來自于自來水費收入和污水處

    理收入,主要依托全資子公司水務公司進行。水務公司承擔了嵊州市

    市區的供水和排水業務。公司現擁有兩座自來水廠,日供水能力16

    萬噸,各類口徑供水管網長度達820余公里,供水區域面積達70平

    国产精品高清视频免费方公里,受益人口32萬人。污水處理主要通過嵊州市排水管理有限

    国产精品高清视频免费公司和紹興市嵊新首創污水處理有限公司進行,日污水處理能力15

    萬噸。

    国产精品高清视频免费2014-2016年末,自來水費分別實現營業收入7,253.92萬元、

    6,900.09萬元和7,274.10萬元,占主營業務收入的比重分別為5.79%、

    国产精品高清视频免费3.64%和5.33%。污水處理分別實現營業收入2,112.94萬元、2,370.28

    国产精品高清视频免费萬元和2,668.39萬元,占主營業務收入的比重分別為1.69%、1.25%

    和1.95%。

    三、發行人所在行業情況

    (一)行業現狀和前景

    發行人是經嵊州市人民政府批準設立,并授權對國有資產依法行

    使經營、收益、投資、保值增值的國有獨資公司,是嵊州市人民政府

    重點構建的政府投資實施主體、重大項目建設主體和城市基礎設施運

    国产精品高清视频免费營主體。公司的核心業務涵蓋土地開發整理、城市基礎設施建設、賓

    館服務、水務行業。

    国产精品高清视频免费1、城市基礎設施建設行業

    (1)我國城市基礎設施建設行業現狀和前景

    城市基礎設施狀況是城市發展水平和文明程度的重要支撐,是城

    市經濟和社會協調發展的物質條件,是整個國民經濟水平在城市中的

    国产精品高清视频免费集中體現。城市基礎設施的增長不僅是城市容量的基礎,更是城市生

    活品質提高和城市文明的保證。不斷建設和完善城市基礎設施,對于

    改善城市投融資環境、提高全社會經濟效率和發揮城市經濟核心區輻

    射功能等有著積極的作用。

    国产精品高清视频免费自1998年以來,國家逐年增加城市基礎設施建設投入,對城市

    基礎設施建設的項目實行貸款貼息、財政撥款等一系列優惠政策,為

    国产精品高清视频免费城市基礎設施建設領域注入了大量的資金,全年全社會固定資產投資

    国产精品高清视频免费由2000年的26,222億元增長到2016年的606,000億元。同時,各地

    国产精品高清视频免费地方政府也紛紛響應國家號召,出臺了許多相應的優惠政策,積極支

    持城市基礎設施的投資建設。

    根據《中華人民共和國2016年國民經濟和社會發展統計公報》,

    2016年,我國城鎮化率已達到57.35%。城鎮化進程的不斷加快和城

    市人口的持續增加,對我國城市基礎設施建設行業來說,既是挑戰也

    是機遇。目前,我國城市基礎設施短缺的矛盾仍然比較突出,主要表

    現為交通擁擠、居民居住條件差、環境和噪聲污染嚴重、污水處理設

    施缺乏、水資源短缺等。中小城市及農村的基礎設施水平尤其不足,

    自來水、天然氣普及率和硬化道路比重低、污水和廢物處理設施缺乏

    等問題長期存在。隨著我國城鎮化的高速發展,人民物質文化生活水

    平的不斷提高,今后若干年基礎設施的需求將直線上升,基礎設施的

    供需矛盾會進一步加大。

    国产精品高清视频免费因此,城鎮化進入新的發展時期,應該更加重視基礎設施建設的

    国产精品高清视频免费力度和科學性。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年

    国产精品高清视频免费規劃綱要》明確指出,堅持以人的城鎮化為核心、以城市群為主體形

    国产精品高清视频免费態、以城市綜合承載能力為支撐、以體制機制創新為保障,加快新型

    国产精品高清视频免费城鎮化步伐,提高社會主義新農村建設水平,努力縮小城鄉發展差距,

    国产精品高清视频免费推進城鄉發展一體化。以市場化方式加大城市基礎設施建設力度是未

    來城市建設的發展方向,城市基礎設施建設行業將迎來更多的發展機

    遇。

    (2)嵊州市城市基礎設施建設行業現狀和前景

    国产精品高清视频免费嵊州市地處浙江省東部,隸屬紹興市,北靠杭州,東鄰寧波,屬

    長江三角洲經濟區,是全國第一批經濟開放縣(市)。全市總面積

    国产精品高清视频免费1784平方公里,下轄4個街道、17個鄉鎮,總人口73.37萬。

    国产精品高清视频免费根據《2017年嵊州市政府工作報告》,五年來,嵊州市聚焦城

    南新區,以城中村改造為突破口,不斷加大建設力度,現代城市形象

    初步顯現。堅持“上下齊心、敢于擔當、忘我工作、城改惠民”的城

    改精神,舉全市之力,完成22個區塊187萬平方米的城中村集中連

    国产精品高清视频免费片拆除。高標準開展城南新城核心區規劃建設,先后建成甬金高速嵊

    州南互通及接線工程、城南市政配套(一期)項目,加快推進馬橋慢

    国产精品高清视频免费行橋、“美妙三公里”、環城南路改造等項目,企業總部大樓群和國

    際會展中心全面投運,保羅酒店、國貿商城等商業綜合體開張營業,

    国产精品高清视频免费中大、綠城、新城、碧桂園、金昌、恒大等高端品牌住宅小區相繼落

    戶,近百幢高樓在城南拔地而起。加快老城區提檔升級,實施城市一

    国产精品高清视频免费體化管理新機制,建成一批交通治堵、環境提升和衛生保潔設施,新

    国产精品高清视频免费增市區公交線路22條,建成投運市區公共自行車系統,改造舊住宅

    區32萬平方米,建成鹿山廣場綜合體、江堤綠道、森林公園、濕地

    公園等項目,老城區形象大為提升。城市基礎設施不斷完善,五年來,

    嵊州市致力補齊基礎設施短板,不斷加大基礎設施投入,城鄉基礎配

    套大為改善。制定實施“二二三四”大交通建設計劃,杭紹臺高鐵和

    国产精品高清视频免费金甬鐵路成功立項,并啟動先行段建設,嵊州將告別“無鐵路時代”;

    杭紹臺高速公路全線動建,新104國道、羅小線、剡溪大橋建成通車,

    527國道黃澤至甘霖段、普田大道延伸段至浙鍛路連接線、楊港路東

    延段、問越路等項目進展順利,新改建農村聯網公路230公里,交通

    国产精品高清视频免费條件明顯改善。加強電力設施建設,新擴建35千伏及以上變電站8

    座,新改造各類電壓等級線路1356公里,完成220千伏雅致-浦口輸電

    線路工程。加快“數字嵊州”建設,完成數字電視整體轉換,實現高

    速光纖寬帶和4G無線網絡“村村通”。加強中心鎮建設和小城市培

    育,完成中心鎮“六個一”項目37項,甘霖鎮被列入第三批省級小

    国产精品高清视频免费城市培育試點鎮。積極推進美麗鄉村建設,培育特色精品村35個,

    創建國家生態文化村1個,建成美麗示范路112公里,被評為省美麗

    鄉村建設先進縣市。

    總體看來,隨著嵊州市社會經濟的全面發展,嵊州市城市基礎設

    施建設行業具有廣闊的發展空間。

    2、土地開發整理行業

    国产精品高清视频免费(1)我國土地開發整理行業現狀和前景

    土地開發整理是發展城市基礎設施和提升城市綜合環境的前提

    與基礎,在推動城市經濟增長、促進招商引資、提升市民福利水平和

    国产精品高清视频免费增加政府財政收入等方面發揮著重要的作用。

    目前,我國土地開發整理行業呈現市場化趨勢,作為政府與市場

    国产精品高清视频免费之間必不可少的中間環節,從事土地開發整理的企業的綜合實力和經

    濟效益也正在不斷提高。隨著城市發展要求、技術水平以及人們環保

    国产精品高清视频免费意識的提高,市政建設的內容不斷發展,主要表現在配套市政設施的

    種類不斷增多,建設用地的功能不斷完善。在土地開發的歷史上,曾

    国产精品高清视频免费經出現過“三通一平”(通水、通電、通路和土地平整)、“五通一

    平”(通電、通路、通水、通訊、通排水和土地平整)和“七通一平”

    (通電、通路、通水、通訊、通排水、熱力、燃氣和土地平整)的概

    国产精品高清视频免费念,最近甚至出現了“九通一平”的概念。到目前,完備的土地開發

    整理配套的市政項目主要包括供水、供電、電信、道路、天然氣、供

    国产精品高清视频免费熱、雨水、污水、中水和有線電視。

    国产精品高清视频免费未來,隨著我國城鎮化步伐的加快,土地用于城市基礎設施建設

    的比例也將越來越大,我國土地開發整理行業仍將處于快速發展期。

    国产精品高清视频免费(2)嵊州市土地開發整理行業現狀和前景

    在社會經濟水平迅猛發展的形勢下,嵊州市城市基礎設施建設規

    国产精品高清视频免费模的持續增長將帶動嵊州市土地開發整理業務的快速發展,未來,嵊

    国产精品高清视频免费州市政府將進一步深化國土資源管理體制改革,轉變經濟發展方式,

    国产精品高清视频免费調整優化經濟結構,科學規劃用地,著力內涵挖潛,實現城市發展與

    国产精品高清视频免费產業集聚、人口集聚的良性互動。總體來看,土地開發整理行業在嵊

    州市具有良好的發展前景。

    3、水務行業

    国产精品高清视频免费(1)我國水務行業現狀和前景

    城市水務行業的產業鏈主要涵蓋水源工程、管道輸送、水生產、

    水配送、管網建設、污水處理、中水回用、水等環節。水務

    行業的發展是城市化進程中的一個重要組成部分,是城市基礎設施建

    国产精品高清视频免费設中不可或缺的行業。由于水務行業的自然壟斷性、弱周期、現金流

    穩定等特點,加上政府對公用事業行業的逐步市場化,水務行業吸引

    国产精品高清视频免费了各方面的資金,外資水務巨頭、國有企業、上市公司、民營資本競

    国产精品高清视频免费相爭奪水務項目,增加了水務行業的競爭,同時也促進了我國水務行

    業的整體快速發展。

    在水資源的供給上,我國是一個水資源極缺乏的國家,我國平均

    年水資源總量為28,124億立方米,占世界徑流資源總量的6%;由于

    国产精品高清视频免费人口眾多,我國人均水資源占有量為2,500立方米,約為世界人均占

    国产精品高清视频免费有量的1/4,被列為世界人均水資源貧乏的國家之一 。

    在政策上,2002年12月,中華人民共和國建設部發布《關于加

    国产精品高清视频免费快市政公用行業市場化進程的意見》(建城[2002]272號),確定了

    国产精品高清视频免费允許外資和民營企業同時進入供水、供氣、供熱等市政公用設施項目。

    国产精品高清视频免费2004年2月,中華人民共和國建設部發布《市政公用事業特許經營

    国产精品高清视频免费管理辦法》,我國公用事業的體制改革全面鋪開。在中國水務市場上,

    已經形成了外資水務公司、投資型公司、改制后的國有企業以及民營

    国产精品高清视频免费企業四種力量競爭的局面。2009年2月,中華人民共和國水利部部

    長陳雷在全國水利工作會議上提出“我國將積極推進水價改革”。2009

    年3月發布的《2009年國務院政府工作報告》中指出“積極推進水

    国产精品高清视频免费價改革,逐步提高水利工程供非農業用水價格,完善水資源費征收管

    国产精品高清视频免费理體制”。2011年1月,國務院發布《中共中央國務院關于加快水

    国产精品高清视频免费利改革發展的決定》(中發[2011]1號),提出加大水利投資,在未

    來十年內每年投資額不低于4,000億元,并深化水價定價機制改革、

    国产精品高清视频免费促進節水。2016年12月,國務院同意,國家發展改革委、水利部、

    国产精品高清视频免费住房部聯合印發《水利改革發展“十三五”規劃》,提出堅

    持節水優先、空間均衡、系統治理、兩手發力,以全面提升水安全保

    障能力為主線,突出目標和問題導向,以落實最嚴格水資源管理制度、

    国产精品高清视频免费實施水資源消耗總量和強度雙控行動為抓手,全面推進節水型社會建

    設;以全方位推動水利體制機制創新為突破口,深化水利改革、強化

    依法治水、加強科技興水;以推進重大水利工程建設、增強防汛抗旱

    減災和水資源配置能力為重點,加快完善水利基礎設施網絡。

    国产精品高清视频免费在價格上,我國的自來水價格相對較低,目前水生產和處理企業

    国产精品高清视频免费盈利情況還不理想。我國各地區水價還有很大的上調空間。截至2016

    年末,北京、上海、廣東居民生活用水第一階梯分別為3.45元/立方

    米、3.65元/立方米、2.97元/立方米,居民生活污水處理費分別為1.36

    元/噸、1.70元/噸、0.95元/噸,我國自來水價格和污水處理價格遠低

    于發達國家水平。

    因此,隨著我國水務市場化改革的不斷深入,水務企業的盈利能

    国产精品高清视频免费力提升到合理水平的步伐將日趨加快,同時國內通脹水平的回落,為

    国产精品高清视频免费水價上調提供了宏觀基礎,我國的供水行業具有廣闊的發展前景。

    (2)嵊州市水務行業現狀和前景

    嵊州市的供排水業務主要依托水務公司進行。水務公司承擔了嵊

    国产精品高清视频免费州市市區的供水和排水業務。公司現擁有兩座自來水廠,日供水能力

    16萬噸,各類口徑供水管網長度達820余公里,供水區域面積達70

    国产精品高清视频免费平方公里,受益人口32萬人。污水處理主要通過嵊州市排水管理有

    限公司和紹興市嵊新首創污水處理有限公司進行,日污水處理能力

    15萬噸。

    2011年,嵊州市政府提升了部分類別污水處理收費標準,一類

    国产精品高清视频免费居民生活污水處理費暫不調整;二類經營性污水中的食品、釀造等工

    国产精品高清视频免费商企業污水處理費由1.20元/噸調整為1.60元/噸,化工、皮革、印染、

    制藥、電鍍、造紙等工業企業污水處理費由1.70元/噸調整為2.30元

    /噸;三類非經營性污水處理費由0.80元/噸調整為1.20元/噸;四類

    国产精品高清视频免费特種行業污水處理費由1.20元/噸調整為1.60元/噸。2013年12月,

    嵊州市政府提高了城市供水價格和污水處理費標準,并開始對居民用

    水實施階梯水價。

    截至2016年12月31日,嵊州市供排水價格情況如下:

    單位:元/噸

    用水類別

    供水價格

    污水處理費

    到戶價格

    居民用水

    月用水量

    20

    立方米以下

    1.80

    0.95

    2.75

    月用水量

    21

    -

    30

    立方米

    2.70

    3.65

    月用水量

    31

    立方米以上

    3.60

    4.55

    非經營性用水

    2.60

    2.60

    1.40

    經營性用水

    工業企業

    普通

    2.60

    1.80

    4.40

    工業企業

    重污染

    2.60

    2.60

    5.20

    商業企

    2.60

    1.80

    4.40

    用水類別

    供水價格

    污水處理費

    到戶價格

    建筑行業

    2.60

    1.80

    4.40

    特種行業用水

    4.00

    4.00

    1.80

    (二)發行人在行業中的地位和競爭優勢

    1

    、發行人在行業中的地位

    国产精品高清视频免费發行人是經嵊州市人民政府批準設立,并授權對國有資產依法行

    国产精品高清视频免费使經營、收益、投資、保值增值的國有獨資公司,是嵊州市人民政府

    重點構建的政府投資實施主體、重大項目建設主體和城市基礎設施運

    營主體。公司的核心業務涵蓋土地開發整理、城市基礎設施建設、賓

    館服務、水務行業。

    国产精品高清视频免费2、發行人在行業中的競爭優勢

    1

    )優質資產優勢

    截至2016年末,公司已有權證的存量土地97宗,總土地面積

    国产精品高清视频免费3,907.44畝,賬面價值65.03億元。在當前土地普遍稀缺,尤其是長

    三角經濟圈土地供給高度緊張的背景下,發行人充足的土地資產,為

    国产精品高清视频免费公司的長久持續發展奠定了扎實的基礎。隨著長三角地區經濟的快速

    發展,土地市場的轉暖,發行人的土地資產存在著很大的增值

    潛力,土地愈加明顯。

    (2)政府支持優勢

    国产精品高清视频免费發行人作為嵊州市重要的國有資產運營和管理主體,承擔著國有

    国产精品高清视频免费資產保值增值的任務,公司的運作已成為城市運營的重要環節。另外,

    隨著嵊州市經濟實力的持續增長、城市基礎設施建設的投入規模不斷

    增加,發行人在嵊州市城市基礎設施建設中發揮的重要作用將會越來

    越明顯。

    為保障嵊州市基礎設施建設的可持續投入,嵊州市政府對發行人

    的支持力度也在不斷加大。近年來,公司在財稅、資源等方面獲得了

    国产精品高清视频免费政府的大力支持。2016年,發行人收到政府補助資金7.54億。

    (3)綜合經營優勢

    国产精品高清视频免费發行人是經嵊州市人民政府批準設立,并授權對國有資產依法行

    国产精品高清视频免费使經營、收益、投資、保值增值的國有獨資公司,是嵊州市人民政府

    重點構建的政府投資實施主體、重大項目建設主體和城市基礎設施運

    營主體,具備較大的綜合經營優勢。發行人已實現城市基礎設施建設

    行業上下游業務一體化運作,從項目前期的土地開發、整理到保障性

    住房建設以及配套的市政和公建項目建設,業務范圍涉及城市基礎設

    施建設行業投資、建設、運營、服務各環節,各項主要業務間具有顯

    国产精品高清视频免费著的協同效應,包括在贏得政府項目中的協同效應以及在運營和管理

    中的協同效應,具備明顯的綜合經營優勢。

    (4)信用水平優勢

    發行人具有良好的信用水平,與、、

    等多家商業銀行建立了穩固的合作關系,具備較強的融資能力,歷年

    的到期貸款償付率和到期利息償付率均為100%,無任何逾期貸款。

    国产精品高清视频免费截至2016年12月31日,發行人享有多家商業銀行共213.23億元的

    授信額度,已使用額度170.55億元,未使用額度42.67億元。發行人

    良好的信用水平,為公司拓寬融資渠道奠定了堅實的基礎。

    国产精品高清视频免费四、發行人地域經濟情況

    国产精品高清视频免费浙江省是我國經濟最具活力的地區之一,歷年經濟總量均居全國

    前列。發行人所在地嵊州市位于浙江東部、曹娥江上游,是中國第一

    国产精品高清视频免费批沿海開放縣(市)。嵊州區位條件優越,交通便捷,處在杭州、寧

    国产精品高清视频免费波、溫州、金華四城市的交通對角線上,是浙東陸上交通樞紐和浙江

    国产精品高清视频免费實施“四小時經濟圈戰略”的重要組成部分,上三高速、甬金高速、

    国产精品高清视频免费104國道和37省道嵊義線貫穿全境,縣鄉公路四通八達。

    国产精品高清视频免费嵊州市經濟總量一直保持高速增長。根據《2016年嵊州市國民

    經濟和社會發展統計公報》,2016年,嵊州市地區生產總值達480.49

    億元,同比增長7.5%。2016年嵊州市實現工業總產值848.84億元,

    国产精品高清视频免费其中規模以上工業總產值458.41億元,同比增長10.5%;規模以上工

    国产精品高清视频免费業實現新產品產值241.44億元,同比增長9.9%,新產品產值率達

    国产精品高清视频免费52.7%;2016年完成限額以上固定資產投資269.12億元,同比增長

    19.5%。

    2014-2016年,嵊州市財政總收入分別為41.46億元、46.79億元

    和48.78億元,三年復合增長率為8.47%。2014-2016年,嵊州市公

    共財政預算收入分別為25.05億元、29.17億元和32.01億元,三年復

    合增長率為13.04%。嵊州市雄厚的財政實力為推動地區經濟社會全

    面發展提供了有力保障。

    第十條

    發行人財務情況

    国产精品高清视频免费利安達會計師事務所(特殊普通合伙)對發行人2013-2015年和

    国产精品高清视频免费2016年的財務報告進行了審計,并出具了標準無保留意見的審計報

    国产精品高清视频免费告(利安達審字[2016]第2196號和利安達審字[2017]第2295號)。

    国产精品高清视频免费以下所引用的財務數據,非經特別說明,均來自經注冊會計師審計

    的財務報告。

    在閱讀下文的相關財務報表中的信息時,應當參照發行人經審

    計的財務報表、注釋以及本募集說明書中其他部分對發行人的歷史

    財務數據的注釋。

    一、發行人

    2014

    -

    2016

    經審計的主要財務數據

    (一)發行人

    2014

    -

    2016

    經審計的主要財務數據及指標

    單位:萬元

    項目

    2016年末/度

    2015年末/度

    2014年末/度

    資產總計

    国产精品高清视频免费3,712,025.82

    2,687,331.76

    国产精品高清视频免费2,075,843.75

    負債合計

    国产精品高清视频免费2,544,793.18

    1,461,541.68

    1,202,899.76

    国产精品高清视频免费歸屬于母公司所有者權益合計

    1,114,033.65

    1,178,104.87

    836,360.07

    所有者權益合計

    1,167,232.64

    1,225,790.08

    872,943.99

    營業收入

    136,573.80

    189,519.18

    125,318.67

    歸屬于母公司所有者的凈利潤

    16,119.13

    19,983.27

    17,590.36

    資產負債率

    68.56%

    54.39

    %

    57.95

    %

    (二)發行人

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费經審計的合并資產負債表摘要(完

    的合并

    資產負債表見附表二)

    單位:萬元

    項目

    2016年末

    2015年末

    2014年末

    流動資產合計

    2,318,543.39

    1,945,488.76

    国产精品高清视频免费1,555,822.79

    非流動資產合計

    国产精品高清视频免费1,393,482.42

    741,843.00

    520,020.96

    資產總計

    3,712,025.82

    国产精品高清视频免费2,687,331.76

    国产精品高清视频免费2,075,843.75

    流動負債合計

    593,329.10

    405,873.72

    501,316.50

    非流動負債合計

    国产精品高清视频免费1,951,464.08

    1,055,667.96

    701,583.26

    負債合計

    2,544,793.18

    国产精品高清视频免费1,461,541.68

    1,202,899.76

    歸屬于母公司所有者權益合計

    国产精品高清视频免费1,114,033.65

    国产精品高清视频免费1,178,104.87

    836,360.07

    所有者權益合計

    1,167,232.64

    国产精品高清视频免费1,225,790.08

    872,943.99

    負債和所有者權益合計

    3,712,025.82

    国产精品高清视频免费2,687,331.76

    2,075,843.75

    (三)發行人

    2014

    -

    2016

    經審計的

    合并利潤表

    摘要(完整

    的合

    利潤表見附表三)

    單位:萬元

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度

    營業收入

    136,573.80

    189,519.18

    125,318.67

    營業成本

    115,414.32

    86,867.93

    99,789.01

    營業利潤

    -

    55,654.68

    18,937.66

    -

    36,048.34

    利潤總額

    16,877.96

    20,494.33

    17,405.41

    凈利潤

    16,150.92

    19,950.22

    17,492.81

    歸屬于母公司所有者的凈利潤

    16,119.13

    19,983.27

    17,590.36

    (四

    )發行人

    2014

    -

    2016

    經審計的合并現金流量表摘要(完整

    的合并

    現金流量表見附表四)

    單位:萬元

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度

    一、經營活動產生的現金流量

    經營活動現金流入小計

    436,661.21

    651,258.38

    322,221.71

    經營活動現金流出小計

    683,552.78

    874,289.64

    295,577.28

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度

    經營活動產生的現金流量凈額

    -

    246,891.57

    -

    223,031.25

    26,644.43

    国产精品高清视频免费二、投資活動產生的現金流量

    投資活動現金流入小計

    1

    3,594.10

    14,449.21

    15,462.15

    投資活動現金流出小計

    625,949.37

    308,377.69

    242,320.29

    投資活動產生的現金流量凈額

    -

    612,355.28

    -

    293,928.48

    -

    226,858.14

    国产精品高清视频免费三、籌資活動產生的現金流量

    籌資活動現金流入小計

    国产精品高清视频免费1,671,413.01

    国产精品高清视频免费1,311,741.73

    679,977.71

    籌資活動現金流出小計

    500,787.85

    774,515.95

    458,837.65

    国产精品高清视频免费籌資活動產生的現金流量凈額

    1,170,6

    25.16

    537,225.78

    221,140.06

    国产精品高清视频免费四、現金及現金等價物凈增加額

    311,378.32

    20,266.05

    20,926.35

    国产精品高清视频免费五、期末現金及現金等價物余額

    504,000.51

    192,622.20

    172,356.15

    二、發行人財務狀況分析

    (一)發行人財務概況

    截至

    2016

    12

    31

    ,發行人資產總計

    国产精品高清视频免费3,712,025.82

    萬元,

    負債合計

    国产精品高清视频免费2,544,793.18

    萬元,所有者權益合計

    国产精品高清视频免费1,167,232.64

    萬元。

    2016

    年度

    ,發行人實現營業收入

    136,573.80

    萬元,歸屬

    于母公司

    所有者

    凈利潤

    16,119.13

    萬元。

    (二)資產和負債分析

    1

    、資產結構分析

    發行人

    2014

    -

    2016

    資產結構情況表

    單位:萬元

    項目

    2016年末

    2015年末

    2014年末

    金額

    占比

    金額

    占比

    金額

    占比

    貨幣資金

    576,221.01

    15.52%

    358,993.70

    13.36%

    218,336.15

    10.52%

    應收票據

    -

    -

    -

    -

    2.00

    0.00%

    項目

    2016年末

    2015年末

    2014年末

    金額

    占比

    金額

    占比

    金額

    占比

    應收賬款

    4,275.63

    0.12%

    1,248.73

    0.05%

    1,328.55

    0.06%

    預付款項

    223,408.99

    6.02%

    175,980.44

    6.55%

    5,789.09

    0.28%

    應收利息

    1,760.83

    0.05%

    1,680.70

    0.06%

    378.38

    0.02%

    應收股利

    -

    -

    -

    -

    38.00

    0.00%

    其他應收款

    611,631.84

    16.48%

    387,605.85

    14.42%

    535,007.06

    25.77%

    存貨

    896,815.78

    24.16%

    国产精品高清视频免费1,015,950.46

    37.81%

    794,753.93

    38.29%

    一年內到期的非流動

    資產

    5.54

    0.00%

    106.05

    0.00%

    -

    -

    其他流動資產

    4,423.78

    0.12%

    3,922.83

    0.15%

    189.63

    0.01%

    流動資產合計

    2,318,543.39

    62.46%

    1,945,488.76

    72.39%

    1,555,822.79

    74.95%

    可供出售金融資產

    67,672.63

    1.82%

    27,900.13

    1.04%

    9,175.13

    0.44%

    長期應收款

    12,3

    43.00

    0

    .33

    %

    -

    -

    -

    -

    長期股權投資

    3,642.34

    0

    .10%

    3,539.37

    0.13%

    3,443.35

    0.17%

    固定資產

    117,960.19

    3.18%

    122,947.40

    4.58%

    90,006.11

    4.34%

    在建工程

    国产精品高清视频免费1,114,835.14

    30.03%

    498,703.79

    18.56%

    313,721.08

    15.11%

    工程物資

    102.47

    0.00%

    685.96

    0.03%

    371.73

    0.02%

    無形資產

    74,177.77

    2.00%

    85,644.80

    3.19%

    100,465.61

    4.84%

    長期

    待攤費用

    2,594.53

    0.07%

    2,126.38

    0.08%

    2,451.37

    0.12%

    遞延所得稅資產

    154.37

    0.00%

    295.19

    0.01%

    386.58

    0.02%

    非流動資產合計

    国产精品高清视频免费1,393,482.42

    37.54%

    741,843.00

    27.61%

    520,020.96

    25.05%

    資產總計

    3,712,025.82

    100.00%

    国产精品高清视频免费2,687,331.76

    100.00%

    国产精品高清视频免费2,075,843.75

    100.00%

    2014

    -

    2016

    末,發行人

    資產總計分別為

    2

    国产精品高清视频免费,075,843.75

    元、

    2,687,331.76

    萬元

    3,712,025.82

    萬元

    三年

    復合增長

    率為

    33.72

    %

    資產

    構成

    來看,

    發行人資產構成主要以流動資產為主。

    截至

    2016

    年末

    ,發行人流動資產合計

    国产精品高清视频免费2,318,543.39

    萬元

    ,占資產總計的比重為

    62.46%

    ,流動資產主要由貨幣資金、其他應收款和存貨構成;發行人

    非流動資產合計

    国产精品高清视频免费1,393,482.42

    萬元

    占資產總計的比重為

    37.54%

    ,非

    流動資產主要

    国产精品高清视频免费由在建工程、固定資產和無形資產構成

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费發行人資產中不存在公立學校、公立

    醫院、

    公園、事業單位資產等公益性資產及儲備土地使用權。發行人

    報告期內以評估價值入賬的資產無資產評估值變化的情況。

    1

    )貨幣資金

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费末,發行人貨幣資金分別為

    218,336.15

    萬元

    358,993.70

    萬元

    576,221.01

    萬元

    国产精品高清视频免费,占資產總計的比重分別為

    10.52%

    13.36%

    15.52%

    主要

    構成

    国产精品高清视频免费為銀行存款。公司的貨幣資金呈逐年增

    加的趨勢,

    2016

    年末較

    2015

    年末增幅

    60.51%

    ,主要系新增借款暫未

    使用所致。

    国产精品高清视频免费另根據公司審計報告,截至

    2016

    12

    31

    貨幣資金

    受限資產為

    72,220

    .50

    国产精品高清视频免费萬元,為定期存單質押和保證金。

    2

    )應收賬款

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费末,發行人應收賬款分別為

    1,328.55

    萬元

    1,248.73

    萬元

    4,275.63

    萬元

    占總資產比重較小且保持穩定。

    2016

    年末較

    2015

    年末增幅達

    242.40%

    ,主要由于

    国产精品高清视频免费應收各村鎮管道工程安裝款增加

    所致。

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司應收賬款金額前五名的單位情況

    如下:

    單位:

    單位名稱

    金額

    賬齡

    款項性質

    占應收賬款凈

    額的比例(%)

    嵊州市下王鎮石舍村

    338.02

    1

    年以內

    管道安裝工

    程款

    7.60

    單位名稱

    金額

    賬齡

    款項性質

    占應收賬款凈

    額的比例(%)

    嵊州市三界鎮人

    民政府

    219.96

    1

    年以內

    管道安裝工

    程款

    4.95

    嵊州市甘霖鎮人民政府

    110.00

    1

    年以內

    管道安裝工

    程款

    2.47

    嵊州市甘霖鎮西湖頭村

    65.20

    1

    年以內

    管道安裝工

    程款

    1.47

    嵊州市下王鎮人民政府

    61.23

    1

    年以內

    管道安裝工

    程款

    1.38

    合計

    794.41

    17.87

    應收賬款期末前五位金額合計

    794.41

    元,占應收賬款余額的

    比例為

    17.87

    %

    3

    )預付款項

    2014

    -

    2016

    末,發行人預付款項分別為

    5,789.09

    萬元

    175,980.44

    萬元

    223

    ,408.99

    萬元

    ,預付款項主要由預付工程款構成。

    公司預付賬款

    201

    6

    年末較

    201

    5

    年末增加

    47,428.55

    萬元,增加的原

    因主要系

    国产精品高清视频免费預付的土地拆遷款增加所致

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司預付賬款金額前五名的單位情況

    如下:

    單位:萬元

    單位名稱

    與本公司關

    期末金額

    占預付款項期

    末余額的比例

    (%)

    款項性質

    嵊州市三江街道辦事處

    非關聯方

    203,154.96

    90.93

    政策處理款

    嵊州市浦口街道辦事處

    非關聯方

    4,539.76

    2.03

    政策處理款

    国产精品高清视频免费嵊州市光宇實業有限公司

    非關聯方

    3,295.83

    1.48

    政策處理款

    国产精品高清视频免费中交第一公路工程局有限公司

    非關聯方

    1,374.25

    0.62

    工程預付款

    国产精品高清视频免费嵊州市恒信市政建設養護有限

    公司

    非關聯方

    1,000.00

    0.45

    工程預付款

    合計

    213,364.80

    95.51

    4

    )其他應收款

    2014

    -

    2016

    末,發行人其他應收款分別為

    535,007.06

    萬元

    387,605.85

    萬元

    611,631.84

    萬元

    占資產總計的比重分別為

    25.77

    %

    14.42

    %

    16.48%

    占比相對較大。

    2016

    年末較

    2015

    年末

    增幅為

    57.80%

    原因系對嵊州市城西建設投資有限公司和嵊州市城東新城建

    国产精品高清视频免费設發展有限公司的應收款所致。

    發行人

    20

    16

    国产精品高清视频免费年末其他應收款欠款主要明細表

    單位:萬元

    單位名稱

    賬面余額

    壞賬

    準備

    賬面價值

    賬齡

    款項

    性質

    嵊州市城西建設投

    資有限公司

    138,050.00

    -

    138,050.00

    1

    年以內

    60,350.00

    1

    -

    2

    77,700.00

    往來

    嵊州市城東新城建

    設發展有限公司

    130,059.40

    -

    130,059.40

    1

    年以內

    85,259.40

    1

    -

    2

    44,800.00

    往來

    嵊州市財政局

    73,406.86

    -

    73,406.86

    1

    -

    3

    往來

    嵊州市國有資產經

    營管理有限公司

    70,595.21

    -

    70,595.21

    1

    年以內

    往來

    嵊州市城北建設投

    資發展有限公司

    24,500.00

    -

    24,500.00

    1

    -

    2

    往來

    合計

    436,611.47

    -

    436,611.47

    -

    5

    )存貨

    2014

    -

    2016

    末,發行人存貨賬面價值分別為

    794,753.93

    萬元

    1,015,950.46

    萬元

    896,815.78

    萬元

    占資產總計的比重分別為

    38.29%

    37.81%

    24.16%

    2016

    年末

    發行人的存貨主要包括

    開發成本、開發產品、原材料、庫存商品及工程施工等。存貨按成本

    国产精品高清视频免费進行初始計量。開發成本主要系公司自行購入或者政府投入的土地、

    国产精品高清视频免费自行整理開發發生的土地成本以及安置房建設支出。

    其中開發成本賬

    面價值為

    8,596,93

    .

    2

    4

    萬元

    公司存貨

    201

    6

    年末較

    201

    5

    年末

    下降

    11.73%

    ,主要系

    201

    6

    年發行人

    開發成本

    下降

    所致。

    截至

    2016

    年末

    ,發行人存貨中土地資產明細如下表所示:

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    1

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06781號

    国产精品高清视频免费嵊州市RZSZ2015-16

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    8.82

    1,999.31

    成本法

    226.60

    2

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06780號

    嵊州市RZSZ2015-17

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    8.55

    2,524.86

    成本法

    295.46

    3

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06782號

    嵊州市RZSZ2015-18

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    37.69

    2,071.44

    成本法

    54.96

    4

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06784號

    嵊州市城南新區

    RZSZ2015-19號出讓

    地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    16.71

    4,451.90

    成本法

    266.37

    5

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06814號

    嵊州市城南新區

    国产精品高清视频免费RZSZ2015-23號出讓

    地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    15.54

    3,493.53

    成本法

    224.85

    6

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06816號

    嵊州市城南新區

    国产精品高清视频免费RZSZ2015-24號

    出讓

    商業住宅

    用地

    26.92

    5,523.62

    成本法

    205.18

    7

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06813號

    嵊州市城南新區

    RZSZ2015-22號

    出讓

    商業住宅

    用地

    31.62

    8,800.61

    成本法

    278.35

    8

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06785號

    嵊州市城南新區

    RZSZ2015-20號

    出讓

    商業住宅

    用地

    44.91

    11,974.55

    成本法

    266.64

    9

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2016)第

    01176號

    嵊州市城南新區

    RZSZ2015-21號

    出讓

    商業住宅

    用地

    22.94

    5,472.09

    成本法

    238.53

    10

    政府投

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2005)字

    第1-302號

    城南新區

    出讓

    商業住宅

    用地

    30.42

    5,304.65

    公允價

    174.38

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    11

    自行開

    嵊州國用(2010)字

    02168號

    三江功能工業區B區

    出讓

    商業住宅

    用地

    26.89

    883.58

    成本法

    32.86

    12

    自行開

    嵊州國用(2010)字

    02167號

    三江功能工業區B區

    出讓

    商業住宅

    用地

    19.00

    647.43

    成本法

    34.07

    13

    自行開

    嵊州國用(2010)字

    04520號

    三江功能工業區B區

    出讓

    商業住宅

    用地

    18.67

    631.55

    成本法

    33.83

    14

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2010)字

    04459號

    三江功能工業區B區

    出讓

    商業住宅

    用地

    17.08

    599.44

    成本法

    35.09

    15

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06324號

    城南新區

    RZSA2015-46地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    41.15

    9,223.21

    成本法

    224.15

    16

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00726號

    国产精品高清视频免费市RZSZ2015-15號

    出讓

    商業住宅

    用地

    22.82

    4,462.20

    成本法

    195.54

    17

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2016)第

    00309號

    市經濟開發區

    RZSZ2015-31號

    出讓

    住宅

    20.00

    1,998.20

    成本法

    99.89

    18

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2016)第

    00310號

    市經濟開發區

    RZSZ2015-32號

    出讓

    住宅

    30.00

    3,213.60

    成本法

    107.12

    19

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00419號

    市經濟開發區

    RZSZ2015-33號

    出讓

    住宅

    94.49

    6,437.50

    成本法

    68.13

    20

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00248號

    市RZSZ2015-34號

    出讓

    住宅

    17.27

    710.70

    成本法

    41.15

    21

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00240號

    国产精品高清视频免费市RZSZ2015-35號

    出讓

    住宅

    20.00

    885.80

    成本法

    44.29

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    22

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00233號

    市RZSZ2015-36號

    出讓

    住宅

    40.00

    1,699.50

    成本法

    42.49

    23

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00226號

    国产精品高清视频免费市RZSZ2015-37號

    出讓

    住宅

    30.49

    1,400.80

    成本法

    45.94

    24

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    00251號

    城南新區

    国产精品高清视频免费RZSZ2015-49號

    出讓

    住宅

    32.33

    2,029.10

    成本法

    62.76

    25

    劃入

    嵊州國用(2013)第

    02185號

    嵊州經濟開發區

    出讓

    商業住宅

    用地

    50.00

    30,339.99

    公允價

    404.54

    26

    劃入

    嵊州國用(2013)第

    02186號

    嵊州經濟開發區

    出讓

    商業住宅

    用地

    25.00

    公允價

    27

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2016)第

    01864號

    市經濟開發區

    RZSZ2015-09號

    出讓

    住宅用地

    25.03

    8,063.75

    成本法

    93.05

    28

    招拍掛

    嵊州國用(2016)第

    01904號

    市經濟開發區

    RZSZ2015-10號

    出讓

    住宅用地

    25.02

    成本法

    29

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2016)第

    01937號

    市經濟開發區

    RZSZ2015-14號

    出讓

    住宅用地

    36.61

    成本法

    30

    政府投

    嵊州國用(2006)第

    1-567號

    經濟開發區謝慕(安置

    小區)

    出讓

    住宅用地

    21.24

    1,387.39

    公允價

    65.33

    31

    政府投

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2006)第

    8-937號

    南山水庫土地

    出讓

    住宅用地

    115.03

    1,800.00

    公允價

    15.65

    32

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06668號

    国产精品高清视频免费嵊州市RZSZ2015-02

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    14.01

    1,803.38

    成本法

    128.74

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    33

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06664號

    嵊州市RZSZ2015-03

    號出讓地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    55.30

    7,213.50

    成本法

    130.43

    34

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06665號

    嵊州市RZSZ2015-04

    號出讓地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    32.55

    4,111.70

    成本法

    126.33

    35

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06663號

    嵊州市RZSZ2015-05

    號出讓地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    16.96

    2,473.20

    成本法

    145.85

    36

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06620號

    国产精品高清视频免费嵊州市RZSZ2015-38

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    4.26

    577.08

    成本法

    135.32

    37

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06662號

    嵊州市RZSZ2015-39

    號出讓地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    72.10

    10,315.31

    成本法

    143.06

    38

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06646號

    嵊州市RZSZ2015-40

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    3.70

    546.17

    成本法

    147.53

    39

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06654號

    国产精品高清视频免费嵊州市RZSZ2015-41

    號出讓地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    82.60

    10,737.81

    成本法

    130.00

    40

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    06669號

    国产精品高清视频免费嵊州市RZSZ2015-42

    號出讓地塊

    出讓

    住宅用地

    88.98

    11,469.47

    成本法

    128.90

    41

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    06671號

    嵊州市RZSZ2015-48

    號出讓地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    36.35

    6,780.69

    成本法

    186.53

    42

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    07325號

    百道嶺15號(原上稠

    廠)

    出讓

    住宅用地

    33.40

    12,952.71

    成本法

    387.80

    43

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    07320號

    国产精品高清视频免费104國道東側(原天樂

    集團)

    出讓

    住宅用地

    68.15

    25,700.32

    成本法

    377.14

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    44

    招拍掛

    嵊州國用(2015)第

    07077號

    北直街142號

    出讓

    商業住宅

    用地

    62.42

    29,796.93

    成本法

    477.34

    45

    自行開

    嵊州國用(2008)第

    004-1784號

    無底井村0601號地塊

    出讓

    工業用地

    63.62

    868.10

    成本法

    13.65

    46

    自行開

    嵊州國用(2009)第

    004-8109號

    無底井村0617號地塊

    出讓

    工業用地

    31.15

    425.10

    成本法

    13.65

    47

    自行開

    嵊州國用(2009)第

    004-7932號

    無底井村0606號地塊

    出讓

    工業用地

    60.78

    829.43

    成本法

    13.65

    48

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2014)第

    1745號

    嵊州市經濟開發區

    R/B2013-48號地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    68.37

    10,614.15

    成本法

    155.26

    49

    招拍掛

    嵊州國用(2014)第

    1746號

    嵊州市經濟開發區

    R/B2013-51號地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    45.28

    5,410.13

    成本法

    119.48

    50

    招拍掛

    嵊州國用(2014)第

    06729號

    嵊州市經濟開發區

    R/B2013-49號地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    98.63

    14,014.80

    成本法

    142.09

    51

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2014)第

    06731號

    嵊州市經濟開發區

    国产精品高清视频免费R/B2013-52號地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    54.99

    7,883.33

    成本法

    143.36

    52

    招拍掛

    嵊州國用(2014)第

    02114號

    嵊州市經濟開發區

    R/B2013-43號地塊

    出讓

    工業用地

    46.56

    1,705.48

    成本法

    36.63

    53

    招拍掛

    嵊州國用(2014)字

    第00192號

    嵊州經濟開發區

    R/02012-2-05號商住

    地塊(浦口)

    出讓

    商業住宅

    用地

    140.00

    45,330.66

    成本法

    323.79

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    54

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2014)字

    第00193號

    嵊州經濟開發區

    国产精品高清视频免费R/02012-2-05號商住

    地塊(浦口)

    出讓

    商業住宅

    用地

    141.70

    14,316.85

    成本法

    101.04

    55

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)字

    第05431號

    嵊州經濟開發區

    R/02012-2-06號商住

    地塊(浦口)

    出讓

    商業住宅

    用地

    62.94

    7,728.75

    成本法

    122.79

    56

    招拍掛

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2013)字

    第03852號

    嵊州經濟開發區

    R/02012-2-07號商住

    地塊(浦口)

    出讓

    商業住宅

    用地

    78.74

    15,285.12

    成本法

    194.12

    57

    自行開

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2009)第

    002-6936號

    下中西村

    出讓

    商業住宅

    用地

    34.92

    9,750.76

    成本法

    279.27

    58

    自行開

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2009)第

    002-4181號

    下中西村0602號地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    34.07

    2,274.68

    成本法

    66.77

    59

    自行開

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2009)第

    002-6932號

    国产精品高清视频免费下中西村0602號地塊

    出讓

    商業住宅

    用地

    40.21

    2,684.99

    成本法

    66.77

    60

    政府投

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    07165號

    花田村

    出讓

    商業住宅

    用地

    41.82

    9,177.77

    公允價

    219.47

    61

    政府投

    嵊州國用(2015)第

    07180號

    謝幕村

    出讓

    商業住宅

    用地

    147.24

    59,964.72

    公允價

    407.27

    62

    政府投

    嵊州國用(2015)第

    07181號

    蓮塘村

    出讓

    商業住宅

    用地

    29.92

    11,824.58

    公允價

    395.20

    63

    政府投

    嵊州國用(2015)第

    07182號

    蓮塘村

    出讓

    商業住宅

    用地

    20.55

    7,703.26

    公允價

    374.80

    取得方

    土地證編號

    坐落

    使用權

    類型

    用途

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    入賬方

    單價

    (萬元

    /畝)

    抵押

    情況

    是否繳

    納土地

    出讓金

    64

    政府投

    嵊州國用(2015)第

    07183號

    浦口村

    出讓

    商業住宅

    用地

    41.65

    12,841.78

    公允價

    308.33

    65

    政府投

    嵊州國用(2012)第

    07905號

    嵊州經濟開發區

    出讓

    商業住宅

    用地

    100.00

    35,033.51

    公允價

    350.33

    66

    政府投

    嵊州國用(2012)第

    07906號

    嵊州經濟開發區

    出讓

    商業住宅

    用地

    100.00

    35,033.51

    公允價

    350.33

    67

    政府投

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2012)第

    07907號

    嵊州經濟開發區

    出讓

    商業住宅

    用地

    24.39

    8,544.63

    公允價

    350.33

    合計

    3,050.56

    571,754.61

    6

    其他流動資產

    2014

    -

    2016

    ,公司其他流動資產分別為

    189.63

    萬元

    3,922.83

    萬元

    4,423.78

    萬元

    ,占總資產比例分別為

    0.01%

    0.15%

    0.12%

    占比較小且基本穩定

    7

    可供出售金融資產

    2014

    -

    2016

    ,公司可供出售金融資產余額分別為

    9,175.13

    27,900.13

    萬元

    67,672.63

    萬元

    ,占總資產比例分別為

    0.44%

    1

    .04%

    1.82%

    ,主要為

    投資的企業股權

    公司

    可供出售金融資產

    2016

    年末較

    2015

    年末

    增幅達

    142.55%

    ,主要系持有的不具有控制、共同

    国产精品高清视频免费控制和重大影響的子公司股權

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费,公司按成本計量的可供出售金融資產

    明細如下:

    單位:萬元

    被投資單位

    2015年末

    本期增加

    本期減少

    2016年末

    在被投資

    單位持股

    比例(%)

    紹興市嵊新首創

    污水處理有限公

    7,225.13

    -

    -

    7,225.13

    26.95

    浙江紹金高速公

    路有限公司

    20,475.00

    3,412.50

    -

    23,887.50

    9.75

    嵊州領帶跨境電

    子商務產業園股

    份有限公司

    200.00

    -

    -

    200.00

    20.00

    嵊州市產業發展

    投資有限公司

    -

    30,000.00

    -

    30,000.00

    30.00

    紹興銀行股份有

    限公司

    -

    6,360.00

    -

    6,360.00

    1.00

    合計

    27,900.13

    39,772.50

    -

    67,672.63

    8

    )長期股權投資

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费,公司長期股權投資余額分別為

    3,443.35

    萬元

    3,539.37

    萬元

    3,642.34

    萬元

    ,分別占總

    資產比例為

    0.17%

    0.13%

    0.10%

    ,比例總體保持穩定,波動不大。

    截至

    2016

    年末

    ,公司主要投資單位明細如下:

    單位:萬元

    被投資單位

    2016年末

    嵊州市投資發展有限公司

    3,002.90

    国产精品高清视频免费嵊州市崇仁集鎮建設公司

    97.56

    中石化國資油氣站建設發展有限公司

    541.87

    合計

    3,642.34

    9

    固定資產

    2014

    -

    2016

    末,

    公司固定資產賬面價值分別為

    90,006.11

    萬元

    122,947.40

    萬元

    117,960.19

    萬元

    ,占總資產比例分別為

    4.34%

    4.58%

    3.18

    %

    ,主要

    由房屋及建筑物、機器設備、專用設備、道路資產和

    水庫資產構成

    。公司固定資產

    2016

    年末較

    2015

    年末

    變動不大,基本

    穩定。

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费,公司的固定資產明細情況如下:

    單位:萬元

    項目

    2016年末

    房屋及建筑物

    68,864.99

    機器設備

    1,623.73

    運輸設備

    1,064.36

    專用設備

    17,551.54

    辦公電子及其他設備

    1,124.03

    道路資產

    8,682.48

    項目

    2016年末

    水庫資產

    19,049.04

    合計

    117,960.19

    10

    )在建工程

    該科目余額主要

    国产精品高清视频免费為公路建設工程、管網項目工程、水電水利項目

    工程和城市基礎設施建設工程等在建項目,項目建成后將結轉為公司

    的固定資產。

    2014

    -

    2016

    ,公司在建工程余額分別為

    313,721.08

    萬元

    498,703.79

    萬元

    国产精品高清视频免费1,114,835.14

    萬元

    ,分別占總資產比例為

    15.11%

    18.56%

    30.03%

    公司

    在建工程

    2016

    年末較

    2015

    年末

    幅達

    123.55%

    国产精品高清视频免费,主要系建設工程繼續增加建設所致。

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司

    最大

    5

    在建

    工程的信息

    如下:

    單位:

    項目名稱

    項目類

    建設期限

    是否為

    政府代

    賬面價值

    1

    城南城中村改造工程

    保障房

    2013

    -

    2018

    192

    ,326.23

    2

    城南城中村改造工程(二期)

    保障房

    201

    6

    -

    20

    20

    176

    ,5

    66.78

    3

    国产精品高清视频免费城南城中村改造工程(三期)

    保障房

    201

    6

    -

    2020

    114

    ,683.03

    4

    湛頭滯洪區改造工程

    農田水

    201

    6

    -

    201

    8

    36

    ,91

    9.41

    5

    国产精品高清视频免费領帶服飾家紡會展中心工程

    基礎

    201

    2

    -

    2017

    35

    ,6

    39.21

    合計

    -

    -

    -

    556

    ,1

    34.65

    11

    無形資產

    公司無形

    国产精品高清视频免费資產主要包括土地使用權以及軟件使用權。

    2014

    -

    2016

    ,公司無形資產

    賬面價值

    分別為

    100,465.61

    萬元

    85,644.80

    74,177.77

    萬元

    ,占總資產比例分別為

    4.84%

    3.19%

    2.00%

    公司

    2016

    年末較

    2015

    年末

    無形資產

    下降

    11

    ,

    467.03

    萬元

    ,主要由于

    公司土地使用權

    減少造成。

    12

    長期待攤費用

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费,公司長期待攤費用余額分別為

    2,451.37

    萬元

    2,126.38

    萬元

    2,594.53

    萬元

    ,分別占總資產比例為

    0.12%

    0.08%

    0.07%

    ,占比

    較小

    且基本穩定

    国产精品高清视频免费主要為裝修費和融資顧問費

    2

    、負債結構分析

    發行人

    2014

    -

    2016

    負債結構情況表

    單位:萬元

    項目

    2016年末

    2015年末

    2014年末

    金額

    占比

    金額

    占比

    金額

    占比

    短期借款

    139,616.70

    5.49%

    139,296.00

    9.53%

    143,989.00

    11.97%

    應付票據

    -

    0.00%

    25,950.00

    1.78%

    2,000.00

    0.17%

    應付賬款

    26,976.31

    1.06%

    35,542.78

    2.43%

    51,319.45

    4.2

    7%

    預收款項

    17,639.93

    0.69%

    16,778.24

    1.15%

    9,864.80

    0.82%

    應付職工薪酬

    389.50

    0.02%

    305.25

    0.02%

    1.29

    0.00%

    應交稅費

    1,952.37

    0.08%

    1,697.31

    0.12%

    4,252.28

    0.35%

    應付利息

    11,303.62

    0.44%

    7,411.47

    0.51%

    7,721.68

    0.64%

    其他應付款

    12.64

    0.00%

    101,135.39

    6.92%

    160,786.05

    13.37

    %

    一年內到期的

    非流動負債

    95,875.06

    3.77%

    77,757.27

    5.32%

    121,381.95

    10.09%

    流動負債合計

    299,562.95

    11.77%

    405,873.72

    27.77%

    501,316.50

    41.68%

    長期借款

    国产精品高清视频免费1,301,584.21

    51.15%

    640,412.27

    43.82%

    325,662.67

    27.07%

    應付債券

    349,695.98

    13.74%

    219,413.46

    15.01%

    226,496.16

    18.83%

    長期應付款

    80,673.48

    3.17%

    14,373.50

    0.98%

    15,675.00

    1.30%

    專項應付款

    219,510.41

    8.63%

    181,468.72

    12.42%

    133,749.44

    11.12%

    項目

    2016年末

    2015年末

    2014年末

    金額

    占比

    金額

    占比

    金額

    占比

    長期負債合計

    1,951,464.08

    76.68%

    1,055,667.96

    72.23%

    701,583.26

    58.32%

    負債合計

    2,544,793.18

    100.00%

    1,461,541.68

    100.00%

    国产精品高清视频免费1,202,899.76

    100.00%

    2014

    -

    2016

    末,

    發行人負債

    合計分別為

    1,202,899.76

    萬元

    国产精品高清视频免费1,461,541.68

    萬元

    2,544,793.18

    萬元

    三年

    復合增長率為

    45.45

    %

    截至

    2016

    年末

    ,發行人流動負債合計

    299,562.95

    萬元

    ,占負債合計

    的比重為

    11.77%

    ;流動負債主要由

    短期借款

    、其他應付款和一年內

    到期的非流動負債構成;長期負債合計

    1,951,464.08

    萬元

    占負債合

    計的比重為

    76.68%

    ,長期負債由長期借款

    應付債券

    和專項應付款

    構成。

    1

    )短期借款

    2014

    -

    2016

    末,發行人短期借款分別為

    143,989.00

    萬元

    139

    ,296.00

    萬元

    139,616.70

    萬元

    国产精品高清视频免费,占負債合計的比重分別為

    11.97%

    9.53%

    5.49%

    發行人的短期借款占比較小,主要是因為公司更依

    賴較長期限的融資手段。發行人短期借款主要分為質押借款、抵押借

    款、保證借款、信用借款、抵押及保證借款等類別。截至

    2016

    12

    31

    ,公司的短期借款明細情況如下:

    單位:萬元

    借款類別

    期末余額

    信用借款

    11,681.70

    保證借款

    109,900.00

    抵押借款

    9,000.00

    質押借款

    6,035.00

    借款類別

    期末余額

    抵押及保證借款

    3,000.00

    139,616.70

    2

    )應付票據

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费末,發行人應付票據分別為

    2,000.00

    萬元

    25,950.00

    萬元

    0

    ,占負債合計的比重分別為

    0.17%

    1.78%

    0

    公司應付票

    據主要為銀行承兌匯票

    占比較小。

    3

    應付賬款

    2014

    -

    2016

    末,

    司應付賬款余額分別為

    51,319.45

    萬元

    35,542.78

    萬元

    26,976.31

    萬元

    ,占總負債比例分別為

    4.27%

    2.43%

    1.06%

    公司

    2016

    年末較

    2015

    年末

    應付賬款減少

    8

    ,

    566

    .

    4

    7

    萬元,

    同比下降

    24.10

    %

    ,主要原

    因系

    賬齡

    3

    年以上

    應付賬款

    減少

    所致。

    發行人應付賬款賬齡

    相對

    較長,

    截至

    2016

    年末

    3

    年以上的應

    付賬款為

    10,720.81

    萬元,占比

    39.74

    %

    ,主要為根據實際拆遷情況暫

    估的土地拆遷款及未付的各個村的拆遷款,由于拆遷情況較為復雜,

    因此未及時支付,不存在違約、逾期或糾紛訴訟的情況。

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司的應付賬款賬齡結構如下:

    單位:萬元

    賬齡

    2016年12月31日

    余額

    国产精品高清视频免费占應付款總額比例(%)

    1年以內

    11,010.94

    40.82

    1-2年

    3,049.94

    11.31

    2-3年

    2,194.62

    8.13

    3年以上

    10,720.81

    39.74

    賬齡

    国产精品高清视频免费2016年12月31日

    余額

    占應付款總額比例(%)

    合計

    26,976.31

    100.00

    截至

    2016

    12

    31

    ,賬齡超過

    1

    年的主要應付賬款如下:

    單位:萬元

    單位名稱

    與本公司關

    期末余額

    占應付款項期末

    余額的比例(%)

    未結算原因

    嵊州市浦口街道蔣林頭

    非關聯方

    964.29

    3.57

    未付的土地

    征用費

    紹興九九環境建設有限

    公司

    非關聯方

    886.46

    3.29

    工程款

    嵊州市浦口街道東江村

    非關聯方

    652.46

    2.42

    未付的土地

    征用費

    東方麗邦建設有限

    公司

    非關聯方

    370.33

    1.37

    工程款

    浙江誠通市政建設有限

    公司

    非關聯方

    369.83

    1.37

    工程款

    浙江中巨建設有限公司

    非關聯方

    311.39

    1.15

    工程款

    嵊州市浦口街道東江村

    非關聯方

    231.96

    0.86

    未付的土地

    征用費

    浙江鼎旺環境建設有限

    公司

    非關聯方

    171.27

    0.63

    工程款

    浙江滄海市政園林建設

    有限公司

    非關聯方

    112.68

    0.42

    工程款

    小計

    4,070.68

    15.08

    截至

    2016

    12

    31

    ,應付款項期末余額前五名單位情況如

    下:

    單位:萬元

    單位名稱

    與本公司

    關系

    2016年末

    占應付款項期

    末余額的比例

    (%)

    未結算原因

    集團華

    東勘測設計研究

    院有限公司

    非關聯方

    1,873.44

    6.94

    工程款

    浙江天澤水電建

    設有限公司

    非關聯方

    1,206.86

    4.47

    工程款

    單位名稱

    與本公司

    關系

    2016年末

    占應付款項期

    末余額的比例

    (%)

    未結算原因

    嵊州市浦口街道

    蔣林頭村

    非關聯方

    964.29

    3.57

    未付的土地征用費

    紹興九九環境建

    設有限公司

    非關聯方

    886.46

    3.30

    工程款

    嵊州市浦口街道

    東江村

    非關聯方

    652.46

    2.42

    未付的土地征用費

    合計

    5,583.51

    20.70

    4

    )預收款項

    2014

    -

    2016

    末,發行人預收款項分別為

    9,864.80

    萬元

    16,778.24

    萬元

    17,639.93

    萬元

    占總負債比例分別為

    0.82%

    1.15%

    0.69%

    占比較小。

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司的預收款項賬齡結構如下:

    單位:萬元

    賬 齡

    国产精品高清视频免费2016年12月31日

    余額

    国产精品高清视频免费占預收賬款總額比例(%)

    1年以內

    15,274.04

    86.59

    1-2年

    1,426.38

    8.09

    2-3年

    495.15

    2.81

    3年以上

    444.35

    2.52

    合計

    17,639.93

    100.00

    截至

    2016

    12

    31

    預收款項

    期末余額前五名單位情況如

    下:

    單位:萬元

    單位名稱

    與本公司關

    2016年末

    占預收賬款期

    末余額的比例

    (%)

    未結算原因

    嵊州市黃澤鎮人民政

    非關聯方

    900.01

    5.10

    預收管道安

    裝工程款

    單位名稱

    與本公司關

    2016年末

    占預收賬款期

    末余額的比例

    (%)

    未結算原因

    嵊州市長樂鎮人民政

    非關聯方

    566.15

    3.21

    預收工程款

    嵊州市甘霖鎮人民政

    非關聯方

    531.99

    3.02

    預收土地出

    讓金返還款

    嵊州市崇仁鎮人民政

    非關聯方

    366.72

    2.08

    預收代辦費

    嵊州市下王鎮人

    民政

    非關聯方

    118.46

    0.67

    預收管道安

    裝工程款

    小計

    2,483.33

    14.08

    5

    應付利息

    2014

    -

    2016

    ,公司應付利息余額分別為

    7,721.68

    萬元

    7,411.47

    萬元

    11,303.62

    萬元

    ,占

    負債合計的比重分別

    0.64%

    0.51%

    0.44%

    主要包括借款利息、應付債券利息及國債轉貸利息。

    6

    )其他應付款

    2014

    -

    2016

    末,

    公司

    其他應付款分別為

    160,786.05

    萬元

    101,135.39

    萬元

    95,875.06

    萬元

    占負債合計的比重分別為

    13.37

    %

    6.92%

    3.77%

    国产精品高清视频免费主要為與不具有控制權的政府性單位之間的往來款

    項。

    公司其他應付款

    2016

    年末較

    2015

    年末

    有少量

    下降

    。發行人其他

    国产精品高清视频免费應付款呈逐年遞減的趨勢,主要是因為發行人在經營過程中逐步償還

    国产精品高清视频免费了部分往來款。發行人其他應付款賬齡較短,

    截至

    2016

    年末

    1

    以內的其他應付款為

    34,442.62

    萬元,占比

    35.92

    %

    截至

    2016

    12

    31

    ,其他應付款前五名單位情況如下:

    單位:萬元

    單位名稱

    與本公司關系

    2016年末

    占其他應付款項

    期末余額的比例

    (%)

    未結算原

    單位名稱

    與本公司關系

    2016年末

    占其他應付款項

    期末余額的比例

    (%)

    未結算原

    嵊州市剡湖街道東

    圃村經濟合作社

    非關聯方

    5,000.00

    5.22

    往來款

    嵊州經濟開發區管

    委會

    非關聯方

    4,711.60

    4.91

    往來款

    嵊州市浦口街道棠

    頭溪村

    非關聯方

    4,400.00

    4.59

    往來款

    甬金高速公路嵊州

    段工程建設指揮部

    非關聯方

    3,605.79

    3.76

    往來款

    嵊州市長運集團有

    限公司

    非關聯方

    2,909.00

    3.03

    往來款

    合計

    20,626.39

    21.51

    7

    国产精品高清视频免费)一年內到期的非流動負債

    2014

    -

    2016

    末,

    公司

    一年內到期的非流動負債分別為

    121,381.95

    萬元

    77,75

    7.27

    萬元

    299,562.95

    萬元

    ,占負債合計的比重分別為

    10.09%

    5.32%

    11.77%

    公司

    2016

    年末

    2015

    年末,一年內到期

    的非流動負債增幅

    285.25%

    ,主要原因系一年內到期的長期借款和應

    付債券增加所致。

    8

    )長期借款

    2014

    -

    2016

    末,

    公司

    長期借款分別為

    325,662.67

    萬元

    640,412.27

    萬元

    1,301,584.21

    萬元

    ,占負債合計的比重分別為

    27.07%

    43.82%

    51.15%

    占比較大,是公司的主要融資手段。公

    司長期借款主要為抵押借款、質押借款及保證借款。

    公司

    2016

    年末

    2015

    年末長期借款增幅

    103.24%

    ,規模呈持續增長趨勢,主要系

    公司業務規模逐年擴大對長期借款的需求增長所致。

    9

    應付債券

    2014

    -

    2016

    ,公司應付債券分別

    226,496.16

    萬元

    219,413.46

    萬元

    349,695.98

    萬元

    ,占總負債比例分別為

    18.83%

    15.01%

    13.74%

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费,公司應付債券明細情況如下:

    單位:萬元

    債券名稱

    面值

    (元)

    發行日期

    債券期

    發行金額

    期末余額

    10嵊州債

    100.00

    2010/8/2

    5+2年

    120,000.00

    -

    14嵊州債

    100.00

    2014/7/17

    7年

    100,000.00

    99,261.46

    16

    嵊州

    01

    100.00

    2016/10/20

    3+2年

    150,000.00

    149,847.99

    16

    嵊州

    02

    100.00

    2016/11/7

    3+2年

    100,000.00

    100,000.00

    合計

    470,000.00

    349,695.98

    10

    長期應付款

    2014

    -

    2016

    ,公司長期應付款分別為

    15,675.00

    萬元

    14,373.50

    萬元

    80,

    673.48

    萬元

    ,占總負債比例分別為

    1.30%

    0.98%

    3.17%

    ,數額較小且基本穩定

    11

    專項應付款

    2014

    -

    2016

    ,公司專項應付款分別為

    133,749.44

    萬元

    181,468.72

    萬元

    219,510.41

    萬元

    ,占總負債比例分別為

    11.12%

    12.42%

    8.63%

    主要為公司收到的基礎設施建設撥款。

    公司專項應

    付款

    2016

    年末較

    2015

    年末

    增長

    20.96%

    ,主要原因系工程撥款增加。

    12

    )發行人有息負債及償還壓力測算

    截至

    2

    016

    12

    31

    日,

    發行人

    最大的

    10

    項有息負債明細

    如下

    表所示:

    發行人

    201

    6

    年末

    主要有息負債

    明細表

    單位:萬元

    序號

    借款單位

    債權人

    債務類型

    債務規模

    期限

    利率

    擔保方式

    1

    嵊州市城南城中村

    改造有限公司

    農發行嵊州支行

    貸款

    253,900.00

    8

    5.40%

    質押

    +

    保證

    2

    嵊州市投資控股有

    限公司

    16

    嵊州

    01

    債券

    15

    0

    ,

    0

    00.00

    5

    4.00%

    信用

    3

    嵊州市投資控股有

    限公司

    10

    嵊州債

    債券

    120,000.00

    7

    5.90%

    保證

    4

    嵊州市投資控股有

    限公司

    16

    嵊州

    02

    債券

    1

    0

    0,000.00

    5

    4.18

    %

    信用

    5

    嵊州市投資控股有

    限公司

    14

    嵊州債

    債券

    99,

    261

    .46

    7

    7.60%

    保證

    6

    嵊州市投資控股有

    限公司

    渤海國際信托

    信托

    61,000.00

    3

    5%

    抵押

    7

    嵊州市交通發展有

    限公司

    交銀國際信托

    信托

    56,300.00

    4

    7.00%

    保證

    8

    嵊州市投資控股有

    限公司

    渤海國際信托

    信托

    50,000.00

    2

    8.00%

    保證

    9

    城市建設投資發展

    有限公司

    紹興分

    貸款

    50,000.00

    5

    5.69%

    保證

    10

    嵊州市投資控股有

    限公司

    夏銀行嵊州支

    貸款

    50,000.00

    3

    7

    .00

    %

    抵押

    根據

    截至

    2016

    年末

    發行人有息債務期限結構,

    發行人債券存續

    期內有息負債償還情況如下表所示:

    債券存續期有息負債償還

    壓力測試

    單位:億元

    年份

    2017

    2018

    2019

    2020

    2021

    2022

    2023

    2024

    有息負債當

    年償還規模

    29.88

    31.22

    34.81

    18.76

    34.71

    4.00

    27.48

    0.68

    其中

    銀行借

    款償還規模

    21.92

    29.22

    24.71

    6.23

    7.71

    4.00

    27.48

    0

    .68

    已發行債券

    償還規模

    14

    .00

    2.00

    2.00

    2.00

    27.00

    -

    -

    -

    信托計劃償

    還規模

    5.96

    -

    8.10

    10.53

    -

    -

    -

    -

    本期債券償

    -

    -

    -

    3.40

    3.40

    3.40

    3.40

    3.40

    年份

    2017

    2018

    2019

    2020

    2021

    2022

    2023

    2024

    付規模

    合計

    41

    .88

    31.22

    34.81

    22.16

    38.11

    7.40

    30.88

    4.08

    3

    、所有者權益合計分析

    2014

    -

    2016

    末,發行人所有者權益合計分別為

    872,943.99

    萬元

    1,225,790.08

    萬元

    国产精品高清视频免费1,167,232.64

    萬元

    基本

    穩步

    增長趨勢

    三年

    復合增長率為

    15.63

    %

    (三)營運能力分析

    項目

    2016年末/度

    2015年末/度

    2014年末/度3

    資產總計(萬元)

    国产精品高清视频免费3,712,025.82

    国产精品高清视频免费2,687,331.76

    2,075,843.75

    負債合計(萬元)

    2,544,793.18

    国产精品高清视频免费1,461,541.68

    1,202,899.76

    營業收入(萬元)

    136,573.80

    189,519.18

    125,318.67

    国产精品高清视频免费存貨周轉率(次/年)1

    0.12

    0.

    10

    0.

    12

    国产精品高清视频免费總資產周轉率(次/年)2

    0.04

    0.08

    0.06

    注:

    1

    、存貨周轉率

    =

    營業成本

    /

    年初末平均

    存貨余額

    2

    、總資產周轉率

    =

    營業

    收入

    /

    年初末平均資產總計

    3

    201

    4

    年期初數以期末數代替

    2014

    -

    2016

    ,發行人存貨周轉率分別為

    0.12

    /

    0.10

    /

    0.12

    /

    国产精品高清视频免费,城市基礎設施建設和土地開發整理行業具有投資數額

    大、建設周期長和資金回收期長的特點,故存貨周轉率相對其他行業

    較低。

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费,發行人總資產周轉率分別為

    0.06

    /

    0.0

    8

    /

    0.0

    4

    /

    ,發行人資產規模較大,總資產周轉率相對較低。

    (四)盈利能

    力分析

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度4

    營業收入(萬元)

    136,573.80

    189,519.18

    125,318.67

    利潤總額(萬元)

    16,877.96

    20,494.33

    17,405.41

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度4

    凈利潤(萬元)

    16,150.92

    19,950.22

    17,492.81

    国产精品高清视频免费歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬

    元)

    16,119.13

    19,983.27

    17,590.36

    主營業務毛利率1

    15.49%

    54.16

    %

    20.37

    %

    凈資產收益率2

    1.35%

    1.90%

    2.01

    %

    總資產報酬率3

    2.48%

    3.44%

    3.08%

    注:

    1

    、主營業務毛利率

    =1

    -

    主營業務成本

    /

    主營業務收入

    2

    、凈資產收益率

    =

    凈利潤

    /

    期初末平均

    凈資產

    3

    、總資產

    報酬

    =

    国产精品高清视频免费(利潤總額+計入財務費用的利息支出)

    /

    年初末平均資產總計

    4、2014年平均

    數以期末值代替

    2014

    -

    2016

    ,發行人分別實現營業

    收入

    125,318.67

    萬元

    189,519.18

    萬元

    136,573.80

    萬元

    ,實現利潤總額

    17,405.41

    萬元

    20,494.33

    萬元

    16,877.96

    萬元

    ,實現歸屬于母公司所有者的凈利潤

    17

    ,590.36

    萬元

    19,983.27

    萬元

    16,119.13

    萬元

    2016

    年度

    ,發行

    人營業收入和凈利潤較

    201

    5

    年度

    出現下降

    ,主要原因系土地出讓收

    入大幅減少所致。

    發行人

    2014

    -

    2016

    營業收入構成

    單位:萬元

    行業種類

    201

    6

    201

    5

    201

    4

    受托代建項目

    87,634.28

    -

    67,442.69

    土地出讓

    1,607.77

    147,000.00

    30,627.47

    商品房銷售

    130.58

    2,877.58

    4,032.49

    房屋出租

    1,088.20

    -

    -

    賓館服務

    9,663.80

    9,585.16

    8,344.05

    殯儀服務

    1,948.10

    1,884.32

    -

    自來水費

    7,274.10

    6,900.09

    7,253.92

    污水處理

    2,668.39

    2,370.28

    2,112.94

    通行費

    -

    128.46

    126.00

    行業種類

    201

    6

    201

    5

    201

    4

    攤位出租

    2,465.86

    2,039.99

    2,024.69

    工程項目

    13,068.72

    10,024.49

    876.46

    物業

    -

    183.17

    242.79

    材料銷售

    3,402.26

    2,040.86

    1,423.

    89

    糧食銷售

    4,532.50

    3,895.86

    -

    其他

    1,090.13

    588.92

    811.28

    合計

    136,574.68

    189,519.18

    125,318.67

    發行人

    2014

    -

    2016

    營業成本構成

    單位:萬元

    行業種類

    201

    6

    201

    5

    201

    4

    受托代建項目

    79,879.04

    -

    56,212.24

    土地出讓

    1,705.48

    55,998.85

    27,525.35

    商品房銷售

    45.85

    1,622.89

    1,599.93

    房屋出租

    984.86

    -

    -

    賓館服務

    3,947.52

    4,485.47

    3,647.50

    殯儀服務

    1,202.20

    1,135.08

    -

    自來水費

    5,195.63

    4,034.74

    4,710.53

    污水處理

    878.23

    928.58

    760.51

    通行費

    -

    931.25

    1,018.78

    攤位出租

    1,543.73

    1,596.23

    1,397.03

    工程項目

    11,010.05

    9,218.32

    876.46

    物業

    -

    118.05

    106.14

    材料銷售

    2,920.24

    1,821.53

    1,42

    3.89

    糧食銷售

    4,728.29

    4,132.34

    -

    其他

    1,373.22

    844.60

    510.66

    合計

    115,414.32

    86,867.93

    99,789.01

    2014

    -

    2016

    ,發行人

    凈資產收益率

    分別為

    2.01%

    1.90%

    1.35

    %

    總資產報酬率

    分別為

    3.08

    %

    3.44

    %

    2.48%

    凈資產收益率

    總資產報酬率

    整體偏低,主要是由于發行人從事的城市基礎設施建

    設和土地開發整理行業具有投資數額大、建設周期長和資金回收期長

    的特點

    未來,隨著

    嵊州市

    建設的不斷推進,

    發行人

    城市基礎

    設施建

    設、土地開發

    整理

    等各項

    業務

    將不斷拓展

    国产精品高清视频免费發行人自身盈利能力也將

    不斷提高,能夠支撐各項債務的按時償還。

    (五)償債能力分析

    項目

    2016年末/度

    2015年末/度

    2014年末/度

    流動比率(倍)1

    3.91

    4.79

    3.10

    速動比率(倍)2

    2.01

    1.86

    1.51

    資產負債率3

    68.56%

    54.39%

    57.95%

    国产精品高清视频免费息稅折舊攤銷前利潤(億元)4

    8.91

    9.11

    6.84

    利息保障倍數(倍)5

    0.83

    1.13

    1.

    0

    3

    1

    、流動比率

    =

    流動資產

    /

    流動負債

    2

    、速動比率

    =

    (流動資產

    -

    存貨)

    /

    流動負債

    3

    、資產負債率

    =

    負債合計

    /

    資產總計

    4

    、息稅折舊攤銷前利潤

    =

    利潤總額

    +

    計入財務費用的利息支出

    +

    折舊

    +

    無形資產攤銷

    +

    長期待攤費用攤銷

    5

    、利息保障倍數

    =

    息稅折舊攤銷前利潤

    /

    (計入財務費用的利息支出

    +

    資本化利息)

    從短期償債指標來看,

    2014

    -

    2016

    ,發行人流動比率分別為

    3.10

    4.79

    3.91

    ,速動比率分別為

    1.5

    1

    1.86

    2.01

    ,反映了發行

    人資產以流動資產為主、流動資產對流動負債覆蓋良好,說明發行人

    短期債務保障能力較強。

    從長期償債指標來看,

    2014

    -

    2016

    ,發行人資產負債率分別

    57.95%

    54.39%

    68.56%

    ,維持在較適中

    水平。

    截至

    2016

    年末

    發行人資產負債率為

    68.56%

    国产精品高清视频免费,公司權益資本對債務的保障力度較大,

    通過發行債券募集中長期資金有利于公司合理利用財務杠桿拓展業

    務規模、提升盈利能力。

    2014

    -

    2016

    ,發行人息稅折舊攤銷前利

    潤分別為

    6.84

    9.11

    8.91

    億元

    ,利息保障倍數分別為

    1.0

    3

    1.

    1

    3

    0.83

    ,表明了發行人良好的盈利能力、經營管理水平和財務費

    用控制能力足以保障其債務的償付。

    綜合來看,發行人負債水平較低,財務

    結構穩健,債務償付能力

    較強,能夠支撐各項債務的按時償還,具有較強的抗風險能力。

    (六)現金流量分析

    單位:萬元

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度

    国产精品高清视频免费經營活動產生的現金流量凈額

    -

    246,891.57

    -

    223,031.25

    26,644.43

    国产精品高清视频免费投資活動產生的現金流量凈額

    -

    612,355.28

    -

    293,928.48

    -

    226,858.14

    籌資活動產生的現金流量凈額

    1,170,625.16

    537,225.78

    221,140.06

    現金及現金等價物凈增加額

    311,378.32

    2

    0,266.05

    20,926.35

    国产精品高清视频免费期末現金及現金等價物余額

    504,000.51

    192,622.20

    172,356.15

    2014-2016年末,發行人期末現金及現金等價物余額分別為

    172,356.15萬元、192,622.20萬元和504,000.51,現金較為充裕,顯

    示公司有著較強的現金獲取能力。

    2014-2016年,發行人經營活動產生的現金流量凈額分別為

    国产精品高清视频免费26,644.43萬元、和-223,031.25萬元和-246,891.57萬元。由于土地出

    讓金返還受市政府土地出讓計劃和財政資金撥付進度影響,加上與

    市屬單位和政府部門頻繁的資金往來,該公司經營性現金流波動較

    大。2015年度公司經營活動現金流量凈額由正轉負,主要系公司業

    国产精品高清视频免费務規模擴大所致,公司經營活動現金流入不足以滿足公司經營活動

    所需資金,故公司尋求融資以滿足公司未來業務持續發展的需要。

    隨著開發區市政基礎設施及中國領帶城物流中心等建設的進一步開

    展,預計短期內公司經營活動現金流仍將呈現大額凈流出狀態。

    2014-2016年,發行人投資活動產生的現金流量凈額分別為

    -226,858.14萬元、-293,928.48萬元和-612,355.28萬元,持續為負且

    金額較大,2016年同比減少108.33%,主要原因系支付的工程款增加

    所致。隨著經濟開發區市政基礎設施及中國領帶城物流中心等建設的

    進一步開展,預計短期內公司投資活動現金流仍將呈現大額凈流出狀

    態。

    2014

    -

    2016

    国产精品高清视频免费,發行人籌資活動產生的現金流量凈額分別為

    221,140.06

    萬元

    537,225.78

    萬元

    1,170,625.16

    萬元

    能夠完全覆

    蓋公司經營活動和投資活動

    存在的資金

    缺口。公司籌資活動現金流出

    国产精品高清视频免费主要系償還債務,籌資活動現金流入主要系取得借款。最近

    ,發

    国产精品高清视频免费行人的籌資活動產生的現金流量凈額均為

    正值,

    2016

    年籌資活動現

    金金流入增大,主要系長期借款的增加。

    2016

    年,籌資活動產生的

    現金流量凈額同比增長

    117.90%

    ,表明隨著公司業務擴張和在建工程

    規模擴大,投資活動現金流持續大額凈流出,公司主要通過銀行借款、

    發行債券進行融資來彌補投資性支出的資金需求,另一方面也說明公

    国产精品高清视频免费司具有較強的融資能力和良好的公司信譽。

    201

    4

    -

    2016

    ,公司現金及現金等價物凈增加額分別為

    20,926.35

    萬元

    20,266.05

    萬元

    311,378.32

    国产精品高清视频免费萬元,基本保持穩定且有所增長

    国产精品高清视频免费總體而言,公司每年保持較大規模的對外投資支

    出,但融資渠道暢通,

    融資方式多元化;現金資產相對充足,成本控制有效,經營情況正常,

    盈利能力以及還款能力強,綜合管理能力較強。

    (七)對外擔保情況

    截至

    2016

    年末

    国产精品高清视频免费,發行人對外擔保金額合計

    473,800.00

    萬元

    ,占

    發行人資產總計的比重為

    12.76%

    ,被擔保公司均為國有企業,信用

    国产精品高清视频免费狀況良好,預計發行人代償風險較小。發行人對外擔保詳細情況如下

    所示:

    被擔保方

    擔保金額

    (萬元)

    擔保類型

    擔保方

    期限

    反擔

    保措

    1

    紹興市城市

    建設投資集

    團有限公司

    60,000.00

    貸款

    保證

    2016.12-2018.12

    2

    嵊州省級高

    新技術產業

    園區、三界

    新農村建設

    有限公司

    20,000.00

    貸款

    保證

    国产精品高清视频免费2015.12-2018.12

    3

    嵊州市國有

    資產經營管

    理有限公司

    3,000.00

    貸款

    保證

    国产精品高清视频免费2016.6-2017.6

    4

    浙江省新昌

    縣投資發展

    有限公司

    120,000.00

    債券

    保證

    国产精品高清视频免费2013.4-2020.4

    5

    嵊州市城東

    新城建設發

    展有限公司

    100,000.00

    貸款

    保證

    2016.5-2034.5

    6

    嵊州市甘霖

    城鎮建設投

    資有限公司

    24,500.00

    債券

    保證

    2016.6-2021.6

    7

    嵊州市人民

    醫院(浙江

    大學醫院附

    屬第一醫院

    10,000.00

    貸款

    保證

    2016.3-2019.3

    被擔保方

    擔保金額

    (萬元)

    擔保類型

    擔保方

    期限

    反擔

    保措

    嵊州分院)

    8

    嵊州市甘霖

    現代農業發

    展有限公司

    3,600.00

    貸款

    保證

    2016.3-2017.3

    9

    嵊州市城北

    建設投資發

    展有限公司

    7,000.00

    貸款

    保證

    国产精品高清视频免费2016.9-2019.9

    10

    嵊州市光大

    傳播實業總

    公司

    500.00

    貸款

    保證

    2016.3-2017.2

    11

    嵊州市廣電

    信息網絡有

    限公司

    10,600.00

    貸款

    国产精品高清视频免费2016.7-2022.7

    12

    嵊州市新農

    村建設有限

    公司

    60,000.00

    貸款

    保證

    2016.6-2028.6

    13

    嵊州豐潭水

    電管理處

    1,300.00

    貸款

    保證

    2015.12-2018.12

    14

    嵊州市長運

    集團有限公

    6,900.00

    貸款

    保證

    2016.1-2017.1

    15

    浙江通達路

    橋工程有限

    公司

    4,500.00

    貸款

    保證

    国产精品高清视频免费2016.6-2017.6

    16

    嵊州市甘霖

    現代農業發

    展有限公司

    3,600.00

    貸款

    保證

    2016.3-2017.3

    17

    嵊州市城北

    建設投資發

    展有限公司

    7,000.00

    貸款

    保證

    国产精品高清视频免费2016.9-2019.9

    18

    嵊州市城東

    新城建設發

    展有限公司

    20,000.00

    貸款

    保證

    国产精品高清视频免费2014.12-2018.9

    19

    嵊州市城東

    新城建設發

    9,800.00

    貸款

    保證

    2016.3-2019.3

    被擔保方

    擔保金額

    (萬元)

    擔保類型

    擔保方

    期限

    反擔

    保措

    展有限公司

    20

    嵊州市長樂

    鎮新農村建

    設投資有限

    公司

    1,500.00

    貸款

    保證

    2016.3-2018.3

    合計

    473,800.00

    受限資產情況

    截至

    2016

    12

    31

    国产精品高清视频免费公司所有權或使用權受到限制的資產

    總計

    375,707.24

    萬元,具體

    情況如下:

    單位:萬元

    資產名稱

    資產權證號

    賬面價值

    (萬元)

    期限

    存貨

    嵊州國用(

    2014

    )第

    06731

    7,883.33

    2015.03

    -

    2017

    .

    0

    6

    嵊州國用(

    2012

    )第

    07905

    78,611.65

    2016.05

    -

    2019.05

    嵊州國用(

    2012

    )第

    07906

    2016.05

    -

    2019.05

    嵊州國用(

    2012

    )第

    07907

    2016.05

    -

    2019.05

    嵊州國用(

    2005

    )第

    1

    -

    741

    2,524.86

    2014

    .

    12

    -

    2017

    .0

    9

    嵊州國用(

    2010

    )第

    02167

    12,754.00

    2014

    .

    0

    9

    -

    2019

    .

    0

    1

    嵊州國用(

    2005

    )第

    1

    -

    737

    1,999.31

    2015

    .0

    7

    -

    2018

    .0

    6

    嵊州國用(

    2015

    )第

    06654

    38,353.00

    2016

    .

    0

    1

    -

    2017

    .

    12

    嵊州國用(

    2015

    )第

    06669

    34,410.00

    2016

    .

    0

    1

    -

    2018

    .

    0

    1

    嵊州國用(

    2016

    )第

    00903

    1

    01,868.00

    2016

    .

    0

    4

    -

    2019

    .

    0

    4

    嵊州國用(

    2016

    )第

    01397

    2016.

    0

    4

    -

    2019.

    0

    4

    嵊州國用(

    2015

    )第

    06664

    2016.

    0

    4

    -

    2019.

    0

    4

    嵊州國用(

    2015

    )第

    06663

    2016.

    0

    4

    -

    2019.

    0

    4

    嵊州國用(

    2015

    )第

    06671

    2016.

    0

    4

    -

    2019.

    0

    4

    嵊州國用(

    2016

    )第

    00309

    1,734.90

    2016

    .

    12

    -

    2017

    .

    12

    資產名稱

    資產權證號

    賬面價值

    (萬元)

    期限

    嵊州國用(

    2016

    )第

    00251

    2016

    .

    12

    -

    2017

    .

    12

    嵊州國用(

    2016

    )第

    00726

    5,324

    .00

    2016

    .

    0

    9

    -

    2017

    .

    0

    9

    嵊州國用(

    2015

    06782

    2,010.00

    2016

    .

    0

    9

    -

    2017

    .

    0

    9

    固定資產

    浙嵊房權證嵊字第

    0111038614

    560.0

    0

    2013.03

    -

    2020.02

    浙嵊房權證嵊字第

    0110026921

    2013.03

    -

    2020.02

    浙嵊房權證嵊字

    0111029827

    2015.06

    -

    2015.12

    浙嵊房權證嵊字第

    0111034459

    2015.12

    -

    2016.12

    公司

    4400.00

    2016

    .

    12

    -

    2

    018

    .

    12

    .

    無形資產

    嵊州國用

    (2011

    )第

    00429

    1,129.85

    2013

    .

    0

    3

    -

    2020

    .

    0

    2

    嵊州國用

    (2011

    )第

    05382

    2013

    .

    0

    3

    -

    2020

    .

    0

    2

    嵊州國用

    (2011

    )第

    00127

    2013

    .

    0

    3

    -

    2020

    .

    0

    2

    嵊州國用

    (2011

    )第

    05646

    2013

    .

    0

    3

    -

    2020

    .

    0

    2

    貨幣資金

    銀行存款

    72,220.00

    -

    其他貨幣資金

    0.50

    -

    合計

    375,707.24

    )關聯交易情況

    国产精品高清视频免费公司的關聯交易主要包括應收關聯方款項款項。

    截至

    2016

    12

    31

    ,公司應收關聯方款項情況如下:

    單位:萬元

    序號

    關聯方

    關聯項目

    關聯資金

    性質

    1

    嵊州市財政局

    其他應收款

    73,406.86

    往來款

    2

    国产精品高清视频免费紹興市嵊新首創污水處理有限公司

    其他應收款

    500.00

    往來款

    第十一條

    已發行尚未兌付的債券

    一、

    已發行尚未兌付的債券情況

    (一)

    10

    嵊州債

    国产精品高清视频免费經國家發展和改革委員會批準,發行人于

    201

    0

    8

    2

    日發行

    總額為

    1

    2

    億元的

    2010

    嵊州市投資控股有限公司

    券(簡稱“

    10

    嵊州

    債”),債券期限為

    7

    年,在第

    5

    個計息年度末

    附加發行人上調票

    面利率選擇權及投資人回售選擇權,存續期前

    5

    年票面利率為

    5.90

    %

    固定不變。

    2015

    8

    2

    日,“

    10

    国产精品高清视频免费嵊州債”未發生債券回售,債券余

    額為

    12

    億元,在債券存續期后

    2

    年票面利率為

    5.90%

    募集資金使用方面,發行人嚴格

    按照《

    2010

    年嵊州市投資控股

    有限公司券募集說明書》的約定,

    募集資金

    12

    億元,其中

    9.6

    億元用于嵊州市日供水

    12

    国产精品高清视频免费萬噸水廠改造及配套管線工程、中國領帶

    国产精品高清视频免费城物流中心工程、嵊州市城南基礎設施建設一期工程、嵊州市城南基

    礎設施建設二期工程、嵊州經濟開發區北區塊基礎設施工程、嵊州市

    長樂江堤

    国产精品高清视频免费(城西)改造工程、嵊州市城北入城口地段改造工程、嵊州

    国产精品高清视频免费市鹿山路拆遷改造工程以及

    104

    国产精品高清视频免费國道嵊州段改建工程等九個項目,

    2.4

    億元用于補充公司營運資金

    截至

    2016

    年末

    募集資金已按照募集

    說明書的要求

    使用完畢。

    (二)

    14

    嵊州債

    經國家發展和改革委員會批準,發行人于

    201

    4

    7

    17

    日發行

    總額為

    1

    0

    億元的

    2014

    嵊州市投資控股有限公司

    券(簡稱“

    1

    4

    嵊州

    債”),債券期限為

    7

    年,

    同時設置本金提前償付條款,在債券存

    續期的第

    3

    4

    5

    6

    7

    個計息年度末分別按照發行總額

    20%

    20%

    20%

    20%

    20%

    的比例償

    国产精品高清视频免费還債券本金,票面年利率為

    7.

    6

    0%

    募集資金使用方面,發行人嚴格按照《

    201

    4

    年嵊州市投資控股

    有限公司券募集說明書》的約定,

    募集資金

    1

    0

    億元,全部用

    于嵊州市原艇湖啤酒廠地塊保障性住房建設項目、嵊州市城南新區城

    国产精品高清视频免费中村改造項目安置房一期工程、嵊州市城南新區城中村改造項目安置

    房二期工程、嵊州市城南新區城中村改造項目安置房三期工程、嵊州

    市黃澤江綜合治理工程(宕頭分流堰至河口段)、嵊州市曹娥江治理

    工程、嵊州市黃澤江綜合治

    理(宕頭分流堰至河口段)(二期工程)

    七個固定資產投資項目的建設。

    截至

    2016

    年末

    募集資金已

    按照募

    集說明書的要求使用完畢。

    (三)

    16

    嵊州

    01

    發行人于

    2016

    10

    19

    日發行總額為

    15

    億元的嵊州市投資控

    股有限公司

    2016

    国产精品高清视频免费年非公開發行券(簡稱“

    16

    嵊州

    01

    ”),債券

    期限為

    5

    年,同時附第

    3

    国产精品高清视频免费個計息年度末發行人調整票面利率選擇權和

    投資人回售選擇權

    票面年利率為

    4.0

    0%

    (四)

    16

    嵊州

    02

    發行人于

    2016

    11

    4

    日發行總額為

    10

    億元的嵊州市投資控

    股有限公司

    2016

    国产精品高清视频免费年非公開發行券(第二期)(簡稱“

    16

    嵊州

    02

    ”),債券期限為

    5

    年,同時附第

    3

    国产精品高清视频免费個計息年度末發行人調整票面利

    率選擇權和投資人回

    国产精品高清视频免费售選擇權,票面年利率為

    4.

    18

    %

    二、其他融資情況

    截至

    2016

    年末

    ,發行人存在信托計劃

    7

    筆,金額為

    245,900.00

    元,具體如下:

    租賃公司名稱/信托

    公司名稱

    融資余額

    (萬元)

    期限

    利率

    1

    渤海國際信托股份

    有限公司

    50,000.00

    2015.9.11-2017.9.11

    8.00%

    2

    云南國際信托有限

    公司()

    4,800.00

    2015.1.13-2017.1.12

    5.90%

    3

    云南國際信托有限

    公司()

    4,800.00

    2015.2.4-2017.2.3

    5.90%

    4

    恒豐銀行(交銀國際

    信托有限公司)

    56,300.00

    国产精品高清视频免费2016.1.13-2020.12.30

    7.00%

    5

    渤海國際信托股份

    有限公司

    20,000.00

    2016.3.31-2019.3.22

    6.30%

    6

    渤海國際信托股份

    有限公司

    61,000.00

    2016.6.1-2019.5.31

    5%

    7

    中信信托有限責任

    公司

    49,000.00

    国产精品高清视频免费2016.9.28-2020.2.27

    7%

    總計

    245,900.00

    除此之外,截至

    20

    16

    12

    月末,發行人及其全資或控股

    子公司

    不存在其他已發行尚未兌付的企業債券、中期票據、短期融資券、資

    產證券化產品、信托計劃、保險債權計劃、理財產品及其他各類私募

    国产精品高清视频免费債權品種,不存在其他代建回購、融資租賃、售后回租等方式的融資

    情況。

    第十二條

    籌集資金用途

    一、募集資金用途

    的基本情況

    本期債券募集資金

    17

    億元

    人民幣,

    其中

    14

    億元用于

    嵊州市農副

    產品物流中心工程和嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程項目

    3

    億元

    用于

    補充

    公司營運

    資金。

    募集資金投資

    項目名稱

    項目單位

    擁有項

    目單位

    股權

    項目總投資

    (萬元)

    擬使用債

    券資金

    (萬元)

    資金使用

    1

    嵊州市農副產

    品物流中心工

    嵊州市市

    場發展有

    限公司

    100%

    11

    2

    ,000.00

    70

    ,000

    41.18%

    2

    嵊州市經濟開

    發區拆遷安置

    房工程

    嵊州市城

    市建設投

    資發展有

    限公司

    100%

    102,094.60

    7

    0,000

    41.18%

    3

    補充營運資金

    -

    -

    -

    30

    ,000

    17.65%

    合計

    2

    14

    ,094.60

    1

    70

    ,000

    100.00%

    二、募集資金投資項目

    審批情況

    嵊州市農副產品物流中心工程

    根據

    2015

    6

    3

    日由嵊州市發展和改革局出具的《

    關于嵊州

    市農副產品物

    流中心工程可行性研究報告的批復

    》(

    嵊發改投

    2015

    147

    ),該項目總投資為

    118,000.00

    萬元。

    根據

    2015

    3

    4

    日由嵊州市國土資源局出具的《

    具體建設項

    目用地預審意見書

    》(

    嵊土預字(

    2015

    3

    ),該項目符合土地利用

    總體規劃。

    根據

    2015

    3

    13

    国产精品高清视频免费日由嵊州市環境保護局出具的《

    關于嵊州市

    農副產品物流中心工程環境影響報告書的審批意見

    》(

    嵊環審〔

    2015

    15

    ),嵊州市環境保護局審批同意了該項目的實施。

    根據

    2015

    2

    13

    日由嵊州市規劃局頒發的《建設項目選址意

    見書》(

    選字第

    33068320

    1500013

    城號

    国产精品高清视频免费),該項目符合城鄉規劃要求。

    根據

    2015

    4

    1

    国产精品高清视频免费日由嵊州市建筑業管理局頒發的《節能審查

    意見書》(

    浙建節

    国产精品高清视频免费3306830683201500132

    ),該項目設計方案符合節

    能設計要求。

    根據

    2015

    4

    15

    日由

    中共嵊州市委維護穩定工作領導小組辦

    公室

    出具的《

    關于嵊州市農副產品物流中心工程社會穩定風險評估報

    告的批復意見

    》(

    嵊維穩辦〔

    2015

    4

    ),同意該項目社會穩定風險

    国产精品高清视频免费評估報告提出的社會穩定風險結論和防控措施,該項目不存在強拆、

    強建的情況。

    嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程

    根據

    2015

    6

    1

    日由嵊州市發展和改革局出具的《

    關于嵊州

    国产精品高清视频免费市經濟開發區拆遷安置房工程可行性研究報告的批復

    》(

    嵊發改投

    2015

    144

    ),該項目總投資為

    102,094.60

    萬元。

    根據

    2015

    3

    2

    日由嵊州市國土資源局出具的《

    具體建設項

    目用地預審意見書

    》(

    嵊土預字(

    2015

    2

    国产精品高清视频免费),該項目符合土地利用

    總體規劃。

    根據

    2015

    3

    11

    国产精品高清视频免费日由嵊州市環境保護局出具的《

    關于〈嵊州

    国产精品高清视频免费市經濟開發區拆遷安置房工程環境影響報告書〉的審查意見

    》(

    嵊環

    開〔

    2015

    13

    ),嵊州市環境保護局審批同意了該項目的實施。

    根據

    2015

    2

    2

    由嵊州市規劃局頒發的《建設項目選址意

    見書》(

    選字第

    国产精品高清视频免费330683201500035

    開號

    ),該項目符合城鄉規劃要求。

    根據

    2015

    3

    27

    日由嵊州市建筑業管理局頒發的《節能審查

    意見書》(

    浙建節

    3306830683201500131

    国产精品高清视频免费),該項目設計方案符合節

    能設計要求。

    根據

    2015

    4

    7

    日由

    国产精品高清视频免费中共嵊州市委維護穩定工作領導小組辦

    公室

    出具的《

    關于嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程社會穩定風險評

    估報告的批復意見

    》(

    嵊維穩辦〔

    2015

    3

    ),同意該項目社會穩定

    風險評估報告提出的社會穩定風險結論和防控措施,該項目不存在強

    拆、強建的情況。

    三、

    募集資金投資項目

    建設情況

    )嵊州市農副產品物流中心工程

    1

    、建設內容和規模

    該項目

    總用地面積

    289

    ,

    637.17

    平方米

    ,總建筑面積

    486

    ,

    100

    平方

    米,其中地上建筑面積

    468

    ,

    900

    平方米,地下建筑面積

    17

    ,

    200

    平方米,

    建設副食品區

    60

    ,

    000

    平方米、糧油區

    26

    ,

    500

    平方米、水果區

    57

    ,

    000

    平方米、蔬菜區

    45

    ,

    400

    平方米、干果區

    43

    ,

    000

    平方米、加工區

    86

    ,

    000

    平方米、商務區

    20

    ,

    000

    平方米、倉儲區

    13

    ,

    000

    平方米、冷藏區

    30

    ,

    000

    平方米、流通區

    78

    ,

    000

    平方米

    和生活區

    10

    ,

    000

    平方米,及相關配套

    基礎設施。

    2

    、項目法人單位

    該項目法人單位為嵊州市市場發展有限公司。

    3

    国产精品高清视频免费、項目的必要性、經濟效益和社會效益

    該項目有利于突破農貿發展瓶頸,促進農業產業發展,提高農產

    品競爭力,促進

    嵊州

    市的對外交流,有利于保障食品消費安全,

    国产精品高清视频免费對于推動“放心工程”、“菜藍子工程”的建設及引導綠色消費具有重

    要作用,有利于帶動相關產業發展,提升城市形象,推動區域建設,

    国产精品高清视频免费促進社會和諧穩定發展。

    4

    、開工時間及建設期限

    該項目已于

    2016

    1

    月開工,計劃于

    201

    8

    竣工。截至

    201

    7

    4

    月末,該

    項目正在進行

    主體

    結構

    施工,

    投入資金合計

    2

    .

    6

    億元。

    該項目擬使用本期債券募集資金

    7

    0,000

    萬元。

    国产精品高清视频免费嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程

    1

    、建設內容和規模

    該項目總用地面積

    40,047

    平方米,總建筑面積

    148,560

    平方米。

    其中住宅建筑面積

    100,830

    平方米,

    共計安置房

    988

    戶,

    商業建筑面

    17,044

    平方米,

    物業管理用房

    359

    平方米,物業經營用房

    478

    方米,變電所及其他

    650

    平方米

    地下車庫建筑面積

    29,199

    平方米

    及相關的配套基礎設施。

    2

    、項目法人單位

    該項目法人單位為嵊州市城市建設投資發展有

    限公司。

    3

    、項目的必要性、經濟效益和社會效益

    国产精品高清视频免费該項目有利于提升嵊州市城市形象,有利于改善、提高拆遷居民

    生活、居住條件,提高居民生活質量,構建優美的宜居環境,有利于

    合理規劃土地,提高土地利用率,有利于

    推動農村經濟發展,促進城

    国产精品高清视频免费鄉統籌發展和社會和諧。

    該項目共建設安置房

    988

    套,

    主要定向安置

    嵊州市

    愛湖頭村、謝

    国产精品高清视频免费慕村、上楊村、黃塘橋村四個棚戶區拆遷戶,其中安置愛湖頭村拆遷

    401

    国产精品高清视频免费套;安置謝慕、上楊、黃塘橋村拆遷戶

    385

    套。

    愛湖頭村、謝

    慕村、上楊村、黃塘橋村的拆遷工作由嵊州市城東新城建設發展有限

    国产精品高清视频免费公司負責。被安置居民均

    国产精品高清视频免费已簽訂貨幣補償協議,拆遷貨幣補償費包括

    拆遷房屋貨幣補償、搬遷獎勵、臨時安置補助費、搬家補助費、有線

    国产精品高清视频免费電視、電話、空調等遷移補償和裝潢補償等,各項費用的計算方法參

    照《嵊州市人民政府關于印發嵊州市城中村房屋征收補償安置實施辦

    法(試行)的通知》嵊政

    [2015]15

    国产精品高清视频免费號文件執行,并由嵊州市城東新城

    建設發展有限公司

    支付補償款

    国产精品高清视频免费此外,為解決嵊州市內其他拆遷地塊零散拆遷戶、住房困難戶的

    国产精品高清视频免费住房困難,該項目還包括針對上述群體定向銷售的安置房

    202

    該項目共建設安置房

    988

    套,其中單套面積

    70

    平方米戶型

    353

    套、

    90

    平方米戶型

    180

    套、

    120

    平方米戶型

    173

    套、

    138

    平方米戶型

    282

    套,平均面積

    101.80

    平方米

    /

    套。其中

    120

    平方米戶型、

    138

    平方

    国产精品高清视频免费米戶型單套建設面積較大,原因為部分安置對象被拆遷的房屋面積較

    大,單戶人數較多,按實際情況進行了適當調整,上述情況符合保障

    房建設的相關規定。

    該項目所包含的

    988

    套安置房已納入嵊州市

    2016

    年保障性住房

    計劃。

    4

    、開工時間及建設期限

    該項目已于

    2016

    1

    月開工,計劃于

    201

    8

    竣工。截至

    201

    7

    4

    月末,

    該項目正在進行

    主體

    結構

    施工,

    投入資金合計

    2

    .

    8

    元。

    該項目擬使用本期債券募集資金

    70,000

    萬元。

    四、募集資金投資項目盈利性分析

    国产精品高清视频免费嵊州市農副產品物流中心工程

    為保證項目投資資金快速有效回收,項目商鋪、生活商務配套等

    国产精品高清视频免费用房按一定比例進行銷售與出租,同時也可保證后續持續的現金流

    国产精品高清视频免费入,有利于整個物流中心的可持續發展。

    1

    、銷售收入

    項目房產銷售部分預計分五年賣完,預計第一年銷售率為

    10%

    第二年

    20%

    ,第三年

    30%

    ,第四年

    30%

    ,第五年

    10%

    ,各年銷售收

    入分別為

    12

    ,750

    萬元、

    25

    ,500

    萬元、

    38

    ,250

    萬元、

    38

    ,250

    萬元和

    12

    ,750

    萬元。本期債券存續期內,預計可實現銷售收入總

    計約

    127

    ,500

    元。

    国产精品高清视频免费農副產品物流中心用于銷售的房產面積、銷售單價情況如下:

    功能區域

    內容

    建筑面積

    出售比例

    銷售面積

    銷售單價

    銷售額

    (平方

    米)

    (平方

    米)

    (元/平方

    米)

    (萬元)

    副食品區

    副食品

    60000

    0.6

    36000

    6000

    21600

    糧油區

    糧油

    18500

    0.6

    11100

    6000

    6660

    酒水飲料

    4000

    0.6

    2400

    6000

    1440

    調味品

    4000

    0.6

    2400

    6000

    1440

    水果區

    水果

    19500

    0.6

    11700

    6000

    7020

    精品水果

    24000

    0.6

    14400

    6000

    8640

    生活商業

    配套

    13500

    0.6

    8100

    4000

    3240

    蔬菜區

    蔬菜

    31000

    0.6

    18600

    4500

    8370

    綠色農產

    8000

    0.6

    4800

    5000

    2400

    臨時交易

    6400

    0

    0

    0

    0

    干果區

    香榧市場

    14700

    0.6

    8820

    4000

    3528

    茶葉市場

    28300

    0.6

    16980

    4000

    6792

    加工區

    糧油加工

    36700

    0.6

    22020

    4000

    8808

    水果加工

    49300

    0.6

    29580

    4000

    11832

    商務區

    商業配套

    12000

    0.6

    7200

    6500

    4680

    商業辦公

    8000

    0

    0

    0

    0

    倉儲區

    配送中心

    4000

    0.6

    2400

    3900

    936

    停車廣場

    9000

    0

    0

    0

    0

    冷藏區

    倉儲、冷

    30000

    0.6

    18000

    5000

    9000

    物流區

    物流

    78000

    0.6

    46800

    4000

    18720

    生活區

    生活配套

    10000

    0.6

    6000

    4000

    2400

    地下建筑

    -

    17200

    0

    0

    0

    0

    合計

    486100

    127500

    2

    、租賃收入

    国产精品高清视频免费各房產出租部分預計第一年出租率為

    50%

    ,第二年

    70%

    ,第三

    90%

    ,第四年及以后穩定為

    95%

    ,前三年租賃收入分別為

    4

    ,

    829

    元、

    6

    ,

    76

    1

    萬元和

    8

    ,

    692

    国产精品高清视频免费萬元,第四年及以后穩定為每年

    9

    ,

    175

    萬元。

    本期債券存續期內,預計可實現租賃收入總計約

    47

    ,807

    萬元。

    農副產品物流中心用于

    出租

    的房產面積、

    出租

    單價情況如下:

    功能區域

    內容

    建筑面積

    出租比例

    出租面積

    出租單價

    年租金

    (平方

    米)

    (平方

    米)

    (元/平方

    米.年)

    (萬元)

    副食品區

    副食品

    60000

    0.4

    24000

    500

    1200

    糧油區

    糧油

    18500

    0.4

    7400

    500

    370

    酒水飲料

    4000

    0.4

    1600

    500

    80

    調味品

    4000

    0.4

    1600

    500

    80

    水果區

    水果

    19500

    0.4

    7800

    500

    390

    精品水果

    24000

    0.4

    9600

    600

    576

    生活商業

    配套

    13500

    0.4

    5400

    500

    270

    蔬菜區

    蔬菜

    31000

    0.4

    12400

    500

    620

    綠色農產

    8000

    0.4

    3200

    600

    192

    臨時交易

    6400

    1

    6400

    270

    173

    干果區

    香榧市場

    14700

    0.4

    5880

    500

    294

    茶葉市場

    28300

    0.4

    11320

    500

    566

    加工區

    糧油加工

    36700

    0.4

    14680

    500

    734

    水果加工

    49300

    0.4

    19720

    500

    986

    商務區

    商業配套

    12000

    0.4

    4800

    500

    240

    商業辦公

    8000

    1

    8000

    50

    0

    400

    倉儲區

    配送中心

    4000

    0.4

    1600

    500

    80

    停車廣場

    9000

    1

    9000

    0

    0

    冷藏區

    倉儲、冷

    30000

    0.4

    12000

    500

    600

    物流區

    物流

    78000

    0.4

    31200

    460

    1435

    生活區

    生活配套

    10000

    0.4

    4000

    500

    200

    地下建筑

    -

    17200

    1

    17200

    100

    172

    合計

    486100

    9658

    農副產品物流中心工程位于城西鹿山街道,近鄰嵊州汽車西站,

    屬于城西新區,是嵊州市重要發展區

    国产精品高清视频免费塊,地理位置優越,銷售單價普

    遍在

    6500

    /

    平方米以上,出租單價在

    500

    -

    600

    /

    平方米每年左右,

    因此預測實現的銷售收入和租賃收入較為合理。

    国产精品高清视频免费綜上,本期債券存續期內,該項目扣除運營成本以及營業稅金后

    可實現凈收益合計約

    131

    ,

    639

    元。

    嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程

    1

    、住宅銷售收入

    該項目安置房共有

    988

    戶,

    其中單套面積

    70

    平方米戶型

    353

    套、

    90

    平方米戶型

    180

    套、

    120

    平方米戶型

    173

    套、

    138

    平方米戶型

    282

    套,平均面積

    101.80

    平方米

    /

    住宅面積

    100,830

    平方米可作為保

    障性住房定

    国产精品高清视频免费向安置。其中定向安置貨幣安置戶

    786

    套共計

    84,090

    方米,售價

    7,000

    /

    ㎡,定向安置住房困難戶

    202

    套共計

    16,740

    方米,售價

    6,000

    /

    ㎡。預計分三年銷售完成,

    2018

    40%

    2020

    40%

    2020

    20%

    住宅銷售收入表

    單位:萬元

    定向銷售貨幣安置戶

    定向銷售住房困難戶

    合計

    2018年

    国产精品高清视频免费33,636×0.7=23,545.2

    国产精品高清视频免费6,696×0.6=4,017.6

    27,562.8

    2020年

    国产精品高清视频免费33,636×0.7=23,545.2

    国产精品高清视频免费6,696×0.6=4,017.6

    27,562.8

    2020年

    16,818×0.7=11,772.6

    3,348×0.6=2,008.8

    13,781.4

    總計

    58,863

    10,044

    68,907

    2

    、商業及車位銷售收入

    本項目有商業面積

    17,044

    平米可用作出售,售價

    18,000

    /

    另有

    1,002

    個車位用于銷售,售價

    10

    萬元

    /

    個。

    預計分

    年銷售完成,,

    2020

    年全部售完。

    具體見下表:

    商業及車位銷售收入表

    單位:萬元

    商業

    車位

    合計

    2018年

    国产精品高清视频免费6,817.6×1.8=12,271.68

    401×10=4,010

    16,281.68

    2020年

    6,817.6×1.8=12,271.68

    401×10=4,010

    16,281.68

    2020年

    3,408.8×1.8=6,135.84

    国产精品高清视频免费200×10=2,000

    8,135.84

    總計

    30,679.2

    10,020

    40,699.2

    3

    、項目總收入

    住宅

    商業

    車位

    合計

    2018年

    27,562.8

    12,271.68

    4,010

    43,844.48

    2020年

    27,562.8

    12,271.68

    4,010

    43,844.48

    2020年

    13,781.4

    6,135.84

    2,000

    21,917.24

    總計

    68,907

    30,679.2

    10,020

    109,606.2

    国产精品高清视频免费綜上,本期債券存續期內,該項目扣除運營成本及費用后可實現

    凈收益合計約

    102,298.25

    萬元。

    本期債券存續期內,募集資金投資項目預計將實現凈收入共計

    23.

    39

    元,為本期債券的還本付息提供了充足的資金來源。

    募集資金使用計劃及管理制度

    發行人將嚴格遵守《國家發展改革委辦公廳關于進一步加強企業

    債券存續期監管工作有關問題的通知》(發改辦財金〔

    2011

    1765

    號),

    以合法、

    国产精品高清视频免费合規、追求效益、防范風險為原則合理使用募集資金,確保

    資金使用及管理的公開、透明和規范。發行人將通過多種方式加強對

    国产精品高清视频免费募集資金的管理,以保障投資者的利益:

    第一,發行人將在股份有限公司紹興嵊州支行開立本期

    債券募集資金使用專項賬戶。根據發行人與股份有限公司紹

    興嵊州支行簽訂的《募集資金賬戶與償債資金專戶監管協議》,發行

    人應將本期債券募集資金集中存于募集資金使用專項賬戶中,該賬戶

    国产精品高清视频免费僅用于發行人為本次發行債券募集資金的存儲和使用,不得用作其他

    国产精品高清视频免费用途。股份有限公司紹興嵊州支行將按照《募集資金賬戶與

    償債資

    金專戶監管協議》的約定履行對募集資金使用專項賬戶的監管

    職責,如果發行人未按照募集說明書中披露的用途使用募集資金,中

    信銀行股份有限公司紹興嵊州支行有權拒絕發行人的提款要求。

    国产精品高清视频免费第二,發行人制定了完善的資金管理制度,并將對募集資金實行

    集中管理和統一調配。本期債券的募集資金將嚴格按照募集說明書承

    諾的投資項目安排使用,專戶管理、專款專用。發行人在使用募集資

    国产精品高清视频免费金時,將嚴格履行申請和審批手續,在募集資金使用計劃或公司預算

    范圍內,由使用部門向

    財務科

    国产精品高清视频免费提出使用募集資金的報告。使用部門使

    用募集資金由財務部審核,財務負責人、總經理簽

    批,財務部將負責

    国产精品高清视频免费對資金使用情況進行日常管理。使用募集資金的部門將定期向公司報

    国产精品高清视频免费送項目工程進度情況及資金使用情況。財務部將對募集資金支付情況

    建立詳細的臺賬管理并及時做好相關會計記錄。公司總經理將定期召

    国产精品高清视频免费開辦公會議,聽取和檢查募集資金使用情況,并于每季度結束后以專

    項報告向董事會說明募集資金使用情況,專項報告同時抄報監事會,

    国产精品高清视频免费報告由財務部牽頭編制。財務部將不定期對投資項目的資金使用情況

    国产精品高清视频免费進行現場檢查核實,確保資金做到專款專用,對募集資金使用情況進

    行日常監查。

    国产精品高清视频免费第三,加強現金流動性管理。發行人將在充分分析未來資金流動

    狀況的

    基礎上設定其他籌資金額和期限,以達到在金額和期限上的匹

    配,控制本期債券的償付風險。

    第四,嚴格控制成本,降本增效。發行人將繼續嚴格財務管理制

    国产精品高清视频免费度,加強對所屬成員單位財務的集約管理,改善資產質量,優化負債

    結構,特別是保證流動資產的及時變現能力。

    第十三條

    償債保證措施

    在本期債券的存續期,發行人將嚴格按照《國家發展改革委辦公

    廳關于進一步加強企業債券存續期監管工作有關問題的通知》(發改

    国产精品高清视频免费辦財金〔2011〕1765號)履行相關義務,規范運作程序,及時誠信披

    国产精品高清视频免费露信息,合規使用債券資金。

    一、自身償付能力

    發行人

    国产精品高清视频免费近年來資產規模快速增長,資產規模較大,負債水平較低,

    截至

    2016

    12

    31

    發行人資產總計為

    国产精品高清视频免费3,712,025.82

    萬元,負

    債合計為

    国产精品高清视频免费2,544,793.18

    萬元,

    資產負債率為

    68.56%

    ,維持在適中水平,

    財務結構穩健,具有較強的償債能力。

    作為嵊州市重要的政府投資實施主體、重大項目建設主體和城市

    基礎設施運營主體,發行人能夠從土地開發整理、城市基礎設施建設、

    旅游酒店和水務等業務中獲得較為穩定的營業收入。

    2014

    -

    2016

    發行人營業收入分別為

    125,318.67

    萬元

    189,519.18

    萬元

    136,5

    73.80

    萬元

    ,近三年平均營業收入為

    150,470.55

    萬元,經營情況良好。

    2014

    -

    2016

    ,發行人歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為

    17,590.36

    萬元

    19,983.27

    萬元

    16,119.13

    萬元

    ,近三年平均凈利潤為

    17,897.59

    国产精品高清视频免费萬元。發行人盈利能力較強,為本期債券的還本付息提供有力的保障。

    二、項目收益測算

    本期債券募集資金

    17

    億元,其中

    14

    億元用于嵊州市經濟開發區

    拆遷安置房工程和嵊州市農副產品物流中心工程項目,

    3

    億元用于補

    充公司營運資金。

    本期債券存續期內,

    国产精品高清视频免费嵊州市農副產品物流中心工程

    預計可

    實現凈

    收益約

    13.

    16

    億元

    嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程

    預計可實現凈

    收益約

    10.23

    億元

    綜上,本期債券存續期內,募集資金投資項目預計將實現凈收益

    共計約

    23.

    39

    億元。募集資金投資項目的良好收益是債券償付的可靠

    保障。

    国产精品高清视频免费本期債券募集資金投資項目收益測算具體如下:

    嵊州市農副產品物流中心工程

    項目收益測算

    單位:萬元

    年份

    債券存續期

    運營期

    2017

    2018

    2019

    2020

    2021

    2022

    2023

    2024

    2025

    項目收入

    -

    17,579

    32,261

    46,942

    47,42

    5

    21,925

    9,175

    9,175

    9,175

    銷售收入

    -

    12,750

    25,500

    38,250

    38,250

    12,750

    -

    -

    -

    出租收入

    -

    4,829

    6,761

    8,692

    9,175

    9,175

    9,175

    9,175

    9,175

    運營成本及費用

    -

    3,328

    3,434

    4,043

    4,159

    3,326

    2,748

    2,827

    2,911

    營業稅金及附加

    -

    2,272

    4,022

    5,772

    5,859

    3,054

    1,652

    1,652

    1,652

    凈收益

    -

    11,979

    24,805

    37,127

    37,407

    15,545

    4,776

    4,697

    4,613

    嵊州市經濟開發區拆遷安置房工程

    項目收益測算

    單位:萬元

    年份

    債券存續期

    2017

    2018

    2020

    2020

    項目收入

    -

    43,844.48

    43,844.48

    21,917.24

    年份

    債券存續期

    2017

    2018

    2020

    2020

    住宅出售

    -

    27,562.80

    27,562.80

    13,781.40

    停車位出售

    -

    4,010.00

    4,010.00

    2,000.00

    商業出售

    -

    12,271.68

    12,271.68

    6,135.84

    運營成本及費

    -

    390.00

    390.00

    390.00

    營業稅金及附

    -

    2,455.29

    2,455.29

    1,227.37

    凈收益

    -

    40,999.19

    40,999.19

    20,299.87

    三、增信措施

    中國投融資擔保股份有限公司為本期債券提供了全額無條件不

    可撤銷的連帶責任保證擔保,為本期債券的到期償付提供了進一步保

    障。

    (一)擔保人基本情況

    名稱:中國投融資擔保股份有限公司

    国产精品高清视频免费住所:北京市海淀區西三環北路100號北京金玉大廈寫字樓9層

    法定代表人:黃炎勛

    注冊資本:人民幣肆拾伍億元整

    經營范圍:融資性擔保業務:貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融

    資擔保、項目融資擔保、信用證擔保及其他融資性擔保業務;監管部

    門批準的其他業務;債券擔保、訴訟保全擔保、投標擔保、預付款擔

    保、工程履約擔保、尾付款如約償付擔保等履約擔保業務,與擔保業

    務有關的融資咨詢、財務顧問等中介服務,以自有資金投資;投資及

    投資相關的策劃、咨詢;資產受托管理;經濟信息咨詢;人員培訓;

    新技術、新產品的開發、生產和產品銷售;倉儲服務;組織、主辦會

    国产精品高清视频免费議及交流活動;上述范圍涉及國家專項規定管理的按有關規定辦理。

    国产精品高清视频免费(依法須經批準的項目,經相關部門批準后依批準的內容開展經營活

    動。)

    国产精品高清视频免费中國投資擔保有限公司于1993年經國務院批準,由財政部、原

    国产精品高清视频免费國家經貿委發起設立。現為國家開發投資公司集團成員企業,是以信

    用擔保為主營業務的全國性專業擔保機構。于1998年加入世

    界三大擔保和信用報銷聯盟之一的“泛美擔保協會”,是我國兩岸三

    国产精品高清视频免费地唯一的會員;于2004年3月正式成為美國保險監督官協會(NAIC)

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    國外知名債券擔保公司建立了密切聯系,積極加強業務交流,以獲得

    国产精品高清视频免费更多技術支撐和提升管理水平。隨著與其他專業機構合作探討聯合擔

    保、分保等渠道和模式,該公司從事此類擔保業務的持續能力和整體

    国产精品高清视频免费償付資源會得到進一步提升。成功主辦了五屆“中國擔保論壇”

    國際研討會,于2001年發起了旨在加強擔保行業自律及業務交流與

    合作的“中國擔保業聯盟”。該公司憑借雄厚的實力、卓越的業績及

    自創辦以來無一筆違約的誠信品牌,在國內外業界享有良好的信譽、

    較高的知名度和影響力。

    (二)擔保人資信狀況

    2006年12月公司增資擴股工作順利完成,注冊資本增加到

    30億元,成為國家開發投資公司的全資子公司。2010年,公司

    新引入6家國內外投資者,從國有法人獨資公司變為中外合資公司,

    注冊資本增加到35.21億元。截至目前,公司注冊資本增加到45億元。

    国产精品高清视频免费隨著資本實力顯著增強、業務組合的調整和重新布局、外部流動性支

    国产精品高清视频免费持的獲得,公司的信用承保能力得到了極大提升。

    2016年2月6日,經大公國際資信評估有限公司并出具《中國投融

    国产精品高清视频免费資擔保股份有限公司2016年度信用評級報告》(編號:大公報

    CYD[2016]716號),中國投融資擔保股份有限公司主體級別由AA+

    上調至AAA,評級展望為穩定。

    2016年4月21日,聯合資信評估有限公司出具《中國投融資擔保

    股份有限公司2016年主體信用等級評級報告》(編號:聯合[2016]564

    號),確定將中國投融資擔保股份有限公司主體長期信用等級由AA+

    上調為AAA,級展望為穩定。

    2016年4月29日,經中誠信國際信用評級有限責任公司出具《2016

    年中國投融資擔保股份有限公司信用評級報告》(編號:信評委函字

    国产精品高清视频免费[2016]0377M號),中國投融資擔保股份有限公司主體信用等級由AA+

    国产精品高清视频免费上調至AAA,評級展望為穩定。

    2017年5月31日,根據大公國際資信評估有限公司出具的《中國

    投融資擔保股份有限公司主體與公開發行2017年券跟蹤評級

    報告》(大公報SD[2017]184號)和《中國投融資擔保股份有限公司

    主體與2016年非公開發行券跟蹤評級報告》(編號:大公報

    SD[2017]185號),中國投融資擔保股份有限公司主體級別為AAA,

    評級展望為穩定。

    (三)擔保人財務數據

    擔保人2016年的合并財務報表由安永華明會計師事務所(特殊普

    通合伙)審計,該會計師事務所出具了標準無保留意見的審計報告(安

    国产精品高清视频免费永華明(2017)審字第61243993_A01號)。以下所引用的財務數據,

    非經特別說明,均引自該審計報告。投資者在閱讀以下財務信息時,

    国产精品高清视频免费應當參照擔保人2016年度完整的經審計的財務報告及其附注。

    国产精品高清视频免费1、擔保人主要財務數據

    單位:萬元

    項目

    2016年末/度

    2015年末/度

    資產總計

    1,304,706.39

    1,040,562.31

    所有者權益合計

    666,436.37

    638,574.42

    資產負債率

    48.92%

    38.63%

    營業收入

    140,183.49

    138,337.90

    營業利潤

    81,365.81

    75,858.42

    利潤總額

    81,091.08

    75,847.17

    凈利潤

    59,886.65

    60,306.61

    經營活動產生的現金流量凈額

    2,053.06

    49,202.68

    2、擔保人財務報表

    擔保人2016年經審計的合并資產負債表、利潤表、現金流量表詳

    見附表五、六、七。

    (四)累計擔保余額

    国产精品高清视频免费截至2016年末,累計對外擔保余額為18,738,164.06萬元。

    国产精品高清视频免费(五)擔保人發行債券情況

    国产精品高清视频免费2016年10月12日,在上交所首次成功發行15億元私募公司

    国产精品高清视频免费債券,發行利率3.7%,債項評級AAA。

    2017年3月17日,發行5億元的“中國投融資擔保股份有限

    公司公開發行2017年券”(143034.SH),發行利率為4.49%,

    債項評級AAA。

    (六)擔保函主要內容

    国产精品高清视频免费對發行人此次所發行的債券的到期兌付提供無條件的不

    可撤銷的擔保。具體擔保事宜如下:

    国产精品高清视频免费1、被擔保的債券種類、數額:被擔保的債券為七年期企業債券

    (以國家發改委最后批準期限為準),發行面額總計為人民幣170,000

    国产精品高清视频免费萬元(以國家發改委最后批準金額為準)。

    国产精品高清视频免费2、債券的到期日:擔保函項下的債券到期日為本期債券正式發

    国产精品高清视频免费行時相關發行文件規定的債券本金到期日。

    3、保證的方式:擔保人承擔保證的方式為全額無條件不可撤銷

    連帶責任保證擔保。

    4、保證范圍:擔保人保證的范圍包括債券本金及利息,以及違

    約金、損害賠償金、實現債權的費用和其他應支付的費用。

    国产精品高清视频免费5、保證的期間:擔保人承擔保證責任的期間為債券存續期及債

    券到期之日起二年。債券持有人在此期間內未要求擔保人承擔保證責

    任的,擔保人免除保證責任。

    四、其他償債保障措施

    国产精品高清视频免费(一)本期債券償債計劃概況

    国产精品高清视频免费本期債券發行總額17億元,為7年期固定利率債券,附本金提前

    償付條款,在債券存續期的第

    3

    4

    5

    6

    7

    個計息年度末分別按

    債券發行總額

    20%

    20%

    20%

    20%

    20%

    的比例償還債券本金。

    為了充分、有

    效地維護債券持有人的利益,發行人在充分預測未來財

    務狀況的基礎上,對本期債券的本息支付做了充分可行的償債安排。

    發行人將設立本期債券償債資金專戶,專門用于到期本息償付;完善

    并充實已成立的債券償付工作小組,專門負責募集資金投向、效益評

    估、償付資金安排、有關賬戶管理、信息披露等工作;制定財務預警

    国产精品高清视频免费機制,利用財務計劃統籌安排公司已發行尚未兌付債券的本息支付。

    国产精品高清视频免费發行人承諾將嚴格執行已議定的制度,并保證制度和人員的連貫性和

    国产精品高清视频免费穩定性,從而保證債券本息按時足額兌付。

    (二)償債計劃的人員及工作安排

    国产精品高清视频免费本期債券本息的兌付由發行人統籌協

    調。發行人將成立債券償付

    工作小組,并指定專門人員具體負責債券相關事務,對當年本息兌付

    的資金來源提前做好安排,以保證本期債券本息及時、足額兌付,保

    障債券持有人的合法權益。

    (三)償債計劃的財務安排

    針對發行人未來的財務狀況、本期債券自身的特征、募集資金投

    向的特點,發行人將建立一個多層次、互為補充的財務安排,以提供

    充分、可靠的資金來源,用于本期債券還本付息,并根據實際情況進

    行調整。

    )地方政府的支持

    国产精品高清视频免费公司作為嵊州市基礎設施建設運營、水務和土地開發整理的重要

    平臺,在業務和資金等方面能夠得到地方政府大力支持。近年來市政

    府多次對公司實施了股權劃轉和資產注入,以提升公司的資本實力,

    未來仍將獲得持續的政府受托代建工程收入

    和以專項資金及政府補

    貼反映的財政支持,從而對債務的償付形成保障。2014-2016年,發

    行人分別獲得補貼收入53,756.64萬元、2,236.66萬元和75,367.21萬

    元。

    )優良的可變現資產

    公司擁有一定數量的可處置資產,主要包括中國領帶城和江濱市

    場的經營權以及大量土地資源等。公司在市政府的大力支持下,通過

    国产精品高清视频免费從事土地開發整理、城市基礎設施建設等業務積累了具有地理優勢的

    土地資產,不僅帶動了建成區

    国产精品高清视频免费內以及周邊土地價值的快速增長,而且

    国产精品高清视频免费以此帶動了自身土地資產價值上漲。

    截至

    2016

    年末

    ,公司已有權證

    的存量土地

    97

    ,總土地面積

    3,907.44

    畝,賬面價值

    65.03

    億元。

    其中

    16

    宗土地系通過政府注入的方式取得,土地面積

    809.93

    畝,賬

    面價值

    22.50

    億元。政府注入的土地均以評估作價出資的方式入賬,

    且已取得國有土地使用證。此外,公司還有少量土地系

    2010

    年以前

    自行開發并辦理權證。公司政府注入及自行開發土地轉讓需補交土地

    出讓金。從土地變現可能性看,公司存量土地中

    856.88

    畝、賬面價

    7.85

    億元的土地為經營性

    用地(計入“無形資產”),短期內未有

    出讓可能。剔除暫不出讓及抵押土地后,公司尚有可變現的有證土地

    面積為

    3,063.43

    畝,賬面金額合計

    48.91

    国产精品高清视频免费億元,其中政府注入土地

    585.54

    畝,賬面金額

    14.18

    億元。從后續進度看,近期內(

    2017~2018

    年)公司將基本完成政府注入土地的土地實轉流程。公司可供轉讓的

    国产精品高清视频免费土地規模較多,絕大部分系商用、住宅用地,且多位于市區、經濟開

    国产精品高清视频免费發區和城南新區等地區,隨著城市建設及新區開發,具有一定的變現

    價值。

    在當前土地普遍稀缺,尤其是長三角經濟圈土地供給高度緊張

    的背景下,發行人土地愈加明顯。同時,該部分土地資產權

    国产精品高清视频免费屬明確,可有計劃地變現用于償還債務。在本期債券本息兌付遇到問

    題或公司經營出現困難時,發行人將有計劃地出讓可變現資產,以增

    国产精品高清视频免费加和補充償債資金。發行人充足的可變現資產為本期債券按期償付奠

    定了基礎。

    發行人截至2016年末土地資產情況表

    編號

    土地證號

    使用權

    類型

    地類(用

    途)

    使用權

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    抵押情

    1

    嵊州國用(2015)

    第06781號

    出讓

    住宅用地

    8.82

    1,999.31

    2

    嵊州國用(2015)

    第06780號

    出讓

    住宅用地

    8.55

    2,524.86

    3

    嵊州國用(2015)

    第06782號

    出讓

    住宅用地

    37.69

    2,071.44

    4

    嵊州國用(2015)

    第06784號

    出讓

    商業住宅

    用地

    16.71

    4,451.90

    5

    嵊州國用(2015)

    第06814號

    出讓

    商業住宅

    用地

    15.54

    3,493.53

    6

    嵊州國用(2015)

    第06816號

    出讓

    商業住宅

    用地

    26.92

    5,523.62

    7

    嵊州國用(2015)

    第06813號

    出讓

    商業住宅

    用地

    31.62

    8,800.61

    8

    嵊州國用(2015)

    第06785號

    出讓

    商業住宅

    用地

    44.91

    11,974.55

    9

    嵊州國用(2016)

    第01176號

    出讓

    商業住宅

    用地

    22.94

    5,472.09

    10

    嵊州國用(2005)字

    第1-302號

    出讓

    商業住宅

    用地

    30.42

    5,304.65

    11

    嵊州國用(2010)字

    02168號

    出讓

    商業住宅

    用地

    26.89

    883.58

    編號

    土地證號

    使用權

    類型

    地類(用

    途)

    使用權

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    抵押情

    12

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2010)字

    02167號

    出讓

    商業住宅

    用地

    19.00

    647.43

    13

    嵊州國用(2010)字

    04520號

    出讓

    商業住宅

    用地

    18.67

    631.55

    14

    嵊州國用(2010)字

    04459號

    出讓

    商業住宅

    用地

    17.08

    599.44

    15

    嵊州國用(2015)

    第06324號

    出讓

    商業住宅

    用地

    41.15

    9,223.21

    16

    嵊州國用(2016)

    第00726號

    出讓

    商業住宅

    用地

    22.82

    4,462.20

    17

    嵊州國用(2016)

    第00309號

    出讓

    住宅

    20.00

    1,998.20

    18

    嵊州國用(2016)

    第00310號

    出讓

    住宅

    30.00

    3,213.60

    19

    嵊州國用(2016)

    第00419號

    出讓

    住宅

    94.49

    6,437.50

    20

    嵊州國用(2016)

    第00248號

    出讓

    住宅

    17.27

    710.70

    21

    嵊州國用(2016)

    第00240號

    出讓

    住宅

    20.00

    885.80

    22

    嵊州國用(2016)

    第00233號

    出讓

    住宅

    40.00

    1,699.50

    23

    嵊州國用(2016)

    第00226號

    出讓

    住宅

    30.49

    1,400.80

    24

    嵊州國用(2016)

    第00251號

    出讓

    住宅

    32.33

    2,029.10

    25

    嵊州國用(2013)

    第02185號

    出讓

    商業住宅

    用地

    50.00

    30,339.99

    26

    嵊州國用(2013)

    第02186號

    出讓

    商業住宅

    用地

    25.00

    27

    嵊州國用(2016)

    第01864號

    出讓

    住宅用地

    25.03

    8,063.75

    28

    嵊州國用(2016)

    第01904號

    出讓

    住宅用地

    25.02

    29

    嵊州國用(2016)

    第01937號

    出讓

    住宅用地

    36.61

    30

    嵊州國用(2006)

    第1-567號

    出讓

    住宅用地

    21.24

    1,387.39

    31

    嵊州國用(2006)

    第8-937號

    出讓

    住宅用地

    115.03

    1,800.00

    編號

    土地證號

    使用權

    類型

    地類(用

    途)

    使用權

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    抵押情

    32

    嵊州國用(2015)

    第06668號

    出讓

    住宅用地

    14.01

    1,803.38

    33

    嵊州國用(2015)

    第06664號

    出讓

    商業住宅

    用地

    55.30

    7,213.50

    34

    嵊州國用(2015)

    第06665號

    出讓

    商業住宅

    用地

    32.55

    4,111.70

    35

    嵊州國用(2015)

    第06663號

    出讓

    商業住宅

    用地

    16.96

    2,473.20

    36

    嵊州國用(2015)

    第06620號

    出讓

    住宅用地

    4.26

    577.08

    37

    嵊州國用(2015)

    第06662號

    出讓

    商業住宅

    用地

    72.10

    10,315.31

    38

    嵊州國用(2015)

    第06646號

    出讓

    住宅用地

    3.70

    546.17

    39

    嵊州國用(2015)

    第06654號

    出讓

    商業住宅

    用地

    82.60

    10,737.81

    40

    嵊州國用(2015)

    第06669號

    出讓

    住宅用地

    88.98

    11,469.47

    41

    嵊州國用(2015)

    第06671號

    出讓

    商業住宅

    用地

    36.35

    6,780.69

    42

    嵊州國用(2015)

    第07325號

    出讓

    住宅用地

    33.40

    12,952.71

    43

    嵊州國用(2015)

    第07320號

    出讓

    住宅用地

    68.15

    25,700.32

    44

    嵊州國用(2015)

    第07077號

    出讓

    商業住宅

    用地

    62.42

    29,796.93

    45

    嵊州國用(2008)第

    004-1784號

    出讓

    工業用地

    63.62

    868.10

    46

    嵊州國用(2009)第

    004-8109號

    出讓

    工業用地

    31.15

    425.10

    47

    嵊州國用(2009)第

    004-7932號

    出讓

    工業用地

    60.78

    829.43

    48

    嵊州國用(2014)

    第1745號

    出讓

    商業住宅

    用地

    68.37

    10,614.15

    49

    嵊州國用(2014)

    第1746號

    出讓

    商業住宅

    用地

    45.28

    5,410.13

    50

    嵊州國用(2014)

    第06729號

    出讓

    商業住宅

    用地

    98.63

    14,014.80

    51

    嵊州國用(2014)

    第06731號

    出讓

    商業住宅

    用地

    54.99

    7,883.33

    編號

    土地證號

    使用權

    類型

    地類(用

    途)

    使用權

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    抵押情

    52

    嵊州國用(2014)

    第02114號

    出讓

    工業用地

    46.56

    1,705.48

    53

    嵊州國用(2014)

    字第00192號

    出讓

    商業住宅

    用地

    140.00

    45,330.66

    54

    嵊州國用(2014)

    字第00193號

    出讓

    商業住宅

    用地

    141.70

    14,316.85

    55

    嵊州國用(2015)

    字第05431號

    出讓

    商業住宅

    用地

    62.94

    7,728.75

    56

    嵊州國用(2013)

    字第03852號

    出讓

    商業住宅

    用地

    78.74

    15,285.12

    57

    嵊州國用(2009)第

    002-6936號

    出讓

    商業住宅

    用地

    34.92

    9,750.76

    58

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2009)第

    002-4181號

    出讓

    商業住宅

    用地

    34.07

    2,274.68

    59

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2009)第

    002-6932號

    出讓

    商業住宅

    用地

    40.21

    2,684.99

    60

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    07165號

    出讓

    商業住宅

    用地

    41.82

    9,177.77

    61

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    07180號

    出讓

    商業住宅

    用地

    147.24

    59,964.72

    62

    嵊州國用(2015)第

    07181號

    出讓

    商業住宅

    用地

    29.92

    11,824.58

    63

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2015)第

    07182號

    出讓

    商業住宅

    用地

    20.55

    7,703.26

    64

    嵊州國用(2015)第

    07183號

    出讓

    商業住宅

    用地

    41.65

    12,841.78

    65

    嵊州國用(2012)

    第07905號

    出讓

    商業住宅

    用地

    100.00

    35,033.51

    66

    嵊州國用(2012)

    第07906號

    出讓

    商業住宅

    用地

    100.00

    35,033.51

    67

    嵊州國用(2012)

    第07907號

    出讓

    商業住宅

    用地

    24.39

    8,544.63

    68

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2011)第

    00354號

    劃撥

    商業服務

    8.10

    5,496.80

    69

    嵊州國用(2011)第

    00429號

    出讓

    商業服務

    11.61

    70

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2011)第

    05646號

    出讓

    商業用地

    11.33

    71

    嵊州國用(2011)第

    05382號

    出讓

    商業服務

    13.79

    編號

    土地證號

    使用權

    類型

    地類(用

    途)

    使用權

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    抵押情

    72

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2011)第

    00127號

    出讓

    商業服務

    4.10

    73

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2010)第

    04059號

    出讓

    商業用地

    40.63

    6,286.05

    74

    嵊州國用(2010)第

    04058號

    出讓

    商業用地

    81.02

    1,875.51

    75

    嵊州國用(2014)第

    0406192號

    出讓

    其他商業

    服務業

    52.71

    7,265.03

    76

    嵊州國用(2014)第

    0406193號

    出讓

    其他商業

    服務業

    26.98

    3,091.50

    77

    国产精品高清视频免费嵊州國用(2014)第

    0406194號

    出讓

    其他商業

    服務業

    66.56

    6,595.20

    78

    嵊州國用(2014)第

    0406195號

    出讓

    其他商業

    服務業

    39.88

    3,215.16

    79

    嵊州國用(2007)

    字第1-12號

    出讓

    商業用地

    23.62

    1,802.62

    80

    嵊州國有(2010)

    第02397號

    出讓

    商業用地

    12.06

    81

    嵊州國有(2010)

    第02398號

    出讓

    商業用地

    39.82

    82

    嵊州國用(2014)

    第03271號

    出讓

    商業用地

    24.39

    8,656.34

    83

    嵊州國用(2015)

    第06754號

    出讓

    商業用地

    68.06

    10,603.85

    84

    嵊州國用(2015)

    第06755號

    出讓

    商業用地

    11.19

    2,071.31

    85

    嵊州國用(2015)

    第06752號

    出讓

    商業用地

    24.69

    5,018.54

    86

    嵊州國用(2015)

    第07056號

    出讓

    商業用地

    51.44

    3,112.15

    87

    嵊州國用(2015)

    第07058號

    出讓

    商業用地

    65.76

    3,472.79

    88

    嵊州國用(2015)

    第07062號

    出讓

    商業用地

    38.14

    1,690.02

    89

    嵊州國用(2010)

    第04789號

    出讓

    商業用地

    4.76

    4,115.16

    90

    嵊州國用(2010)

    第04790號

    出讓

    商業用地

    0.42

    91

    嵊州國用(2010)

    第04791號

    出讓

    商業用地

    11.69

    編號

    土地證號

    使用權

    類型

    地類(用

    途)

    使用權

    面積

    (畝)

    賬面價值

    (萬元)

    抵押情

    92

    嵊州國用(2011)

    第05236號

    出讓

    商業用地

    30.09

    93

    嵊州國用(2012)

    第03087號

    出讓

    商業用地

    12.12

    94

    嵊州國用(2016)

    第03524號

    出讓

    商業用地

    2.46

    109.93

    95

    嵊州國用(2016)

    字第0005407號

    出讓

    商業用地

    12.90

    309.76

    96

    嵊州國用(2016)

    第0005408號

    出讓

    居住、商

    業服務業

    用地

    24.87

    3,481.40

    97

    嵊州國用(97)字

    第486號

    劃撥

    商業用地

    41.68

    264.37

    合計

    3,907.44

    650,288.10

    )股份有限公司

    紹興

    嵊州支行提供流動性支持

    本期債券存續期內,當發行人對本期債券利息支付和

    /

    或本金兌

    付發生臨時資金流動性不足時,

    国产精品高清视频免费股份有限公司紹興嵊州支行

    国产精品高清视频免费在符合國家產業政策、銀行信貸管理規章制度

    等貸款條件的前提下,

    承諾在每次付息日和

    /

    或本金兌付日前

    5

    個工作日給予發行人不超過

    本期債券當年應償還本息金額的流動性支持貸款(具體金額以每次付

    息和本金兌付的償債資金缺口為準),該流動性支持貸款專門用于為

    本期債券償付本息,以解決發行人本期債券本息償付困難。

    国产精品高清视频免费股份有限公司紹興嵊州支行為發行人提供的流動性支

    国产精品高清视频免费持降低了發行人臨時資金缺口帶來的償付風險,增強了發行人的財務

    彈性。

    )優良的資信

    国产精品高清视频免费發行人具有良好的信用水平,與各大銀行建立了穩固的合作關

    国产精品高清视频免费系,具備較強的融資能力,歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率

    均為

    100%

    国产精品高清视频免费,無任何逾期貸款。截至

    201

    6

    12

    月末,發行人在金融

    機構的授信額度總額為

    213.23

    億元

    ,其中已使用授信額度

    170.55

    ,未使用額度

    42.67

    億元

    。發行人良好的信用水平,為公司拓寬融

    資渠道奠定了堅實的基礎。本期債券發行后,發行人還將積極拓展其

    国产精品高清视频免费他融資渠道,改善財務結構,實現多元化融資,最大限度降低財務風

    国产精品高清视频免费險,為本期債券的償還奠定堅實的基礎。此外發行人將發揮整體的盈

    利能力和融資能力,通過充分調動公司自有資金、變現各類資產、銀

    行貸款以及其他融資方式籌集還本付息資金。

    )本期債券本金的提前償付條款設

    国产精品高清视频免费置為債券償付提供了進一

    步支持

    国产精品高清视频免费本期債券的還本付息方式設置了本金提前償付條款,在本期債券

    存續期的第

    3

    4

    5

    6

    7

    個計息年度末分別按照發行總額

    20%

    20%

    20%

    20%

    20%

    国产精品高清视频免费的比例償還債券本金,到期利息隨本金一起支付。

    国产精品高清视频免费提前償還本金條款的設置,減輕了發行人到期時一次性還本的債務壓

    力,充分保護了投資者利益。本期債券本息償付時間明確,有助于發

    国产精品高清视频免费行人提前準備并歸集債券償付資金,降低債券償付風險。

    第十四條 投資人保護機制

    一、

    聘請債權代理人

    為維護全體債權人的合法利益,發行人為債券持有人聘請了中信

    銀行

    股份有限公司紹興嵊州支行作為本期債券的

    債權代理人

    ,并簽訂

    了《

    債權代理協議

    》。在債券存續期間的常規代理事項包括:

    1

    国产精品高清视频免费、按照《債券持有人會議規則》召集和主持債券持有人會議;

    2

    、追蹤債券持有人會議決議的實施情況并向債券持有人通報;

    3

    、代表債券持有人與發行人保持日常的聯絡;

    4

    、根據債券持有人會議的授權,作為債券持有人的代表與發行

    人談判與本期債券有關的事項;

    5

    、按照相關法律、法規的規定提醒發行人履行有關信息披露義

    務;在發行人不能按相關法律、法規的規定履行披露義務時,及時向

    債券持有人通報有關信息;

    6

    、若存在抵

    /

    質押資產,在符合抵

    /

    質押資產處置觸發條件的情況

    下,經債券持有人會議決議通過,并報國家發改委備案后,代表債券

    持有人處置抵

    /

    質押資產;

    7

    、若存在保證擔保,在符合要求保證人清償的情況下,經債券

    持有人會議決議通過后,代表債券持有人要求保證人承擔保證責任。

    二、

    債券持有人會議規則

    国产精品高清视频免费根據《債券持有人會議規則》,債券持有人會議享有以下權利:

    1

    、享有募集說明書約定的各項權利,監督發行人履行募集說明

    書約定的義務;

    2

    国产精品高清视频免费、了解或監督發行人與本次債券有關的重大事件;

    3

    、根據法律法規的規定及《

    債權代理協議

    》的約定監督發行人;

    4

    、根據法律法規的規定及《

    債權代理協議

    》的約定監督

    債權代

    理人

    5

    、根據法律法規的規定及《募集資金賬戶與償債資金專戶監管

    協議》的約定監督償債保障金專戶監管人;

    6

    、如涉及到抵押(質押)資產,根據法律法規的規定及《抵押

    国产精品高清视频免费(質押)資產監管協議》的約定監督抵押(質押)資產監管人;

    7

    、審議債券持有人會議提出的議案,并作出決議;

    8

    、決定變更或解聘

    債權代理人

    、募集資金與償債保障金專項賬

    戶監管人或抵押(質押)資產監管人;

    9

    、授權

    債權代理人

    代理本次債券持有人就本次債券事宜參與訴

    訟,債券

    債權代理人

    履行該職責所產生的相關

    訴訟費用(包括但不限

    于訴訟費、律師費、財產保全費用等)由債券持有人支付;

    10

    、授權和決定

    債權代理人

    辦理與本次債券有關的事宜;

    11

    国产精品高清视频免费、享有法律法規規定的和《

    債權代理協議

    》約定的其他權限。

    国产精品高清视频免费在本期債券存續期間,發生下列事項之一的,應召開債券持有人

    會議:

    1

    国产精品高清视频免费發行人擬變更《募集說明書》的約定條款;

    2

    擬變更債權代理人;

    3

    擬變更抵(質)押資產,對債券持有人權益產生重大不利影

    響的;

    4

    国产精品高清视频免费發行人擬變更擔保人,或擔保人發生重大變化,對債券持有

    人權益產生重大不利影響的;

    5

    發行人未能按期償付本期債券的本息;

    6

    国产精品高清视频免费發行人轉移債券全部或部分清償義務;

    7

    国产精品高清视频免费發行人作出減資、合并、分立、解散及申請破產決定或被接

    管;

    8

    發行人作出資產重組決定,對債券持有人權益產生重大不利

    影響的;

    9

    發行人為本期債券設定資產抵(質)押,觸發抵(質)押資

    產處置條件的;

    10

    国产精品高清视频免费發行人書面提議召開債券持有人會議;

    11

    国产精品高清视频免费債券債權代理人書面提議召開債券持有人會議;

    12

    国产精品高清视频免费單獨或合并持有本期債券待償還本金總額

    10%

    以上的債券持

    有人書面提議召開債券持有人會議,并提供明確的議案、繳納召集會

    議所需費用的;

    13

    国产精品高清视频免费發行人提出擬提前償付本期債券的本金和

    /

    或利

    息的計劃、

    方案;

    14、法律、法規規定的,或募集說明書中約定的其他應當召開

    持有人會議的情形。

    三、

    設立償債資金專戶

    国产精品高清视频免费為了保證本期債券本息按期兌付,保障投資者利益,發行人將在

    国产精品高清视频免费股份有限公司紹興嵊州支行開立本期債券償債資金專項賬

    戶,專門用于歸集本期債券還本付息資金。

    根據發行人與股份有限公司紹興嵊州支行簽訂的《募集

    資金賬戶與償債資金專戶監管協議》,發行人將在本期債券每年付息

    日前

    10

    個工作日將償債資金歸集于償債資金專戶,一旦償債資金劃

    国产精品高清视频免费入償債資金專戶,僅可用于按期支付本期債券的利息和到期支付本

    金,保證

    本期債券存續期間還本付息。

    国产精品高清视频免费四、設立募集資金專項賬戶

    發行人將在股份有限公司紹興嵊州支行開立本期債券

    募集資金使用專項賬戶。根據發行人與股份有限公司紹興嵊

    国产精品高清视频免费州支行簽訂的《募集資金賬戶與償債資金專戶監管協議》,發行人應

    国产精品高清视频免费將本期債券募集資金集中存于募集資金使用專項賬戶中,該賬戶僅用

    于發行人為本次發行債券募集資金的存儲和使用,不得用作其他用

    国产精品高清视频免费途。股份有限公司紹興嵊州支行將按照《募集資金賬戶與償

    国产精品高清视频免费債資金專戶監管協議》的約定履行對募集資金使用專項賬戶的監管職

    国产精品高清视频免费責,如果發行人未按照募集說明書中披露的用途使用

    募集資金,中信

    国产精品高清视频免费銀行股份有限公司紹興嵊州支行有權拒絕發行人的提款要求。

    第十五條 風險揭示

    国产精品高清视频免费投資者在評價和購買本期債券時,應審慎地考慮下列各項風險

    因素:

    国产精品高清视频免费一、與本期債券相關的風險

    (一)利率風險與對策

    受國民經濟運行狀況和國家宏觀政策等因素的影響,市場利率

    国产精品高清视频免费具有一定波動性。由于本期債券采用固定利率且期限較長,在本期

    債券期限內,不排除市場利率有上升的可能,進而影響投資者投資

    本期債券的收益水平。

    国产精品高清视频免费本期債券的發行方案設計已充分考慮了債券存續期內可能存在

    的利率風險,通過合理確定本期債券的票面利率,能夠保證投資人

    国产精品高清视频免费獲得長期合理的投資收益。同時,發行結束后,發行人將申請本期

    債券在經批準的證券交易場所上市交易流通,以提高本期債券的流

    動性,為投資者提供規避利率風險的便利。

    (二)兌付風險與對策

    国产精品高清视频免费由于募集資金投資項目的建設周期和投資回收期較長,如果受

    国产精品高清视频免费到市場環境變化等不可控因素影響,發行人不能從預期的還款來源

    国产精品高清视频免费獲得足夠資金,可能影響本期債券本息的按期足額償付。

    国产精品高清视频免费發行人將加強本期債券募集資金使用管理,確保募集資金投入

    項目的正常運作,進一步提高管理和運營效率,嚴格控制成本支

    国产精品高清视频免费出,確保公司的可持續發展。本期債券募集資金投資項目良好的收

    益為本期債券按時足額償付提供了堅實的基礎;股份有限

    国产精品高清视频免费公司紹興嵊州支行為發行人提供的流動性支持也將進一步降低本期

    債券的兌付風險。

    (三)流動性風險與對策

    發行人計劃在本期債券發行結束后1個月內,向有關證券交易

    国产精品高清视频免费場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。但由于具體上市審

    批或核準事宜需要在本期債券發行結束后方能進行,發行人目前無

    法保證本期債券一定能夠按照預期在相關的證券交易場所上市交

    易,亦無法保證本期債券將在二級市場有活躍的交易。

    国产精品高清视频免费發行人和主承銷商將推進本期債券的交易流通申請工作,主承

    銷商和其他承銷團成員也將促進本期債券交易的進行。另外,隨著

    債券市場的發展,債券交易的活躍程度也將增強,未來的流動性風

    險將會有所降低。

    国产精品高清视频免费(四)募投項目投資風險與對策

    發行人雖然對本期債券募集資金的投資項目進行了嚴格的可行

    性論證,從而保障了項目能夠保質、保量、按時交付使用。但由于

    項目的投資規模較大,建設周期長,因此,在建設過程中,也將面

    国产精品高清视频免费臨許多不確定性因素,資金到位情況、項目建設中的監理過程以及

    不可抗力等因素都可能影響到項目的建設及日后正常運營。

    国产精品高清视频免费發行人對募集資金投資項目進行了科學評估和論證,充分考慮

    国产精品高清视频免费了可能影響預期收益的因素。項目實施過程中,發行人將加強對工

    程建設項目的監理,實行建設項目全過程跟蹤審計,采取切實措施

    控制資金支付,避免施工過程中的費用超支、工程延期、施工缺陷

    等風險,確保項目建設實際投資控制在預算內。發行人將不斷提高

    自身盈利能力,同時爭取地方政府的大力支持,保證項目建設資金

    足額到位。

    国产精品高清视频免费(五)違規使用債券資金的相關風險與對策

    国产精品高清视频免费發行人承擔的建設任務較重,核心業務涵蓋城市基礎設施建

    設、土地開發整理和水務,是嵊州市政府重點培育的大型國有企

    国产精品高清视频免费業。在嵊州市城市建設中,如遇到關系百姓民生的緊急建設任務,

    在債券資金使用上,可能存在臨時性與募集說明書資金用途不一致

    的風險。

    發行人將嚴格按照《國家發展改革委辦公廳關于進一步加強企業

    債券存續期監管工作有關問題的通知》(發改辦財金〔2011〕1765

    ?a href="http://romertopfusa.com/yangniujishu/" target="_blank" class="keylink">牛┮螅菽技得魘槌信檔耐蹲氏钅堪才攀褂帽酒謖技?/p>

    金,安排專戶管理、專款專用。發行人將在股份有限公司

    紹興嵊州支行開立本期債券募集資金使用專項賬戶,由監管銀行對

    債券資金使用進行外部監督。

    (六)擔保風險與對策

    中國投融資擔保股份有限公司為本期債券提供全額無條件不可

    国产精品高清视频免费撤銷連帶責任保證擔保。本期債券存續期內,若擔保人的經營狀況、

    国产精品高清视频免费資產狀況及支付能力發生負面變化,甚至喪失履行為本期債券承擔的

    全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保的能力,則會使本期債券面

    国产精品高清视频免费臨一定的擔保人無法承擔擔保責任的風險。

    中國投融資擔保股份有限公司于1993年經國務院批準設立,為

    國家開發投資公司集團成員企業,是以信用擔保為主營業務的全國性

    專業擔保機構。該公司憑借雄厚的實力、卓越的業績及自創辦以來無

    国产精品高清视频免费一筆違約的誠信品牌,在國內外業界享有良好的信譽、較高的知名度

    国产精品高清视频免费和影響力。隨著資本實力顯著增強、業務組合的調整和重新布局、外

    部流動性支持的獲得,公司的信用承保能力得到了極大提升。

    二、與發行人相關的風險

    (一)經營風險與對策

    發行人作為國有企業,在追求經濟效益的同時,承擔著部分社

    国产精品高清视频免费會職能,經營業績受政府支持力度影響較大。政府對發行人的治理

    結構、戰略規劃、經營決策等方面存在干預的可能性,從而在一定

    国产精品高清视频免费程度上可能影響到發行人自身的經營狀況和業務拓展。發行人與嵊

    州市政府部門及其他關聯方存在大額資金往來與擔保,資金周轉和

    信用狀況受影響程度較大。隨著發行人項目建設力度的加大,資金

    国产精品高清视频免费需求量將大幅增加,投融資壓力將明顯上升。

    發行人將進一步加強與政府的溝通、協商,爭取獲得持續穩定的

    政府支持,并在當地政府部門的大力扶持和政策支持下,不斷加強管

    理、提高公司整體運營實力;進一步完善法人治理結構,建立健全公

    司各項內部管理制度和風險控制制度,加快公司的市場化改制改革,

    提高運營效率;拓展公司業務,實現多元化發展,豐富公司收入結構,

    国产精品高清视频免费增強公司的盈利能力和抗風險能力。針對目前的負債情況以及未來的

    資金缺口,發行人將進一步密切與商業銀行、政策性銀行的業務聯系,

    充分利用資本市場多渠道籌集資金,有效降低融資成本。

    (二)受限資產規模較大、資產流動性較弱的風險與對策

    国产精品高清视频免费截至2016年12月31日,發行人所有權受限資產規模合計37.57

    国产精品高清视频免费億元,占凈資產比重為32.19%,占比較大。受限資產主要為定期存

    国产精品高清视频免费單質押、保證金和抵押擔保。若發行人無法按時償還相關借款,相

    關資產將面臨轉移風險,公司的正常經營將因此受到影響。

    發行人將不斷提高資產運營和管理能力,進一步擴大公司資產

    規模,提升公司資產質量;拓展公司業務,實現多元化發展,豐富

    国产精品高清视频免费公司收入結構,增強公司的盈利能力和抗風險能力;通過發行公司

    債券等方式改善公司負債結構,逐步降低受限資產規模。同時,發

    国产精品高清视频免费行人將逐步建立受限資產跟蹤管理制度,有效降低他項權利人集中

    行使他項權利的風險。

    (三)主營業務結構不穩定的風險與對策

    2014-2016年度,發行人主營業務收入結構變化較大。2016年度,

    国产精品高清视频免费土地出讓收入占發行人總收入的比重由2015年的77.56%下降至

    1.18%,受托代建工程收入占發行人總收入的比重由2015年的0%增

    長至64.17%。此外,發行人2016年度收入有部分來自新納入合并范

    圍的公路養護業務、儲備糧業務及殯儀業務,未來這些業務板塊收入

    也存在不確定性。因此,發行人存在主營業務結構不穩定的風險。

    近年來,受宏觀經濟形勢影響,嵊州市國有土地出讓收入波動較

    大,公司土地開發收入也收到一定影響,但總體而言,嵊州市土地出

    讓政策變化不大,未來發生較大波動的可能性較小。此外,未來隨著

    發行人負責建設的城市基礎設施建設項目陸續推進,發行人將實現規

    国产精品高清视频免费模可觀的代建收入和運營收入,發行人收入結構將更加豐富,盈利能

    力將不斷增強。

    (四)在建工程余額較大的風險與對策

    發行人作為嵊州市城市基礎設施的重要主體,行業屬于資金密集

    型行業,投資規模大。公司在建工程規模較大,未來存在相對大額的

    資金支出需求,易對發行人形成較大的融資壓力。此外,由于部分項

    国产精品高清视频免费目建設工期長,考慮到成本管理、應收款回收手續復雜等因素,有可

    能形成一定的財務風險。

    国产精品高清视频免费發行人將對建設項目進行科學評估和論證,充分考慮可能影響

    預期收益的因素。發行人將不斷提高自身盈利能力,同時爭取地方

    政府的大力支持,保證項目建設資金足額到位,降低未來項目資本支

    国产精品高清视频免费出壓力。此外,發行人將不斷拓展融資渠道,優化債務結構,降低財

    務成本。

    国产精品高清视频免费(五)有息債務余額較大、集中到期的風險與對策

    2014年、2015年及2016年,發行人有息負債分別為83.32億元、

    国产精品高清视频免费109.13億元和209.05億元,占總資產的比例分別為40.14%、40.61%

    国产精品高清视频免费和56.32%。報告期內發行人有息負債呈逐年增加的趨勢,且占公司

    總資產的比例也呈逐年上升的趨勢。2017-2020年,發行人每年到期

    的有息債務金額較高,發行人存在有息債務余額較大、集中到期的風

    險。

    發行人將與合作銀行保持密切溝通,保證授信額度充足;此外,

    發行人計劃發行本期債券,未來將不斷提高直接融資比例,持續優化

    債務結構,降低對傳統間接融資的依賴程度,提高抗擊資金風險的能

    力。

    国产精品高清视频免费(六)經濟周期風險與對策

    国产精品高清视频免费發行人負責嵊州市城市基礎設施業務,而城市基礎設施的投資

    規模大,建設周期長,可能跨越多個經濟周期。如果在本期債券存

    国产精品高清视频免费續期內,經濟增長速度放緩、停滯或衰退,政府對城市基礎設施投

    資力度下降,所造成的行業系統性風險將導致發行人業務規模萎

    縮,經營效益下降,現金流減少,從而影響本期債券的兌付。

    国产精品高清视频免费近年來,我國經濟的迅速增長和人民生活水平的不斷提高為城

    国产精品高清视频免费市基礎設施建設帶來了重大機遇。城市基礎設施建設行業的快速發

    国产精品高清视频免费展,在一定程度上抵消了經濟周期的影響。同時,發行人將充分利

    用區位優勢,提高管理水平和運營效率,采取積極有效的經營策

    略,盡量抵御外部環境的變化,降低經濟周期波動對發行人盈利能

    力造成的不利影響。

    (七)政府單位占用資金規模較大的風險與對策

    国产精品高清视频免费發行人其他應收款規模較大,截至2014年12月31日、2015年

    国产精品高清视频免费12月31日和2016年12月31日,公司其他應收款分別為535,007.06

    国产精品高清视频免费萬元、387,605.85萬元和611,631.84萬元,占總資產比例分別為

    25.77%、14.42%和16.48%。其中,政府對嵊州投控非經營性資金占

    款規模較大,公司信用質量易受當地政府財力的影響。發行人存在政

    府單位占用資金規模較大的風險。

    發行人承諾本次債券存續期內不新增非經營性往來占款或資金

    拆借。自2014年9月《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》

    国产精品高清视频免费(國發[2014]43號)文件下發后,嵊州市政府和發行人已分別明確政

    府和企業的責任,嵊州市政府債務不得通過發行人舉借政府債務,嵊

    州市政府不向發行人下發資金拆借的行政指令,原已發生的非經營性

    應收款項加大清欠回收工作力度,確保做好發行人資金風險防控。

    (八)發行人部分子公司盈利能力較弱的風險與對策

    2016年度,發行人納入合并范圍的下屬子公司凈利潤多為負值,

    盈利能力較弱,對發行人整體盈利能力存在消極影響。發行人存在部

    分子公司盈利能力較弱的風險。

    国产精品高清视频免费發行人將統籌管理,加大對下屬子公司的支持,增強子公司盈利

    能力。

    (九)發行人的土地開發整理收入受單價影響近年來波動較大,

    未來存在不穩定性的風險與對策

    国产精品高清视频免费由于土地出讓受到國家宏觀政策直接影響,近年來國家出臺了較

    国产精品高清视频免费多行業調控政策,發行人的土地開發整理收入受單價影響近年

    來波動較大。2014年度、2015年度和2016年度,發行人的土地開發

    国产精品高清视频免费整理收入分別實現收入30,627.47萬元、147,000.00萬元和1,607.77

    萬元,毛利率分別為-12.96%、10.13%和-5.73%%,波動較大。發行

    人存在土地開發整理收入及毛利率不確定性較大的風險。

    根據發行人土地出讓計劃,預計至2017年底,發行人預計出讓

    土地123.44畝,預計形成土地出讓收入14,687.30萬元,未來發行人

    土地開發整理收入將趨于穩定,同時發行人并將進一步拓寬業務范

    国产精品高清视频免费圍,實現營業收入來源的多樣化,在一定程度上降低土地開發整理收

    入受單價影響波動較大對發行人產生的影響。

    国产精品高清视频免费(十)工程基建收入板塊波動較大,來源不穩定的風險與對策

    工程基建收入方面,2015年由于受托代建業務無代建款支付項

    目未產生收入,工程項目收入來源于2016年度劃入的公路養護業務。

    工程基建收入板塊波動較大,來源不穩定。發行人存在工程基建收入

    板塊波動較大,來源不穩定的風險。

    發行人在建項目在未來陸續竣工決算后將由委托方支付代建款,

    国产精品高清视频免费從而保持工程基建業務板塊的持續性,并將進一步拓寬業務范圍,實

    国产精品高清视频免费現營業收入來源的多樣化,在一定程度上降低工程基建項目建設資金

    国产精品高清视频免费回流的不穩定性對發行人產生的影響。

    国产精品高清视频免费(十一)存貨占比較大及跌價風險與對策

    2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日,

    發行人存貨余額分別為794,753.93萬元、1,015,950.46萬元和

    896,815.78萬元,占總資產比例分別為46.50%、38.29%和24.16%,

    存貨余額及占比較大。近年來,中央及地方政府針對行業出臺

    了一系列調控政策,各項調控措施的實施對行業發展造成了一

    定壓力,發行人的存貨去化將面臨一定挑戰,同時存在一定的存貨跌

    價風險。

    發行人將持續關注中央及地方政府針對行業出臺的調控

    政策,積極應對存貨去化和存貨跌價的挑戰。

    (十二)嵊州市政府收回已注入的土地資產的風險與對策

    發行人從事土地開發整理業務時間相對較早,賬面上存在一定規

    模的土地,以前年度大多為嵊州市政府注入地塊。近年來,嵊州市政

    国产精品高清视频免费府陸續清理置換以前年度無償注入的土地資產,發行人存在嵊州市政

    国产精品高清视频免费府收回已注入的土地資產的風險。

    發行人是嵊州市重點構建的綜合性建設與經營主體,政府將對發

    行人可持續性發展給予支持,降低收回已注入的土地資產的風險。

    (十三)地方政府債務甄別不確定性風險與對策

    2014年11月6日,浙江省財政廳下發《浙江省財政廳關于轉發

    国产精品高清视频免费財政部地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法的通知》(浙財

    国产精品高清视频免费預[2014]34號),傳達了辦法相關精神,要求浙江省內各級地方政府

    對區域內地方政府存量債務進行清理甄別。

    根據務甄別上報結果,截至2014年12月,公司合并口徑

    存量債務46.96億元,其中由公司自身經營活動償還的債務23.2億元,

    公司申報的政府負有償還責任的債務23.06億元,負有擔保責任的債

    国产精品高清视频免费務0億元,可能承擔一定救助責任的債務0.7億元。

    2014年以來,國務院、財政部和銀監會相繼出臺了一系列關于

    国产精品高清视频免费地方政府債務管理的文件,對規范地方政府及國有企業融資起到較好

    的引導作用。但今后如中央政府出臺更加嚴格的規范性文件,則會對

    國有企業的繼續融資產生一定的風險。

    (十四)經營活動產生的現金流量波動較大的風險與對策

    国产精品高清视频免费2014年、2015年和2016年,發行人經營活動產生的現金流量凈

    国产精品高清视频免费額分別為2.66億元、-22.30億元和-24.69億元,過去三年波動較大。

    国产精品高清视频免费主要系公司業務規模擴大所致,公司經營活動現金流入不足以滿足公

    国产精品高清视频免费司經營活動所需資金,故公司尋求融資以滿足公司未來業務持續發展

    的需要,未來在公司新增業務逐步發展并最終產生現金流入的情況下

    公司的經營活動現金凈流量將逐步增加。如果上述階段性的收支不匹

    国产精品高清视频免费配情況得不到改善,可能會引起經營活動所產生的現金凈流量在短時

    国产精品高清视频免费期內出現較大波動,降低公司財務結構的穩健性。

    發行人將加強與經營活動相關的現金收支的管理,促進與股東、

    国产精品高清视频免费其他企業等之間的往來款項的及時收回,增強經營活動的獲現能力。

    (十五)對外擔保額較大風險與對策

    国产精品高清视频免费截至2016年12月31日,發行人對外提供擔保余額為47.38億

    国产精品高清视频免费元,占發行人總資產的比例為12.76%。發行人提供對外擔保數額較

    国产精品高清视频免费大,占總資產比重較高,盡管發行人對外擔保對象主要為其他市屬國

    国产精品高清视频免费有企業,且目前被擔保人資信情況良好、經營活動正常,但若被擔保

    人出現經營困難導致無力償付到期債務的情況,發行人將面臨一定的

    代償風險。

    發行人組織結構合理,經營管理規范,從事的土地開發整理業務、

    国产精品高清视频免费基礎設施建設等業務發展勢頭良好,盈利水平穩步提升。發行人將進

    一步完善對外擔保和借款機制,建立健全發行人各項內部管理制度和

    国产精品高清视频免费風險控制制度,提高運營效率。

    三、政策風險

    (一)產業政策風險與對策

    發行人作為嵊州市城市基礎設施的重要主體,受到國家產業政

    策的支持。在我國國民經濟發展的不同階段,國家和地方產業政策

    會有不同程度的調整。國家宏觀經濟政策、產業政策、物價政策的

    調整可能會影響發行人的經營管理活動,不排除在一定時期內對發

    国产精品高清视频免费行人經營環境和業績產生不利影響的可能性。

    針對未來政策變動風險,發行人將與主管部門保持密切的聯

    国产精品高清视频免费系,加強政策信息的收集與研究,及時了解和判斷政策的變化,以

    国产精品高清视频免费積極的態度適應新的環境。同時根據國家政策變化制定應對策略,

    對可能產生的政策風險予以充分考慮,并在現有政策條件下加強綜

    国产精品高清视频免费合經營管理能力,加快企業的市場化進程,提高企業整體運營效

    率,增加自身的積累,提升公司的可持續發展能力,盡量降低政策

    變動風險對公司經營帶來的不確定性影響。

    (二)土地出讓政策變化的風險與對策

    国产精品高清视频免费發行人是嵊州市最重要的國有企業,在多年的經營發展過程

    国产精品高清视频免费中,與市政府形成了良好的關系。市政府每年都按照土地出讓計劃

    將資金返還至公司,用于支持其業務開展。此外,嵊州市地方財政

    收入中政府性基金收入占比較大,地方財力對土地出讓金收入依賴

    性較大,易受土地市場波動影響。但總體而言,嵊州市土地出讓政

    策變化不大,未來發生較大波動的可能性較小。

    国产精品高清视频免费發行人是嵊州市重要的國有企業,在多年的經營發展過程中,與

    国产精品高清视频免费市政府形成了良好的關系。市政府每年都按照土地出讓計劃將資金返

    還至公司,用于支持其業務開展。近年來,受宏觀經濟形勢影響,嵊

    州市國有土地出讓收入波動較大,但總體而言,嵊州市土地出讓政策

    變化不大,未來發生較大波動的可能性較小。此外,未來隨著發行人

    負責建設的城市基礎設施建設項目陸續完工,發行人將實現規模可觀

    的代建收入和運營收入,發行人收入結構將更加豐富,盈利能力將不

    斷增強。

    第十

    信用評級

    上海資信評估投資服務有限公司

    (以下

    簡稱

    上海新世

    )綜合評定,主

    體信用等級為

    AA

    級,

    本期債券信用等級為

    AA

    A

    ,評級展望為穩定。

    一、

    信用評級報告的內容概要以及跟蹤評級安排

    主要優勢

    /

    機遇

    1

    區域經濟發展快速。近年來嵊州市經濟發展情

    況良好,財政

    實力不斷增強,可為嵊州投控的發展提供較好的外部環境

    2

    政府支持力度大。嵊州投控是嵊州市基礎設施的建設主體,

    同時承擔著土地一級開發等業務,在嵊州市平臺體系內地位突出,可

    持續獲得政府資產注入和資金撥付等方面的支持

    3

    国产精品高清视频免费、財務彈性較好。嵊州投控貨幣資金余量較為充裕,且持有大

    規模可變現土地資產,可為債務償付提供一定的支持;

    4

    本期債券償付安全性好。中國投融資擔保股份有限公司為本

    国产精品高清视频免费期債券提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保,有助于提升本期

    債券到期償付的安全性。

    主要

    風險

    /

    關注

    1

    国产精品高清视频免费、土地市場波動風險。嵊州市地方財政收入中政府性基金收入

    占比較高,土地市場波動會對地方財力、嵊州投控的土地一級開發業

    務以及存量土地變現價值

    2

    項目運營風險。嵊州投控基建投資規模大,投資回收期長,

    后續擬建項目投資較大,公司面臨一定的項目投資壓力和運營風險

    3

    積聚較重債務壓力

    。隨著承建項目

    国产精品高清视频免费建設推進以及前期債務逐

    步進入償債期

    ,嵊州投控剛性負債

    快速擴

    国产精品高清视频免费張,積聚了較重的債務壓力

    未來

    公司

    在建項目的持續推進和擬建項目的陸續

    開工

    將持續加重公

    司資金周轉壓力

    4

    国产精品高清视频免费政府單位占用資金規模較大。政府

    單位及其他市屬國資企業

    對嵊州投

    控非經營性資金占款規模較大,公司信用質量易受當地政府

    財力的影響;

    5

    国产精品高清视频免费或有負債風險。嵊州投控存在較大數額的對外擔保,不利于

    公司或有負債風險的控制。

    跟蹤評級安排

    根據相關主管部門的監管要求和

    上海

    的業務操作規范,在

    国产精品高清视频免费本期企業債存續期(本期企業債發行日至到期兌付日止)內,

    上海新

    世紀

    將對其進行跟蹤評級。

    定期跟蹤評級報告每年出具一次,跟蹤

    評級結果和報告于每年

    6

    30

    国产精品高清视频免费日前出具。定期跟蹤評級報告是

    上海

    在發行人所提供的

    跟蹤評級資料的基礎上做出的評級判斷。

    在發生可能影響發行人信用質量的重大事項時,

    上海

    將啟

    国产精品高清视频免费動不定期跟蹤評級程序,發行人應根據已作出的書面承諾及時告知

    相應事項并提供相應資料。

    上海

    的跟蹤評級報告和評級結果將對發行人、監管部門及

    国产精品高清视频免费監管部門要求的披露對象進行披露。

    上海

    將在監管部門指定媒體及

    上海

    的網站上公布

    持續跟蹤評級結果。

    如發行人不能及時提供跟蹤評級所需資料,

    上海

    將根據相

    国产精品高清视频免费關主管部門監管的要求和

    上海

    的業務操作規范,采取公告延遲

    披露跟蹤評級報告,或暫停評級、終止評級等評級行動。

    發行人信用評級情況

    上海

    綜合評定,

    發行人

    主體信用等級為

    AA

    級,

    本期債

    券信用等級為

    AA

    A

    ,評級展望為穩定。

    發行人成立以來因在境內

    發行其他債券進行資信評級時主體信用評級情況如下:

    債券簡稱

    發行規模

    (億元)

    發行日期

    發行時主體

    信用評級

    最新跟蹤

    主體評級

    評級機構名稱

    10

    嵊州債

    12

    2010-08-02

    AA-

    AA

    上海

    13

    嵊賓館

    1.2

    2013-02-26

    AA-

    AA

    上海

    14

    嵊州債

    10

    2014-07-17

    AA-

    AA

    上海

    16

    嵊州

    01

    15

    2016-10-19

    AA

    AA

    上海

    16

    嵊州

    02

    10

    2016-11-04

    AA

    AA

    上海

    注:

    13

    嵊賓館為私募債券,發行主體為發行人全資子公司嵊州賓館有限公司,

    發行人為該期債券提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

    發行人近三年主體評級結果由

    AA

    -

    上調至

    AA

    ,主要基于以下原

    因:

    1

    国产精品高清视频免费、嵊州市經濟發展態勢較好,

    2015

    年地區生產總值為

    445.02

    元,增速為

    7.1%

    ;財政收入穩步增長,

    2

    01

    3

    -

    201

    5

    一般公共財政預

    算收入分別為

    22.73

    億元、

    25.05

    億元、

    29.17

    億元,復合增長率達到

    13.28%

    2

    、嵊州投控的嵊州市核心平臺地位穩固,能夠持續獲得嵊州市

    政府的支持,

    2015

    年獲得了大額的財政撥款,資本實力明顯提升,

    財務結構進一步優化。

    發行人銀行授信情況

    国产精品高清视频免费截至2016年12月31日,發行人享有多家商業銀行共213.23億

    元的授信額度,已使用額度170.55億元,尚可使用額度42.67億元,

    發行人授信額度余額較高。

    發行人

    信用記錄

    發行人具有良好的信用水平,與

    建設

    銀行、中信銀

    行、

    民生

    銀行

    等多家商業銀行建立了穩固的合作關系,具備較強的融資能力

    。自成

    立以來,發行人

    国产精品高清视频免费歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率均為

    100%

    無任何逾期貸款

    ,無任何違約記錄

    国产精品高清视频免费。發行人良好的信用水平,為公司

    拓寬融資渠道奠定了堅實的基礎。

    第十

    法律意見

    本期債券的

    發行人律師

    浙江大豐律師事務所

    已出具法律意見書。

    發行人律師認為:

    一、

    發行人已取得本期債券發行前必須獲得的各項批準和授權,

    国产精品高清视频免费該等批準和授權合法、有效

    二、發行人系在中華人民共和國境內依法設立并合法存續的企業

    国产精品高清视频免费法人,不存在根據法律、法規及發行人章程

    国产精品高清视频免费規定應當終止的情形,具

    備本次發行的主體資格;

    三、本次發行符合法律、法規及規范性文件規定的實質條件;

    四、發行人依法設立,其設立合法有效;發行人的出資人(實際

    国产精品高清视频免费控制人)具有擔任出資人(實際控制人)的資格;

    五、發行人業務獨立、資產獨立、人員獨立、機構獨立、財務獨

    国产精品高清视频免费立,具有面向市場自主經營的能力,發行人具有完整的獨立性;

    六、本期債券由中國投融資擔保

    股份

    有限公司提供全額無條件不

    国产精品高清视频免费可撤銷的連帶責任保證擔保,符合《合同法》、《擔保法》的相關規定,

    是擔保人的真實意思表示,合法有效。

    七、發行人的業務合法合規;經具有資信評

    級資質的機構評級,

    主體信用等級為

    AA

    ,本期債券信用等級為

    AAA

    八、發行人的關聯交易已經在法律意見書中披露;發行人與其關

    国产精品高清视频免费聯方之間不存在同業競爭的情形;

    九、發行人的主要財產真實有效,不存在糾紛或潛在風險;

    十、發行人的重大債權債務不存在糾紛或潛在風險;

    十一、發行人的重大資產變化合法合規;

    十二、發行人的稅務合法合規,近三年未受到稅務部門處罰;

    国产精品高清视频免费十三、發行人的環境保護合法合規,近三年未受到環境保護部門

    處罰;

    十四、發行人募集資金的運用合法合規;

    国产精品高清视频免费十五、發行人不存在重大訴訟、仲裁或行政處罰事項;

    十六、發行

    人《募集說明書》對

    国产精品高清视频免费法律意見書中相關內容的引用不

    存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,不存在因上述原因可能引起

    的法律風險;

    十七、本次發行的監管協議、持有人會議規則等所有的法律文件

    合法、有效;

    十八、本次發行的中介機構具備相關中介機構資格,合法合規。

    綜上所述,

    發行人

    律師認為,本次發行符合《公司法》、《證券法》、

    《債券條例》、《

    7

    號文》、《

    19

    號文》、《

    2881

    號文》、《

    3451

    號文》、《

    43

    號文》、《

    1327

    號文》和《

    3127

    號文》等法律、法規和規范性文件的規

    定。

    浙江大豐律師事務所

    及經辦律師保證由

    浙江大豐律

    師事務所

    意發行人在

    募集說明書及募集說明書摘要中引用

    的法律意見書的內

    容已經

    浙江大豐律師事務所

    国产精品高清视频免费審閱,確認募集說明書及募集說明書摘要

    不致因上述內容出現虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏引致的法律風

    国产精品高清视频免费險,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

    第十

    其他應說明的事項

    一、流動性安排:

    本期債券發行結束后

    1

    個月內,發行人將向有

    關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。

    二、稅務提示:

    根據國家稅收法律、法規,投資者投資本期債券

    国产精品高清视频免费應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

    第十

    備查文件

    一、備查文件清單

    (一)國家有關部門對本期債券的批準文件;

    (二)《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集說明書》;

    (三)《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集說明書摘

    要》;

    (四)

    利安達

    国产精品高清视频免费會計師事務所(特殊普通合伙)出具的發行人

    201

    3

    -

    201

    5

    審計報告;

    )利安達會計師事務所(特殊普通合伙)出具的發行人

    201

    6

    審計報告;

    国产精品高清视频免费上海資信評估投資服務有限公司

    為本期債券出具的

    信用評級報告;

    浙江大豐律師事務所

    為本期債券出具的法律意見書;

    )《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限

    公司

    債權代理協

    》;

    )《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    債券持有人會

    議規則》;

    )《

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司

    募集資金使用

    和償債資金專項賬戶監管協議》;

    (十

    )《

    擔保函

    》;

    (十

    国产精品高清视频免费《中國投融資擔保股份有限公司

    2016

    年度審計報告》

    二、查閱地址

    (一)投資者可以在本期債券發行期限內到下列地點查閱本募集

    国产精品高清视频免费說明書全文及上述備查文件:

    1

    、發行人:

    国产精品高清视频免费嵊州市投資控股有限公司

    聯系人:

    馬紅英

    聯系地址:

    浙江省嵊州市

    三江街道領帶園一路

    403

    聯系電話:

    0575

    -

    8326619

    0

    傳真:

    0575

    -

    83266188

    郵政編碼:

    312400

    2

    、主承銷商:股份有限公司

    国产精品高清视频免费聯系人:黃梁波、潘思京、何畏

    、趙亮

    国产精品高清视频免费聯系地址:北京市西城區金融大街興盛街

    6

    號大廈

    3

    聯系電話:

    010

    -

    88005065

    傳真:

    010

    -

    88005099

    郵政編碼:

    100033

    (二)投資者還可以在本期債券發行期限內到下列互聯網網址查

    閱募集說明書全文:

    1

    中國

    貨幣網

    網址:

    www.chinamoney.com.cn

    2

    、中國債券信息網

    網址:

    www.chinabond.com.cn

    (三)如對本募集說

    明書或上述備查文件有任何疑問,可以咨詢

    發行人或主承銷商。

    附表一:

    2017

    年嵊州市

    投資控股有限公司券

    發行網點表

    公司名稱

    網點名稱

    地址

    聯系人

    聯系電話

    北京市

    ▲股份有限公司

    固定收益事業部

    国产精品高清视频免费北京市西城區金融大街興盛街

    6

    號大廈

    3

    趙雪璐

    010

    -

    8800508

    7

    證券有限公司

    固定收益融資總部

    北京市西城區太平橋大街

    19

    郭幼竹

    李鵬飛

    010

    -

    88013865

    上海市

    財達證券股份有限公司

    固定收益

    上海市浦東新區竹林路

    101

    號基金大廈

    1101

    劉家華

    021

    -

    60472640

    深圳市

    聯儲證券有限責任公司

    固定收益

    深圳市福田區華強北路圣廷苑酒店

    B

    19

    黃賀

    0755

    -

    82075123

    附表二:發行人

    2014

    -

    2016

    合并資產負債表

    單位:元

    項目

    国产精品高清视频免费2016年12月31日

    国产精品高清视频免费2015年12月31日

    国产精品高清视频免费2014年12月31日

    流動資產:

    貨幣資金

    国产精品高清视频免费5,762,210,143.66

    3,589,936,964.16

    国产精品高清视频免费2,183,361,492.10

    應收票據

    -

    20,000.00

    應收賬款

    国产精品高清视频免费42,756,316.6

    3

    12,487,301.95

    国产精品高清视频免费13,285,495.15

    預付款項

    国产精品高清视频免费2,234,089,866.88

    1,759,804,442.01

    国产精品高清视频免费57,890,894.43

    應收利息

    国产精品高清视频免费17,608,276.41

    16,806,975.66

    3,783,753.43

    應收股利

    6,115,318,355.40

    -

    380,000.00

    其他應收款

    42,756,316.63

    3,876,058,512.77

    5,350,070,579.87

    存貨

    8,969,157,803.48

    10,159,504,570.56

    国产精品高清视频免费7,947,539,306.18

    一年內到期的非流動

    資產

    55,403.36

    国产精品高清视频免费1,060,475.31

    -

    其他流動資產

    国产精品高清视频免费44,237,783.31

    国产精品高清视频免费39,228,323.58

    1,896,337.04

    流動資產合計

    23,185,433,949.13

    国产精品高清视频免费19,454,887,566.00

    15,558,227,858.20

    非流動資產:

    可供出售金融資產

    676,726,256.01

    279,001,256.01

    国产精品高清视频免费91,751,256.01

    持有至到期投資

    -

    -

    長期應收款

    123,430,000.00

    -

    -

    長期股權投資

    36,423,364.06

    国产精品高清视频免费35,393,684.69

    34,433,508.24

    投資性

    -

    -

    固定資產

    1,179,601,865.09

    1,229,474,034.68

    国产精品高清视频免费900,061,062.65

    在建工程

    国产精品高清视频免费11,148,351,393.14

    4,987,037,852.40

    3,137,210,793.83

    工程物資

    1,024,651.11

    国产精品高清视频免费6,859,569.70

    国产精品高清视频免费3,717,329.71

    無形資產

    国产精品高清视频免费741,777,665.95

    国产精品高清视频免费856,447,965.60

    1,004,656,136.72

    開發支出

    -

    -

    商譽

    -

    -

    長期待攤費用

    国产精品高清视频免费25,945,331.88

    国产精品高清视频免费21,263,816.68

    24,513,708.18

    遞延所得稅資產

    国产精品高清视频免费1,543,711.44

    国产精品高清视频免费2,951,861.27

    3,865,834.17

    其他非流動資產

    -

    -

    非流動資產合計

    国产精品高清视频免费13,934,824,238.68

    7,418,430,041.03

    5,200,209,629.51

    資產總計

    国产精品高清视频免费37,120,258,187.81

    26,873,317,607.03

    国产精品高清视频免费20,758,437,487.71

    發行人

    2014

    -

    2016

    合并資產負債表(續)

    單位:元

    項目

    2016年12月31日

    国产精品高清视频免费2015年12月31日

    2014年12月31日

    流動負債:

    短期借款

    1,396,167,000.00

    国产精品高清视频免费1,392,960,000.00

    1,439,890,000.00

    應付票據

    259,500,000.00

    20,000,000.00

    應付賬款

    国产精品高清视频免费269,763,131.43

    355,427,831.51

    513,194,463.36

    預收款項

    国产精品高清视频免费176,399,322.90

    167,782,380.01

    98,647,984.04

    應付職工薪酬

    国产精品高清视频免费3,052,514.26

    12,936.05

    應交稅費

    国产精品高清视频免费3,894,982.23

    16,973,127.51

    国产精品高清视频免费42,522,758.80

    應付利息

    国产精品高清视频免费19,523,734.17

    国产精品高清视频免费74,114,735.59

    国产精品高清视频免费77,216,774.85

    其他應付款

    113,036,239.93

    1,011,353,860.25

    1,607,860,525.76

    一年內到期的非流動

    負債

    2,995,629,545.45

    777,572,727.25

    国产精品高清视频免费1,213,819,512.09

    流動負債合計

    国产精品高清视频免费5,933,290,969.84

    4,058,737,176.38

    5,013,164,954.95

    非流動負債:

    長期借款

    13,015,842,121.85

    6,404,122,727.30

    3,256,626,683.41

    應付債券

    3,496,959,833.33

    国产精品高清视频免费2,194,134,642.86

    国产精品高清视频免费2,264,961,571.43

    長期應付款

    806,734,800.00

    143,735,000.00

    156,750,000.00

    專項應付款

    2,195,104,058.15

    1,814,687,245.18

    1,337,494,374.45

    非流動負債合計

    19,514,640,813.33

    国产精品高清视频免费10,556,679,615.34

    7,015,832,629.29

    負債合計

    25,447,931,783.17

    14,615,416,791.72

    国产精品高清视频免费12,028,997,584.24

    所有者權益:

    -

    -

    實收資本

    国产精品高清视频免费300,000,000.00

    国产精品高清视频免费300,000,000.00

    300,000,000.00

    資本公積

    9,286,108,744.04

    10,087,609,178.98

    6,872,265,661.80

    專項儲備

    国产精品高清视频免费5,100,604.77

    国产精品高清视频免费4,281,709.77

    -

    盈余公積

    国产精品高清视频免费195,021,694.42

    国产精品高清视频免费143,323,508.32

    国产精品高清视频免费101,865,970.96

    未分配利潤

    1,354,105,481.43

    国产精品高清视频免费1,245,834,299.52

    1,089,469,116.64

    歸屬于母公司所有者權

    益合計

    国产精品高清视频免费11,140,336,524.66

    11,781,048,696.59

    国产精品高清视频免费8,363,600,749.40

    少數股東權益

    国产精品高清视频免费531,989,879.98

    476,852,118.72

    365,839,154.07

    所有者權益合計

    国产精品高清视频免费11,672,326,404.64

    12,257,900,815.31

    国产精品高清视频免费8,729,439,903.47

    負債和所有者權益總計

    国产精品高清视频免费37,120,258,187.81

    26,873,317,607.03

    国产精品高清视频免费20,758,437,487.71

    附表三:發行人

    2014

    -

    2016

    合并利潤表

    位:元

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度

    一、營業總收入

    1,365,738,048.34

    1,895,191,771.74

    国产精品高清视频免费1,253,186,734.22

    其中:營業收入

    1,365,738,048.34

    1,895,191,771.74

    国产精品高清视频免费1,253,186,734.22

    二、營業總成本

    1,926,029,963.23

    1,708,908,720.02

    1,615,249,581.55

    其中:營業成本

    国产精品高清视频免费1,154,143,226.08

    868,679,301.08

    国产精品高清视频免费997,890,076.78

    營業稅金及附加

    26,878,095.98

    国产精品高清视频免费9,851,415.54

    13,153,211.70

    銷售費用

    国产精品高清视频免费43,149,556.10

    40,345,659.58

    29,354,013.25

    管理費用

    国产精品高清视频免费161,828,704.08

    175,496,472.47

    国产精品高清视频免费122,675,077.34

    財務費用

    国产精品高清视频免费529,342,902.51

    597,764,595.52

    423,619,803.90

    資產減值損失

    国产精品高清视频免费10,687,478.48

    16,771,275.83

    国产精品高清视频免费28,557,398.58

    加:公允價值變動收益

    -

    -

    投資收益

    国产精品高清视频免费3,745,153.57

    3,093,578.02

    1,579,432.17

    其中:對聯營企業和合

    營企業的投資收益

    3,429,679.37

    2,760,176.45

    国产精品高清视频免费1,542,610.25

    匯兌收益

    -

    -

    三、營業利潤(虧損以

    “-”號填列)

    -

    556,546,761.32

    国产精品高清视频免费189,376,629.74

    国产精品高清视频免费-360,483,415.16

    加:營業外收入

    763,642,540.04

    32,812,111.09

    540,596,689.75

    其中:非流動資產處置

    利得

    11,217.00

    26,423.01

    減:營業外支出

    国产精品高清视频免费38,316,186.54

    国产精品高清视频免费17,245,430.29

    6,059,193.20

    其中:非流動資產處置

    損失

    13,440.21

    44,522.03

    2,656.33

    四、利潤總額(虧損總額以

    “-”號填列)

    168,779,592.18

    国产精品高清视频免费204,943,310.54

    174,054,081.39

    減:所得稅費用

    国产精品高清视频免费7,270,429.19

    国产精品高清视频免费5,441,065.15

    -874,030.78

    五、凈利潤(凈虧損以

    “-”號填列)

    国产精品高清视频免费161,509,162.99

    199,502,245.39

    174,928,112.17

    歸屬于母公司所有者凈利

    161,191,273.85

    国产精品高清视频免费199,832,720.24

    175,903,551.68

    少數股東損益

    317,889.14

    国产精品高清视频免费-330,474.85

    国产精品高清视频免费-975,439.51

    六、其他綜合收益的稅后凈

    -

    -

    七、綜合收益總額

    国产精品高清视频免费161,509,162.99

    199,502,245.39

    174,928,112.17

    歸屬于母公司所有者的綜

    国产精品高清视频免费161,191,273.85

    199,832,720.24

    国产精品高清视频免费175,903,551.68

    項目

    2016年度

    2015年度

    2014年度

    合收益總額

    国产精品高清视频免费歸屬于少數股東的綜合收

    益總額

    317,889.14

    国产精品高清视频免费-330,474.85

    国产精品高清视频免费-975,439.51

    八、每股收益:

    -

    -

    -

    (一)基本每股收益

    -

    -

    -

    (二)稀釋每股收益

    -

    -

    -

    附表四:發行人

    2014

    -

    2016

    合并現金流量表

    單位:元

    項目

    2016

    年度

    201

    5

    年度

    201

    4

    年度

    一、經營活動產生的現金流

    量:

    銷售商品、提供勞務收到

    的現金

    1,39

    1,656,744.78

    1,936,397,888.36

    国产精品高清视频免费1,382,012,348.68

    收到其他與經營活動有關

    的現金

    2,974,955,376.06

    4,576,185,937.61

    1,840,204,702.78

    經營活動現金流入小計

    4,366,612,120.84

    国产精品高清视频免费6,512,583,825.97

    国产精品高清视频免费3,222,217,051.46

    購買商品、接受勞務支付

    的現金

    1,612,536,799.65

    3,111,176,748.57

    1,411,856,958.36

    支付給職工以及為職工

    付的現金

    94,676,020.91

    83,472,407.36

    74,402,678.19

    支付的各項稅費

    59,164,843.56

    99,067,065.05

    国产精品高清视频免费55,770,867.33

    支付其他與經營活動有關

    的現金

    5,069,150,110.38

    国产精品高清视频免费5,449,180,147.56

    国产精品高清视频免费1,413,742,296.97

    經營活動現金流出小計

    6,835,527,774.50

    8,742,896,368.54

    2,955,772,800.85

    經營活動產生的現金流量凈

    -

    2,468,91

    5,653.66

    -

    国产精品高清视频免费2,230,312,542.57

    266,444,250.61

    国产精品高清视频免费二、投資活動產生的現金流

    量:

    收回投資收到的現金

    104,800,000.00

    -

    国产精品高清视频免费10,596,000.00

    取得投資收益收到的現金

    国产精品高清视频免费2,715,474.20

    2,133,217.78

    524,821.92

    處置固定資產、無形資產

    和其他長期資產收回的現金

    凈額

    188,400.00

    390,382.65

    650.00

    国产精品高清视频免费處置子公司及其他營業單

    位收到的現金凈額

    -

    -

    国产精品高清视频免费收到其他與投資活動有關

    的現金

    28,

    237,091.00

    国产精品高清视频免费141,968,503.00

    143,500,000.00

    投資活動現金流入小計

    135,940,965.20

    144,492,103.43

    国产精品高清视频免费154,621,471.92

    国产精品高清视频免费購建固定資產、無形資產

    和其他長期資產支付的現金

    国产精品高清视频免费5,720,468,728.37

    2,874,926,865.97

    国产精品高清视频免费2,242,481,650.14

    投資支付的現金

    国产精品高清视频免费519,025,000.00

    208,850,000.00

    24,500,000.00

    質押貸款凈增加額

    -

    -

    取得子公司及其他營業

    位支付的現金凈額

    -

    -

    国产精品高清视频免费支付其他與投資活動有關

    的現金

    国产精品高清视频免费20,000,000.00

    -

    156,221,200.00

    項目

    2016

    年度

    201

    5

    年度

    201

    4

    年度

    投資活動現金流出小計

    6,259,493,728.37

    3,083,776,865.97

    2,423,202,850.14

    国产精品高清视频免费投資活動產生的現金流量凈

    -

    国产精品高清视频免费6,123,552,763.17

    -

    国产精品高清视频免费2,939,284,762.54

    -

    2,268,581,378.22

    国产精品高清视频免费三、籌資活動產生的現金流

    量:

    吸收投資收到的現金

    国产精品高清视频免费139,500,000.00

    -

    -

    其中:子公司吸收少數股

    東投資收到的現金

    国产精品高清视频免费139,500,000.00

    -

    -

    取得借款收到的現金

    13,780,145,940.00

    7,455,330,167.00

    4,724,150,000.00

    發行債券收到的現金

    -

    国产精品高清视频免费1,000,000,000.00

    国产精品高清视频免费收到其他與籌資活動有關

    的現金

    国产精品高清视频免费2,794,484,158.99

    5,662,087,088.01

    国产精品高清视频免费1,075,627,129.85

    籌資活動現金流入小計

    16,714,130,098.99

    13,117,417,255.01

    6,799,777,129.85

    償還債務支付的現金

    国产精品高清视频免费2,696,235,472.75

    国产精品高清视频免费5,263,475,907.95

    2,955,623,739.60

    国产精品高清视频免费分配股利、利潤或償付利

    息支付的現金

    国产精品高清视频免费962,758,883.54

    728,218,569.89

    577,399,492.64

    其中:子公司支付給少數

    股東的股利、利潤

    -

    -

    国产精品高清视频免费支付其他與籌資活動有關

    的現金

    1,348,884,146.37

    国产精品高清视频免费1,753,465,000.00

    1,055,353,282.00

    籌資活動現金流出小計

    国产精品高清视频免费5,007,878,502.66

    7,745,

    159,477.84

    4,588,376,514.24

    国产精品高清视频免费籌資活動產生的現金流量凈

    11,706,251,596.33

    国产精品高清视频免费5,372,257,777.17

    国产精品高清视频免费2,211,400,615.61

    四、匯率變動對現金及現金

    等價物的影響

    -

    -

    国产精品高清视频免费五、現金及現金等價物凈增

    加額

    3,113,783,179.50

    国产精品高清视频免费202,660,472.06

    209,263,488.00

    加:期初現金及現金等價

    物余額

    1,926,221,964.16

    国产精品高清视频免费1,723,561,492.10

    国产精品高清视频免费1,514,298,004.10

    六、期末現

    金及現金等價物

    余額

    国产精品高清视频免费5,040,005,143.66

    国产精品高清视频免费1,926,221,964.16

    国产精品高清视频免费1,723,561,492.10

    附表五:擔保人2016年合并資產負債表

    單位:元

    項目

    2016

    12

    31

    2015

    12

    31

    貨幣資金

    国产精品高清视频免费218,617,082.25

    273,049,784.70

    拆出資金

    交易性金融資產

    国产精品高清视频免费35,493,737.75

    9,183,300.10

    衍生金融資產

    買入返售金融資產

    應收保費

    應收利

    国产精品高清视频免费12,394,020.50

    9,448,208.50

    應收代位追償款

    128,458,244.54

    289,624,849.38

    應收分保賬款

    應收分保未到期責任準備金

    應收分保未決賠款準備金

    應收分保壽險責任準備金

    應收分保長期健康險責任準

    備金

    保戶質押貸款

    可供出售金融資產

    国产精品高清视频免费9,242,739,666.09

    国产精品高清视频免费8,196,642,865.29

    持有至到期投資

    長期股權投資

    4

    国产精品高清视频免费,679,952.84

    19,830,642.59

    存出資本保證金

    應收款項類投資

    国产精品高清视频免费1,719,126,967.93

    138,326,936.65

    固定資產

    385,819,234.32

    888,672,898.04

    無形資產

    国产精品高清视频免费7,689,884.26

    国产精品高清视频免费13,116,847.33

    商譽

    獨立賬戶資產

    遞延所得稅資產

    投資性

    763,850,641.85

    95,912,837.44

    定期存款

    98,

    529,013.88

    国产精品高清视频免费51,292,887.36

    其他資產

    429,665,438.50

    国产精品高清视频免费420,521,049.68

    資產總計

    国产精品高清视频免费13,047,063,884.71

    国产精品高清视频免费10,405,623,107.06

    附表五:擔保人2016年合并資產負債表(續)

    單位:元

    項目

    2016

    12

    31

    2015

    12

    31

    短期借款

    国产精品高清视频免费1,100,000,000.00

    国产精品高清视频免费1,000,000,000.00

    拆入資金

    交易性金融負債

    衍生金融負債

    賣出回購金融資產款

    450,000,000.00

    預收保費

    5,707,387.65

    国产精品高清视频免费11,290,336.04

    應付手續?a href="http://romertopfusa.com/yangyajishu/" target="_blank" class="keylink">鴨壩督?/p>

    應付分保賬款

    應付職工薪酬

    180,309,878.30

    国产精品高清视频免费159,483,185.44

    應交稅費

    国产精品高清视频免费54,177,009.43

    53,007,279.49

    應付利息

    應付賠付款

    應付保單紅利

    存入保證金

    保戶儲金及投資款

    未到期責任準備金

    未決賠款準備金

    壽險責任準備金

    長期健康險責任準備金

    長期借款

    應付債券

    国产精品高清视频免费1,493,415,743.12

    獨立賬戶負債

    遞延所得稅負債

    国产精品高清视频免费204,357,591.71

    国产精品高清视频免费230,965,669.55

    預計負債

    其他負債

    1,520,622,751.83

    1,031,070,261.20

    負債差額

    (

    特殊報表科目

    )

    1,374,109,822.85

    1,534,062,184.32

    負債差額

    (

    合計平衡項目

    )

    負債合計

    6,382,700,184.89

    国产精品高清视频免费4,019,878,916.04

    所有者權益

    (

    或股東權益

    )

    股本

    4,500,000,000.00

    4,500,000,000.00

    其它權益工具

    資本公積金

    7,565,504.15

    国产精品高清视频免费6,888,443.85

    減:庫存股

    其它綜合收益

    836,783,581.44

    913,358,876.26

    盈余公積金

    391,488,215.89

    330,573,381.26

    未分配利潤

    806,547,168.60

    573,795,848.01

    一般風險準備

    122,055,174.28

    61,140,339.65

    外幣報表折算差額

    未確認的投資損失

    股東權益差額

    (

    特殊報表科

    )

    股權權益差額

    (

    合計平衡項

    )

    歸屬于母公司所有者權益合

    6,664,439,644.36

    6,385,756,889.03

    少數股東權益

    -

    75,944.54

    -

    12,69

    8.01

    所有者權益合計

    国产精品高清视频免费6,664,363,699.82

    6,385,744,191.02

    負債及股東權益總計

    13,047,063,884.71

    10,405,623,107.06

    国产精品高清视频免费附表六:擔保人2016年合并利潤表

    單位:元

    項目

    2016

    年度

    2015

    年度

    營業收入

    1,401,834,868.28

    1,383,379,045.52

    已賺保費

    国产精品高清视频免费680,863,985.68

    国产精品高清视频免费700,495,530.74

    保費業務收入

    国产精品高清视频免费683,549,608.23

    7

    国产精品高清视频免费04,017,584.44

    其中:分保費收入

    減:分出保費

    国产精品高清视频免费2,685,622.55

    国产精品高清视频免费3,522,053.70

    提取未到期責任準備金

    投資凈收益

    691,200,464.83

    国产精品高清视频免费664,709,504.09

    其中:對聯營企業和合營企業

    的投資收益

    -

    12,322,280.98

    -

    国产精品高清视频免费5,316,642.65

    公允價值變動凈收益

    -

    87,127.11

    -

    1,993,401.91

    匯兌凈收益

    2,427,369.24

    2,043,627.29

    其他業務收入

    27,430,175.64

    18,123,785.31

    營業支出

    国产精品高清视频免费588,176,776.07

    624,794,883.00

    退保金

    賠付支出

    減:攤回賠付支出

    提取保險責任準備金

    国产精品高清视频免费31,854,796.29

    国产精品高清视频免费36,776,963.10

    減:攤回保險責任準備金

    保戶紅利支出

    分保費用

    營業稅金及附加

    30,003,739.13

    66,047,

    300.90

    手續費及傭金支出

    管理費用

    382,489,383.53

    国产精品高清视频免费388,495,608.58

    減:攤回分保費用

    其他業務成本

    131,009,338.02

    国产精品高清视频免费112,531,010.54

    資產減值損失

    国产精品高清视频免费12,819,519.10

    20,943,999.88

    加:營業利潤差額

    (

    特殊報表科目

    )

    營業利潤差額

    (

    合計平衡項目

    )

    營業利潤

    813,658,092.21

    国产精品高清视频免费758,584,162.52

    加:營

    業外收入

    1,277,114.66

    37,225.12

    減:營業外支出

    国产精品高清视频免费4,024,420.80

    149,676.96

    国产精品高清视频免费其中:非流動資產處置凈損失

    加:利潤總額差額

    (

    特殊報表科目

    )

    利潤總額差額

    (

    合計平衡項目

    )

    利潤總額

    国产精品高清视频免费810,910,786.07

    758,471,710.68

    減:所得稅

    212,044,281.71

    国产精品高清视频免费155,405,613.81

    加:未確認的投資損失

    加:凈利潤差額

    (

    特殊報表科目

    )

    凈利潤差額

    (

    合計平衡項目

    )

    凈利潤

    598,866,504.36

    603,066,096.87

    減:少數股東損益

    -

    275,844.10

    -

    305,490.41

    歸屬于母公司所有者的凈利潤

    599,142,348.46

    国产精品高清视频免费603,371,587.28

    加:其他綜合收益

    -

    76,562,697.25

    国产精品高清视频免费38,146,319.00

    綜合收益總額

    522,303,807.11

    641,212,415.87

    国产精品高清视频免费減:歸屬于少數股東的綜合收益總

    -

    263

    ,246.53

    -

    305,490.41

    歸屬于母公司普通股東綜合收益總

    国产精品高清视频免费522,567,053.64

    641,517,906.28

    附表七:擔保人2016年合并現金流量表

    單位:元

    項目

    2016

    年度

    2015

    年度

    經營活動產生的現金流量:

    国产精品高清视频免费收到原保險合同保費取得的現金

    收到再保業務現金凈額

    收到其他與經營活動有關的現金

    126,712,266.09

    241,606,245.80

    保戶儲金凈增加額

    經營活動

    現金流入差額

    (

    特殊報表科

    )

    707,454,654.94

    997,213,846.51

    經營活動現金流入差額

    (

    合計平衡項

    )

    經營活動現金流入小計

    834,166,921.03

    国产精品高清视频免费1,238,820,092.31

    支付原保險合同賠付款項的現金

    支付給職工以及為職工支付的現金

    244,663,307.14

    221,591,541.54

    支付手續費的現金

    支付的各項稅費

    国产精品高清视频免费301,663,739.43

    国产精品高清视频免费242,570,201.52

    支付其他與經營活動有關的現金

    208,355,723.97

    国产精品高清视频免费277,774,920.64

    支付保單紅利的現金

    經營活動現金流出差額

    (

    特殊報表科

    )

    58,953,548.02

    4,856,590.33

    經營活動現金流出差額

    (

    合計平衡項

    )

    經營活動現金流出小計

    国产精品高清视频免费813,636,318.56

    746,793,254.03

    經營活動產生的現金流量凈額差額

    (

    計平衡項目

    )

    經營活動產生的現金流量凈額

    20,530,602.47

    国产精品高清视频免费492,026,838.28

    投資活動產生的現金流量:

    收回投資收到的現金

    15,721,968,099.36

    10,711,316,995.42

    取得投資收益收到的現金

    709,957,772.77

    国产精品高清视频免费792,550,692.86

    處置固定資產、無形資產和其他長期資

    產收回的現金凈額

    18,580.00

    48,555.00

    收到其他與投資活動有關的現金

    投資活動現金流入差額

    (

    特殊報表科

    )

    271,278,992.77

    14,799,380,26

    6.30

    投資活動現金流入差額

    (

    合計平衡項

    )

    投資活動現金流入小計

    16,703,223,444.90

    国产精品高清视频免费26,303,296,509.58

    投資支付的現金

    18,491,924,653.43

    12,493,832,850.73

    質押貸款凈增加額

    購建固定資產、無形資產和其他長期資

    產支付的現金

    国产精品高清视频免费159,675,534.86

    226,396,653.86

    支付其他與投資活動有關的現金

    投資活動現金流出差額

    (

    特殊報表科

    )

    271,

    678,992.77

    14,361,070,055.80

    投資活動現金流出差額

    (

    合計平衡項

    )

    投資活動現金流出小計

    18,923,279,181.06

    27,081,299,560.39

    国产精品高清视频免费投資活動產生的現金流量凈額差額

    (

    計平衡項目

    )

    国产精品高清视频免费投資活動產生的現金流量凈額

    -

    国产精品高清视频免费2,220,055,736.16

    -

    778,003,050.81

    籌資活動產生的現金流量

    吸收投資收到的現金

    500,200,000.00

    取得借款收到的現金

    3

    国产精品高清视频免费,544,000,020.00

    發行債券收到的現金

    国产精品高清视频免费1,492,924,528.30

    收到其他與籌資活動有關的現金

    籌資活動現金流入差額

    (

    特殊報表科

    )

    3,994,000,020.00

    2,732,493,951.00

    籌資活動現金流入差額

    (

    合計平衡項

    )

    籌資活動現金流入小計

    国产精品高清视频免费5,987,124,548.30

    国产精品高清视频免费2,732,493,951.00

    償還債務支付的現金

    3,385,000,020.00

    1,508,000,000.00

    分配股利、利潤或償付利息支付的現金

    国产精品高清视频免费414,649,220.72

    国产精品高清视频免费484,856,649.82

    支付其他與籌資活動有關的現金

    籌資活動現金流出差額

    (

    特殊報表科

    )

    1,027,043,464.86

    籌資活動現金流出差額

    (

    合計平衡項

    )

    籌資活動現金流出小計

    国产精品高清视频免费3,799,649,240.72

    国产精品高清视频免费3,019,900,114.68

    国产精品高清视频免费籌資活動產生的現金流量凈額差額

    (

    計平衡項目

    )

    籌資活動產生的現金流量凈額

    国产精品高清视频免费2,187,475,307.

    58

    -

    国产精品高清视频免费287,406,163.68

    匯率變動對現金的影響

    2,427,369.24

    国产精品高清视频免费2,043,627.29

    直接法

    -

    国产精品高清视频免费現金及現金等價物凈增加額差

    (

    特殊報表科目

    )

    直接法

    -

    現金及現金等價物凈增加額差

    (

    合計平衡項目

    )

    現金及現金等價物凈增加額

    -

    9,622,456.87

    -

    571,338,748.92

    国产精品高清视频免费期初現金及現金等價物余額

    290,896,079.58

    862,234,828.50

    期末現金及現金等價物余額

    国产精品高清视频免费281,273,622.71

    2

    国产精品高清视频免费90,896,079.58